Dies ist eine Übersetzung des ursprünglichen englischen Artikels.
Zug, Schweiz, 22. November 2021,
Einer der ursprünglichen Schöpfer von DeFi zielt darauf ab, eines der dringendsten Probleme der Branche zu lösen.
Als Bancor 2017 den ersten DeFi-Liquiditätspool ins Leben rief, erkannten die Gründer einen tragischen Fehler in ihrer Erfindung: Wenn ein Token im Preis steigt, sind Anleger schnell geneigt, Geld zu verlieren. Das Problem, bekannt als „impermanenter Verlust“, kostet Nutzer jährlich Milliarden in Krypto-Gewinnen. Heute sind mehr als 20 Milliarden Dollar in Liquiditätspools betroffen.
Bancor veröffentlichte Ende 2020 eine Lösung, die die Nutzer vollständig vor impermanentem Verlust schützt, indem sie auf Protokollebene gegen das Risiko versichert. Jetzt, ein Jahr später und mit über 200 Millionen Dollar, die Bancor-Einleger in den letzten 10 Monaten verdient haben, bereitet sich das Projekt auf die Veröffentlichung seiner dritten Protokollversion vor. Wie sein Vorgänger wird Bancor V3 die Nutzer vollständig vor einem Risiko schützen, das droht, die Grundsätze von DeFi zu untergraben.
Impermanenter Verlust (IL) ist das Risiko, das Liquiditätsanbieter im Austausch für die Gebühren eingehen, die sie in Liquiditätspools verdienen. Wenn IL die von einem Nutzer verdienten Gebühren beim Abheben übersteigt, bedeutet das, dass der Nutzer negative Renditen erlitten hat im Vergleich zu dem einfachen Halten ihrer Tokens außerhalb des Pools.
„Aufgrund der komplexen Natur des impermanenten Verlustes ist nur eine kleine Anzahl der aktivsten und anspruchsvollsten Nutzer in der Lage, zuverlässig gegen das Risiko abzusichern und dessen Auswirkungen auf ihre DeFi-Einnahmen zu minimieren“, sagte Nate Hindman, Head of Growth bei Bancor.
„Wenn das Staking in Liquiditätspools nur für die fortschrittlichsten Nutzer rentabel ist, wird es wahrscheinlich dazu führen, dass die Liquidität in den Händen weit weniger Akteure konzentriert wird, was die Widerstandsfähigkeit von DeFi gegen Zensur und Manipulation verringert“, sagte Hindman.
Eine aktuelle Studie über impermanente Verluste, die von der Krypto-Beratung Topaze Blue durchgeführt wurde, ergab, dass etwa 50 % der Nutzer, die ihre Tokens in Uniswap V3 staken, negative Renditen erleiden. In bestimmten Pools lag der Prozentsatz der Nutzer, die durch IL mehr verloren haben, als sie an Handelsgebühren gewonnen haben, sogar bei bis zu 70-75 %.
Impermanenter Verlust ist in der Branche als stiller Killer bekannt, da es schwierig ist, ihn zu bemerken. Der Wert der Bestände eines Nutzers in einem Liquiditätspool kann steigen, wenn die zusammengesetzten Tokens im Preis steigen, was den Anschein von Gewinnen erweckt. Dennoch kann der Nutzer im Vergleich zum einfachen Kauf und Halten der gestakten Vermögenswerte in den eingebrachten Beträgen weiterhin Verluste erleiden.
Um das Problem genauer zu beleuchten, haben Bancor und der DeFi-Analytikanbieter APY Vision kürzlich zusammengearbeitet, um il.wtf zu starten. Die Seite ermöglicht es den Nutzern, ihre Ethereum-Wallet-Adresse einzugeben und zu sehen, wie viel kumulativen IL sie in ihrem Leben erlitten haben und welche Pools sie am meisten geschädigt haben. Nutzer, die ihren IL auf Twitter mit dem Hashtag #BancorBailouts teilen, haben die Möglichkeit, 1000 $ an Entschädigung zu erhalten. Ein aktueller Beitrag zeigte einen Verlust von 400,585 $, der durch Bereitstellung von Liquidität zu 27 Pools entstanden ist.
Die Initiative, die Nutzer auf die Gefahren des impermanenten Verlustes und das Risiko, das er für dezentrale Liquiditätsmärkte darstellt, aufmerksam zu machen, erfolgt, während Bancor sich auf die Veröffentlichung seines kommenden V3 vorbereitet. Die Hauptverantwortlichen werden die Schlüsselfunktionen in einem Community-YouTube- Livestream am 29. November um 20:30 Uhr EST vorstellen.
„Bancor V3 ist so konzipiert, dass dezentrale Finanzen für alltägliche Nutzer so einfach und sicher wie möglich sind“, sagte Hindman. „Die Seele von DeFi steht auf dem Spiel. Wir müssen verhindern, dass DeFi zu einem Spielplatz für Reiche und Einflussreiche wird, um Werte aus Protokollen zu extrahieren und auf alle anderen abzuladen – und das beginnt mit der Behebung von Liquiditätspools.“
Über das Bancor-Protokoll
Bancor ist das einzige dezentrale Staking-Produkt, das es ermöglicht, mit einer einzigen Token-Exposition Geld zu verdienen und vollständigen Schutz vor impermanentem Verlust zu bieten. Bancor erzielt monatlich Millionen an Gebühren für Nutzer, die ihre Tokens im Protokoll einzahlen, und bietet bis zu 40 % APR auf Tokens wie ETH, WBTC, LINK, USDT, MATIC und mehr. Bancor gehört seiner Community als dezentrale autonome Organisation (die BancorDAO).
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Kontakte
Head of Growth
- Nate Hindman
- nate@bancor.network
