Vollständige Liste der Krypto-Futures-Kontrakte

Ein Futures-Kontrakt (Terminkontrakt) ist eine rechtlich verbindliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien, einen bestimmten Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Der Käufer des Kontrakts übernimmt die Verpflichtung, den Vermögenswert bei Fälligkeit zu kaufen und entgegenzunehmen, während sich der Verkäufer verpflichtet, den Vermögenswert zum vereinbarten Preis am Verfallstag zu liefern. Diese standardisierten Kontrakte werden an regulierten Börsen gehandelt und dienen als grundlegende Instrumente sowohl auf traditionellen als auch auf Kryptowährungs-Finanzmärkten.

Futures-Kontrakte erfüllen mehrere wichtige Funktionen für Marktteilnehmer. Spekulanten nutzen sie, um gerichtete Positionen auf Vermögenspreise einzugehen — Long-Positionen bei erwarteten Preissteigerungen oder Short-Positionen bei erwarteten Rückgängen — oft mit erheblicher Hebelwirkung, die sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste verstärkt. Hedger hingegen verwenden Futures, um bestehende Positionen gegen ungünstige Preisbewegungen abzusichern. Beispielsweise könnte ein Bitcoin-Miner Bitcoin-Futures verkaufen, um einen günstigen Preis für seine zukünftige Mining-Produktion festzuschreiben und so die Unsicherheit hinsichtlich der Einnahmen zu verringern.

Auf dem Kryptowährungsmarkt gehören Futures-Kontrakte zu den am stärksten gehandelten Instrumenten. Bitcoin- und Ethereum-Futures sind sowohl an traditionellen regulierten Börsen wie der CME Group als auch auf krypto-nativen Plattformen verfügbar. Krypto-Futures gibt es in verschiedenen Formaten, darunter Standard-Kontrakte mit festem Verfallsdatum und Perpetual Futures (Perpetual Swaps), die kein Verfallsdatum haben und einen Funding-Rate-Mechanismus verwenden, um die Preise an den Spotmarkt anzugleichen.

Die Abwicklung von Futures-Kontrakten kann entweder physisch erfolgen, wobei der tatsächliche Vermögenswert den Besitzer wechselt, oder bar (Cash-Settled), wobei die Differenz zwischen dem Kontraktpreis und dem Spotpreis bei Fälligkeit in bar ausgezahlt wird. Die meisten Kryptowährungs-Futures werden bar abgewickelt.