Crypto OTC (Over-the-Counter) handel is de achter-de-schermen-marktplaats waar grote crypto-transacties privé plaatsvinden in plaats van op publieke beurzen. Terwijl reguliere exchanges prima zijn voor dagelijks handelen, kunnen ze inefficiënt zijn wanneer iemand miljoenen dollars aan assets moet verplaatsen. Grote orders kunnen prijsschommelingen veroorzaken, door meerdere prijslagen heen glippen of ongewenste marktaandacht trekken.
Daar komt OTC-handel in beeld, met diepere liquiditeit, prijsstabiliteit en privé-uitvoering voor waardevolle transacties.
OTC-handel stelt twee partijen in staat rechtstreeks crypto te verhandelen – via een broker, handelsdesk of institutioneel platform – zonder orders te plaatsen in een publieke orderboek. Dit houdt transacties discreet, beperkt de marktinvloed en maakt het mogelijk om prijzen te onderhandelen in plaats van ze in realtime te laten bepalen door de beurs.
OTC-handel wordt veel gebruikt door hedgefondsen, cryptobedrijven, miners, High-Net-Worth Individuals (HNWIs), market makers, betalingsverwerkers en corporate treasuries. In veel opzichten is het een fundamentele liquiditeitspijler naast gecentraliseerde exchanges (CEXs) en decentralized exchanges (DEXs).
Hoe het OTC-handelsproces werkt
Hoewel elk platform een eigen aanpak heeft, volgen de meeste OTC-transacties een gestructureerde workflow gericht op risicominimalisatie en soepele afwikkeling.
Het doel is de transactie volledig, privé en zonder markten te beïnvloeden te voltooien.
Stapsgewijze uitleg
- Handelsaanvraag
Een cliënt benadert een OTC-desk met details over de handel, het type asset, omvang en gewenste prijsrange. - Offerte & Onderhandeling
De desk geeft een prijsopgave, vaak geldig voor een korte periode.
Beide partijen kunnen onderhandelen tot de definitieve prijs is vastgesteld. - Uitvoering & Liquiditeitsbron
De desk vult de order met behulp van:- interne reserves
- partner liquiditeitsnetwerken
- andere OTC-tegenpartijen
- Afwikkeling & Levering
Afwikkeling kan plaatsvinden via:- fiat bankoverschrijving
- stablecoins
- custodial accounts
- escrow-beschermde overdrachten
- Post-trade rapportage (indien van toepassing)
Institutionele desks kunnen transactietickets, audit-rapporten of samengevoegde volumeverklaringen verstrekken.
Met deze aanpak kunnen grote transacties in één ticket worden afgehandeld in plaats van te worden versnipperd over meerdere exchange-orders.
Soorten OTC-desks en handelsmodellen
OTC-handelsmodellen verschillen op basis van hoe het risico wordt beheerd en hoe transacties worden uitgevoerd.
Principal OTC-desks
De desk handelt met eigen kapitaal en neemt marktrisico tijdens de uitvoering.
Dit model is gangbaar voor:
- hedgefondsen
- corporate treasuries
- miners die hun beloningen liquideren
Klanten profiteren van snelle uitvoering en vaste prijzen.
Agency OTC-desks
De desk loopt zelf geen kapitaalrisico.
In plaats daarvan matcht de desk kopers en verkopers en rekent een vergoeding.
Dit model legt de nadruk op:
- prijsontdekking
- matchen van tegenpartijen
- uitvoering in broker-stijl
Broker-gefaciliteerde OTC-platforms
Brokers coördineren transacties via netwerken van liquiditeitsverschaffers en zorgen voor:
- concurrerende prijzen
- toegang tot diepe liquiditeit
- flexibele afwikkelingsopties
Zij helpen ook bij compliance, onboarding en keuze van tegenpartijen.
P2P OTC-handel
Sommige OTC-transacties vinden rechtstreeks plaats tussen particuliere partijen, vaak met gebruik van escrow-diensten.
Deze methode is flexibel, maar vereist meer vertrouwen, risicocontroles en due diligence.
Waarom traders OTC gebruiken in plaats van publieke exchanges
OTC draait niet alleen om grote bedragen; het gaat om controle, privacy en kwaliteit van uitvoering.
Grote publieke transacties kunnen markten beïnvloeden, tot slippage leiden of speculatie uitlokken.
OTC-handel helpt traders:
- prijsstoten door grote orders vermijden
- privé uitvoeren zonder intenties te onthullen
- gepersonaliseerde prijsstelling en tijdlijnen onderhandelen
- toegang tot diepere liquiditeitspools
- gedeeltelijke fills en fragmentatie verminderen
Dit is vooral nuttig bij treasury management, fondsallocatie of institutionele portefeuillebalancering, waar stabiliteit en discretie belangrijk zijn.
Risico’s en uitdagingen om rekening mee te houden
Zelfs met sterke voordelen kent OTC-handel eigen aandachtspunten.
Veelvoorkomende risico’s zijn:
- Tegenpartijrisico — een partij kan de afwikkeling niet nakomen
- Regulatoire verschillen tussen regio’s
- Operationele beveiliging in ongereguleerde omgevingen
- Beperkte prijstransparantie vergeleken met exchanges
Om risico’s te managen, leggen professionele OTC-desks steeds meer nadruk op:
- KYC/AML-compliance
- gescheiden custody
- multi-sig wallet controls
- on-chain herkomstcontroles
- escrow- of tri-partij afwikkelstructuren
Betrouwbare partners en gelicentieerde platforms zijn essentieel bij het uitvoeren van grote transacties.
Wie gebruiken doorgaans OTC-handel?
OTC-handel is breed geadopteerd binnen het institutionele crypto-ecosysteem, waaronder:
- vermogensbeheerders en hedgefondsen
- ETF-uitgevers en liquiditeitsverschaffers
- crypto-miners en infrastructuurbedrijven
- corporate treasurers en fintechbedrijven
- family offices en vermogende particulieren
- betalingsverwerkers en remittance-operators
- market makers die hun inventory balanceren
Deze deelnemers kiezen voor OTC vanwege:
- efficiëntie op schaal
- voorspelbare uitvoering
- vertrouwelijkheid
- flexibele afwikkelingsopties
OTC fungeert als de professionele handelslaag waar omvang, timing en precisie belangrijker zijn dan snelheid van exchange-uitvoering.
Institutioneel Liquiditeitsknooppunt
Crypto OTC-handel is geëvolueerd van een nichekanaal tot een belangrijk liquiditeitsknooppunt dat institutionele adoptie en grootschalige crypto-activiteit ondersteunt. Door transacties discreet, efficiënt en met minimale marktimpact uit te voeren, vervullen OTC-desks een cruciale rol in het stabiel houden van markten en het faciliteren van grote transacties achter de schermen.
Voor iedereen die met aanzienlijke volumes werkt – of het nu gaat om kapitaalallocatie, treasurybeheer of strategische portefeuilleanpassingen – biedt OTC-handel een beter gecontroleerd en aanpasbaar alternatief voor traditioneel exchange-handel.
Â
