Perpetual futures, vaak ‘perps’ genoemd, zijn een van de meest gebruikte handelsinstrumenten in de cryptomarkt. In tegenstelling tot traditionele futures hebben ze geen vervaldatum, waardoor handelaren posities onbeperkt kunnen aanhouden en met hefboomwerking hun blootstelling kunnen vergroten.
Deze contracten volgen de spotmarkt via een funding rate-mechanisme, dat ervoor zorgt dat de prijzen dicht bij de onderliggende waarde blijven. Met dagelijkse volumes van meer dan $100 miljard zijn perpetual futures een fundament van crypto trading geworden.
Wat zijn Perpetual Futures?
Perpetual futures zijn derivatencontracten die handelaren de mogelijkheid geven te speculeren op de prijs van een asset, zoals Bitcoin of Ethereum, zonder het bezit ervan.
In tegenstelling tot standaard futures met maandelijkse of kwartaalafloop kunnen perpetual futures zo lang worden aangehouden als de vereiste marge wordt behouden door de handelaar.
Belangrijkste kenmerken:
- Geen vervaldatum: Posities blijven onbeperkt open.
- Funding rate: Een periodieke betaling tussen handelaren zorgt ervoor dat prijzen gelijk lopen met de spotmarkt.
- Hefboomwerking: Maakt het mogelijk grote posities te beheren met minder kapitaal.
- Margesysteem: Handelaren moeten onderpand aanhouden; daling onder vereist niveau leidt tot liquidatie.
Deze flexibiliteit maakt perps aantrekkelijk voor actieve traders en instellingen die 24/7 blootstelling zoeken aan digitale activa.
Hoe werkt de Funding Rate?
De funding rate is een kleine periodieke betaling tussen long- en short-posities. Dit houdt de prijs van perpetual futures dicht bij de spotprijs.
Zo werkt het:
- Als perps boven de spotprijs handelen (contango), betalen longs de funding fee aan shorts.
- Als perps onder de spotprijs handelen (backwardation), betalen shorts aan longs.
- De rates worden meestal elke 8 uur aangepast op exchanges, hoewel intervallen kunnen variëren.
Dit mechanisme voorkomt grote prijsverschillen tussen de spot- en futuresmarkt. Handelaren volgen funding rates nauwlettend om het marktsentiment in te schatten. Positieve rates duiden op opwaartse druk, negatieve rates op neerwaartse druk.
Waarom traders Perpetual Futures gebruiken
Perpetual futures bieden verschillende voordelen die aantrekkelijk zijn voor zowel particuliere als professionele handelaren.
1. Speculatie
- Handelaren kunnen profiteren van zowel stijgende als dalende markten.
- Long gaan bij verwachte prijsstijgingen; short gaan om te profiteren van dalingen.
2. Hedging
- Bezitters van crypto-assets kunnen perps shorten om zich te beschermen tegen dalingsrisico.
- Voorbeeld: Een handelaar met Bitcoin kan een shortpositie openen in BTC perps om verliezen bij prijsdalingen te compenseren.
3. Hefboomwerking
- Handelaren kunnen het rendement verhogen met hefbomen van 2x tot 100x.
- Voorbeeld: Met 10x hefboomwerking kan $1.000 een positie van $10.000 controleren.
- Let op: hefboomwerking vergroot zowel winst als verlies, wat strikt risicobeheer vereist.
4. Arbitragemogelijkheden
- Handelaren benutten prijsverschillen tussen de spot- en perpetual futuresmarkt.
- Veelgebruikte strategie: Spot Bitcoin kopen terwijl de perp wordt geshort wanneer er een premie is, en het verschil innen na prijsconvergentie.
Bovendien breiden veel exchanges hun derivatenaanbod uit met extra perpetual contracten, bijvoorbeeld PrimeXBT breidde crypto futures uit met 101 nieuwe munten.
Vergelijking Perpetual Futures en traditionele futures
| Kenmerk | Perpetual Futures | Traditionele Futures |
| Vervaldatum | Geen | Vast (maandelijks/kwartaals) |
| Funding rate | Ja | Nee |
| Hefboomwerking | Vaak tot 100x | Doorgaans lager |
| Markttijden | 24/7 (Crypto) | Beperkt (beurshandel) |
| Aflossing | Continu via Funding | Bij Vervaldatum |
Perpetual futures bieden continue markttoegang, waardoor crypto traders direct kunnen inspelen op mondiale prijsbewegingen, ook in het weekend.
Risico’s bij het handelen in Perpetual Futures
Hoewel krachtig, brengen perpetual futures aanzienlijke risico’s met zich mee, vooral voor onervaren traders.
Belangrijkste risico’s:
- Liquidatierisico:
Als de prijs tegen een hefboompositie beweegt, kan het onderpand van de trader automatisch worden geliquideerd.
Voorbeeld: Een beweging van 5% tegen een 20x hefboom kan de volledige marge doen verdwijnen. - Fundingkosten:
Fundingbetalingen kunnen zich in de tijd opstapelen en winsten aantasten, vooral bij langdurige trades. - Hoge volatiliteit:
Cryptomarkten bewegen snel, waardoor kans en risico toenemen. Plotselinge schommelingen kunnen ook goed gepositioneerde trades liquideren. - Margeonderhoud:
Daling onder het margesysteem leidt tot gedwongen sluiting van posities, vaak met verlies.
Effectieve handelsstrategieën voor Perpetual Futures
Om succesvol perps te handelen, moeten traders gestructureerde aanpakken hanteren en sterk risicobeheer toepassen.
Populaire strategieën:
- Trendvolgend:
Handelen in de richting van het marktmomentum met behulp van voortschrijdende gemiddelden of uitbraakpatronen. - Rangetrading:
Kopen rond steun en verkopen bij weerstand in zijwaartse markten. - Hedging:
Blootstelling in spot-holdings afdekken bij volatiliteit of events. - Arbitrage:
Benutten van verschillen in funding rates of prijsverschillen tussen exchanges.
Handel je ook via MetaTrader 5, dan kun je daar strategieën uitvoeren op derivaten, waaronder perps en CFD’s.
Pro tip: Houd altijd de funding rate en total open interest in de gaten om marktpositionering en sentimentverschuivingen te beoordelen.
Best practices en risicobeheer
Succesvol handelen in perpetual futures vereist discipline, kennis en een goede voorbereiding.
Risicobeheer checklist:
- Gebruik stop-loss en take-profit niveaus bij elke positie.
- Beperk de hefboom, vooral in periodes van hoge volatiliteit.
- Controleer funding rates en handelskosten.
- Diversifieer over meerdere instrumenten om blootstelling te spreiden.
- Bekijk de margevereisten en liquidatieregels van de exchange.
- Houd voldoende kapitaalbuffers aan om marktverstoringen op te vangen.
Raadpleeg ook gidsen over crypto-investering strategieën om derivaten in een bredere portefeuille te plaatsen.
Regulering en toezicht
Regelgeving voor perpetual futures verschilt wereldwijd.
In de Verenigde Staten houdt de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) toezicht op derivaten, maar het grootste deel van de crypto perp-handel vindt plaats op buitenlandse exchanges met minder strenge regulering.
Handelaren dienen te voldoen aan lokale wetgeving en te begrijpen welke (on)bescherming hun gekozen exchange biedt in hun rechtsgebied.
Ook heeft Aster 24/7 stock perpetual contracten gestart, wat aantoont dat derivaten ook buiten crypto worden uitgebreid.
Meesterschap in Perpetual Futures
Perpetual futures zijn een hoeksteen van de moderne cryptomarkt, en bieden handelaren ongeëvenaarde flexibiliteit en liquiditeit. Hun combinatie van continue handel, hefboomwerking en dynamische prijsstelling maakt ze ideaal voor actieve strategieën.
Met deze voordelen komen echter ook aanzienlijke risico’s. Hoge hefboom, volatiele markten en fundingkosten kunnen winsten snel doen verdampen. Handelaren die goed risicomanagement toepassen, de fundingmechanismen begrijpen en gedisciplineerd zijn, kunnen perps effectief inzetten voor speculatie, hedging en diversificatie van hun portefeuille.
