Proof of Burn (PoB) ist ein Konsensmechanismus und eine Methode zur Token-Verteilung, bei der Mining-Rechte oder der Besitz einer neuen Coin an die dauerhafte Vernichtung bestehender Kryptowährung geknüpft werden, statt an Rechenleistung oder gesperrten Stake.
Teilnehmer senden Coins an eine nachweislich unbrauchbare "Eater"-Adresse, die ohne zugehörigen Private Key erzeugt wird, sodass jeder überprüfen kann, dass die Coins für immer verschwunden sind, aber niemand sie jemals ausgeben kann. Je mehr ein Teilnehmer verbrennt, desto größer ist seine Chance, für die Erstellung des nächsten Blocks ausgewählt zu werden, oder desto größer sein Anteil an der neuen Token, ähnlich wie beim Kauf virtueller Mining-Rigs, die mit der Zeit an Wert verlieren und aufgestockt werden müssen, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
Da keine spezielle Hardware nötig ist und nur wenig Energie verbraucht wird, gilt PoB oft als grünere Alternative zu Proof of Work, während Teilnehmer trotzdem "skin in the game" zeigen müssen, dasselbe Prinzip wie bei Proof of Stake, nur dass der Einsatz unwiderruflich ist statt lediglich gesperrt. Counterparty, aufgebaut auf der Bitcoin-Blockchain im Jahr 2014, ist das bekannteste Beispiel: Nutzer verbrannten über 2.100 BTC, um im Gegenzug den XCP-Token zu erhalten, in einer einmaligen, vollständig transparenten Verteilung. Slimcoin kombinierte PoB mit Proof of Work und Proof of Stake in einem Hybridmodell.
Über den reinen Konsenseinsatz hinaus bezeichnet "Burning" auch Fälle, in denen ein Projekt unter einem neuen Team neu startet und Inhaber auffordert, alte Token gegen eine Nachfolge-Coin zu vernichten, oder in denen ein Protokoll Token verbrennt, um die zirkulierende Menge zu verringern. Die Verbreitung dedizierter PoB-Blockchains ist begrenzt geblieben, und aufgegebene Burn-Projekte landen manchmal in der Kategorie Dead Coins.