Inhoudsopgave
Initial coin offerings (ICO’s) zijn manieren om een nieuw cryptocurrency-project te crowdfunden. Via een ICO kopen investeerders tokens die worden gebruikt in het ecosysteem van het project. Op hun hoogtepunt in 2017 hadden ze het traditionele durfgeld overtroffen als primaire financieringsbron voor blockchainbedrijven. Tegenwoordig zijn ook Incubator- en VC-bedrijven zwaar geïnvesteerd in de cryptomarkt.
Lees hier alles wat je moet leren over ICO’s.
Wat is een ICO
Een ICO (Initial Coin Offering) is het equivalent van een beursgang in de crypto-industrie. Het kan worden gelanceerd door een bedrijf dat financiering zoekt om een nieuwe munt, app of dienst te bouwen.
Beleggers die deelnemen aan een initial coin offering krijgen een nieuwe cryptocurrency token die door het bedrijf wordt uitgegeven. Het token kan nuttig zijn voor het product of de dienst van het bedrijf.
Het kan een aandeel in het bedrijf of project vertegenwoordigen als alternatief.
In tegenstelling tot een IPO, die overheidsinstanties reguleren, zijn ICO’s ongereguleerd. Bedrijven kunnen een ICO lanceren met slechts een idee en een witboek. Daarom worden ICO’s steeds populairder onder startups die geld willen ophalen.
Het maakt ze echter rijp voor oplichting en maakt innovatie en experimenteren mogelijk.
Verschillende financieringsstadia in een ICO
Hoewel ICO’s er in de context goed uitzien, zijn ze niet voor de zwakkeren van hart. De cryptomarkt is hevig concurrerend, en autoriteiten en de cryptogemeenschap zullen je idee nauwkeurig onder de loep nemen.
Als je erover denkt er een te beginnen, zijn hier de verschillende financieringsfasen van een ICO:
Pre-seed
De eerste investeringsronde voor een ICO vindt vroeg in het proces plaats. Soms wordt hij niet eens genoemd of opgenomen in de financieringsrondes. Over het algemeen staat dit stadium bekend als “pre-seed” financiering, wanneer de oprichters van een bedrijf net begonnen zijn. ICO-oprichters, goede vrienden, supporters en familie zijn de meest voorkomende “pre-seed” financiers.
Bovendien kan de fase snel gaan of lang duren, afhankelijk van de aard van de onderneming. De vroege kosten voor het opzetten van het bedrijfsidee maken de factor nog groter. Het is ook mogelijk dat investeerders in dit stadium niet investeren in ruil voor aandelen in het bedrijf.
Private sale
Bij onderhandse verkoop zijn het meestal alleen de projectdonateurs, het personeel en de institutionele beleggers. Maar sommige stellen de verkoop ook open voor het grote publiek. De geplukte investeerders moeten een KYC invullen en een minimumbedrag investeren.
Privéverkopen zijn soms het goedkoopste en vroegste moment voor particulieren om tokens te kopen. Privéverkopen zijn echter vaak begrensd en eindigen wanneer de limiet is bereikt.
Normaal gesproken worden onderhandse verkopen regelmatig gebruikt om durfkapitaal aan te trekken. Er zijn veel voordelen verbonden aan de verkoop van een hele onderhandse ronde aan één of een kleine groep investeerders. Het kan gaan om toegang tot expertise, bijstand, netwerk en andere marketinginitiatieven.
Pre-sale
Een voorverkoop wordt gehouden vóór een openbare veiling, en is volledig optioneel. Pre-sales worden vaak bijgewoond door familie, vrienden en andere leden van het netwerk van de oprichters. Normaal gesproken moet je op de witte lijst staan om deel te nemen aan een voorverkoop.
Daarom gebruiken projecten deze tijd vaak om verschillende marketinguitdagingen en wedstrijden te organiseren. Ze kunnen ook andere prikkels geven bij investeringen, zoals voordelen bij bètatesten, meer tokens of prioritaire toegang.
Public sale
Een openbare verkoop is het laatste en belangrijkste onderdeel van ICO-financiering. Deze is vaak beperkt in de tijd en wordt gehouden in samenwerking met een launchpad op basis van First-Come, First-Served of overtekening. Tijdens deze fase worden alle resterende tokens van eerdere rondes verkocht.
Wat is het verschil tussen een Soft Cap en een Hard Cap?
Alvorens een ICO te overwegen, moeten beleggers en gebruikers verschillende aspecten in overweging nemen. Twee van de meest prominente kenmerken die investeerders moeten controleren zijn de hard cap en soft cap van een ICO. Een hard cap verwijst naar het hoogste bedrag dat het team hoopt op te halen in ruil voor zijn tokens. Wanneer een project een hard cap bereikt, betekent dit dat de tokens voor die ronde zijn uitverkocht.
De soft cap daarentegen is het laagste bedrag dat in een ICO kan worden opgehaald. Het is het tegenovergestelde, want de teams strijden om het kleinste bedrag dat haalbaar is om het project gaande te houden. Als een team niet genoeg geld ophaalt om zijn soft cap te bereiken, geeft het meestal het geld terug aan de investeerders. Sommige blijven echter werken met de fondsen die ze hebben.
Hoe beoordeel je een ICO?
De kwaliteit en wie er in het team zitten zijn de eerste en meest cruciale zaken om op te letten. Een solide project zal meestal ervaren oprichters bevatten die eerder valkuilen zullen vermijden. Controleer de LinkedIn en sociale accounts van elk ICO-teamlid voor zoveel mogelijk informatie.
Hoewel de meeste bedrijven hun team en partners prominent weergeven, is het cruciaal om hun beweringen dubbel te controleren. Sommige projecten zijn beschuldigd van het overdrijven van de kwalificaties van hun team en het verzinnen van niet-bestaande samenwerkingen.
Zorg ervoor dat u vragen stelt als:
- Zijn de oprichters en belanghebbenden van het bedrijf in staat het project effectief af te ronden en de verwachte resultaten te leveren?
- Zijn ze betrouwbaar?
Iets anders waar u op moet letten is het witboek. Als potentiële belegger moet u het witboek van de ICO lezen. Een goed gedocumenteerd en uitputtend witboek is de meest betrouwbare bron om de legitimiteit van het project te bepalen.
Laten we zeggen dat het de bijbel van het hele project is.
Het zal alles uitleggen wat u moet weten over het ICO-project. U kunt nagaan of het uw geld waard is, commercieel gebruik, opbrengstsysteem en tokenhandel op beurzen. Bovendien definiëren whitepapers de doelstellingen en tactieken van het project.
Regelgeving rond ICO’s
Het DAO-rapport werd in juli 2017 door de SEC uitgebracht. Hierin wordt opgemerkt dat de meeste tokens die in ICO’s worden aangeboden effecten zijn. Daarnaast waarschuwde het rapport uitgevende instellingen en andere marktdeelnemers om de federale effectenwetgeving te volgen tijdens het aanbieden en verkopen van dergelijke tokens. De regelgeving rond ICO’s en IDO’s verschilt per jurisdictie.
Het is belangrijk om grondig onderzoek te doen voordat u uw fondsenwerving via deze nieuwe techniek doet. Er zijn verschillende bedrijven met blockchainexpertise in compliance & wetgeving.
