Krypto Übersicht in Argentinien

Die regulatorischen Daten dienen nur zu Informationszwecken und spiegeln möglicherweise nicht die aktuellsten rechtlichen Entwicklungen wider. Konsultieren Sie immer qualifizierte Fachleute, bevor Sie Entscheidungen treffen.

Rechtliche Einordnung und Regulierungsrahmen

Status von Kryptowährungen

Argentinien hat sich zu einem der krypto-aktivsten Länder Lateinamerikas entwickelt, angetrieben von wiederkehrenden wirtschaftlichen Herausforderungen wie hoher Inflation, Währungsabwertung und Kapitalverkehrskontrollen. Kryptowährungen sind kein gesetzliches Zahlungsmittel; der Argentinische Peso bleibt die offizielle Währung. Digitale Vermögenswerte werden jedoch rechtlich anerkannt und können im Land gehalten, gehandelt und für verschiedene Transaktionen genutzt werden.

Kryptowährungen werden im Allgemeinen als immaterielle Vermögensgegenstände und nicht als Währung oder Wertpapiere eingestuft, wodurch sie für Eigentum, Übertragung und Erbschaft dem Sachenrecht unterliegen. Der BCRA hat bestätigt, dass Kryptowährungen nach argentinischem Recht keine Währung darstellen. Bestimmte strukturierte Token-Emissionen, die Anlageverträgen ähneln, können abhängig von ihren wirtschaftlichen Bedingungen in den Zuständigkeitsbereich der CNV für Wertpapiere fallen.

Steuerliche Behandlung

Die Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA, die AFIP Ende 2024 ablöste) behandelt Kryptowährungen als steuerpflichtige Vermögenswerte. Kapitalgewinne aus dem Verkauf von Kryptowerten unterliegen progressiven Einkommensteuersätzen von 5 bis 35 % oder einem Pauschalsteuersatz von 15 % auf Kapitalerträge, wenn die Transaktion in Fremdwährung denominiert oder über eine ausländische Plattform abgewickelt wird. Privatpersonen müssen Kryptovermögen zudem im Rahmen der Vermögensteuer (Impuesto sobre los Bienes Personales) deklarieren, die Sätze von 0,5 bis 1,75 % auf den zum 31. Dezember eines jeden Jahres gehaltenen Wert erhebt.

Im Juni 2024 verabschiedete der Kongress das Gesetz 27.743, das das Régimen de Regularización de Activos einführte. Es war das erste argentinische Vermögensamnestieprogramm, das Kryptowährungen ausdrücklich einschloss (Artikel 24h). Einwohner konnten nicht deklariertes Kryptovermögen ohne Steuer auf Beträge bis zu 100.000 USD offenlegen; auf den darüber hinausgehenden Betrag entfiel in der ersten Phase (bis zum 31. Oktober 2024) ein Satz von 5 %. Deklariertes Kryptovermögen musste bei einem registrierten argentinischen VASP verwahrt werden. Das Gesamtprogramm zog über 18 Mrd. USD an deklarierten Vermögenswerten über alle Anlageklassen hinweg an.

ARCA verpflichtet lokale Exchanges, Nutzertransaktionen zu melden, und setzt zunehmend ausgefeiltere Instrumente ein, um deklarierte und nicht deklarierte Kryptoeinkünfte abzugleichen. Die jährliche Steuererklärung ist bis zum 30. Juni fällig; bei Nichteinhaltung drohen Strafen von 25 % der nicht gezahlten Steuer zuzüglich Zinsen.

Aufsicht und Durchsetzung

Drei Behörden teilen sich die primäre Aufsicht über den Kryptosektor. Die CNV ist die federführende VASP-Regulierungsbehörde gemäß Gesetz 27.739. Der BCRA beaufsichtigt Finanzinstitute und deren Interaktion mit digitalen Vermögenswerten. Die UIF fungiert als argentinische Finanzermittlungsbehörde und überwacht die Einhaltung der AML/CFT-Vorschriften für alle verpflichteten Einrichtungen, einschließlich VASPs.

Die UIF verlangt von VASPs die Umsetzung umfassender AML-Programme, darunter Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden, laufendes Transaktionsmonitoring und die Meldung verdächtiger Aktivitäten. Argentinien hat seinen Rahmen an die internationalen FATF-Standards angeglichen und die Umsetzung der Travel Rule zugesagt, wodurch eine Aufnahme auf die FATF-Grauliste erfolgreich vermieden wurde.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Das Verhältnis zwischen argentinischen Banken und dem Kryptosektor ist seit Mai 2022 strukturell eingeschränkt, als der BCRA Finanzinstituten untersagte, Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten abzuwickeln oder zu erleichtern. Dieses Verbot war durch Bedenken hinsichtlich der Finanzstabilität, der Kapitalverkehrskontrollen und des AML-Risikos motiviert. In der Folge vollzieht sich der Großteil der Kryptoaktivitäten über eigenständige Exchanges, Zahlungsdienstleister und informelle Peer-to-Peer-Kanäle.

Dies ist im Begriff, sich zu ändern. Im Dezember 2025 kündigte der BCRA an, Regeln auszuarbeiten, die es Geschäftsbanken erlauben würden, Kryptohandels- und Verwahrungsdienstleistungen anzubieten, voraussichtlich ab April 2026. Im Rahmen des geplanten Regelwerks müssten Banken Kryptodienste über separate Rechtseinheiten erbringen, die verschärften Kapital-, Liquiditäts- und Cybersicherheitsanforderungen unterliegen. Als zulässige Vermögenswerte sind voraussichtlich BTC, ETH, USDC, USDT und XRP vorgesehen. Die Kehrtwende spiegelt sowohl die breite öffentliche Akzeptanz als auch die marktfreundliche Haltung der Regierung Milei wider. Ein endgültiges Umsetzungsdatum hat der BCRA noch nicht bestätigt.

Die Bankbeschränkungen haben die Peer-to-Peer-Adoption unbeabsichtigt beschleunigt, da Argentinien alternative Methoden für die Umwandlung zwischen Pesos und digitalen Dollar außerhalb des traditionellen Finanzsystems entwickelt hat.

Förderung von Innovation

Argentiniens starkes Reservoir an Software-Engineering-Talenten und die unternehmerische Kultur haben das Land zu einem bemerkenswerten Zentrum für die Blockchain-Entwicklung gemacht. Mehrere Provinzen haben Kryptomining-Betriebe durch wettbewerbsfähige Stromtarife angezogen, und argentinische Entwickler tragen zu globalen Blockchain-Projekten bei, während sie auch lokal ausgerichtete Lösungen entwickeln. Bildungseinrichtungen haben Blockchain-Curricula ausgebaut, und Branchenverbände engagieren sich aktiv in der regulatorischen Entwicklung gegenüber der Politik.

Innovationsförderungsprogramme auf Bundesebene sind im Vergleich zu einigen anderen Rechtsordnungen noch unterentwickelt. Die regulatorische Entwicklung hat sich darauf konzentriert, bestehende Aktivitäten unter Aufsicht zu bringen, anstatt den Sektor proaktiv zu fördern. Die CNV-Allgemeine Resolution 1069/2025 vom Juni 2025 führte Argentiniens ersten Rahmen für die Tokenisierung von Sachwerten ein (konkret: handelbare Wertpapiere via Distributed-Ledger-Technologie) und signalisiert damit ein wachsendes institutionelles Engagement mit der Blockchain-Infrastruktur.

Kryptolizenz in Argentinien

Argentinien erteilt keine eigenständige Kryptobetriebslizenz. Stattdessen betreibt die CNV ein obligatorisches VASP-Register, das durch Gesetz 27.739 und die Allgemeine Resolution 994/2024 eingerichtet wurde. Die Registrierung ist Voraussetzung für den Betrieb, begründet jedoch lediglich einen Aufsichtsstatus und stellt keine Lizenz oder Empfehlung der CNV dar. VASPs sind verpflichtet, auf ihrer Website und in ihren Werbematerialien einen entsprechenden Hinweis anzubringen.

Registrierungsanforderungen

Die Allgemeine Resolution 994/2024 vom 25. März 2024 verpflichtet alle VASPs, die mit argentinischen Einwohnern tätig sind, sich vor Aufnahme des Betriebs zu registrieren. Die Verpflichtung gilt für ausländische Unternehmen, die eine .ar-Domain nutzen, Ramp-Dienste mit Mitteln argentinischer Einwohner betreiben, ihre Werbung oder ihren Geschäftsschwerpunkt auf den argentinischen Markt ausrichten oder mehr als 20 % ihres Gesamtgeschäftsvolumens aus Argentinien erzielen. Einrichtungen mit einem monatlichen Volumen unter 35.000 UVA (ca. 29.000 bis 44.000 USD) sind ausgenommen.

Registrierte VASPs müssen je nach Kategorie ein Mindestreinvermögen von rund 85.000 bis 170.000 USD nachweisen, das von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer bestätigt wird. Es gibt fünf VASP-Kategorien, die nach Aktivitätstyp definiert sind: Fiat-zu-Krypto-Exchange, Krypto-zu-Krypto-Exchange, Transferdienste, Verwahrung sowie Finanzdienstleistungen im Zusammenhang mit dem Angebot virtueller Vermögenswerte. Jede Kategorie hat ihre eigene Reinvermögensspanne und Compliance-Verpflichtungen.

Zu den Governance-Anforderungen gehören die Benennung eines Compliance-Officers und eines Ansprechpartners für die Öffentlichkeit, die Führung von Verfahrenshandbüchern, Informationssicherheitsrichtlinien, Reklamationsverfahren und einem Verhaltenskodex. VASPs müssen vierteljährlich Berichte über Kunden, Konten, Handelsvolumen, Vermögensarten und Tätigkeitsländer einreichen, halbjährlich das Reinvermögen zertifizieren lassen und jährliche externe Prüfberichte vorlegen. Bis Anfang 2025 hatten über 100 VASPs die Registrierung abgeschlossen (95 Unternehmen und 6 Einzelpersonen).

AML und Verbraucherschutz (AR 1058/2025)

Die CNV-Allgemeine Resolution 1058/2025 vom 14. März 2025 hat den VASP-Rahmen konsolidiert und erweitert. Sie führte Anforderungen an die Fondstrennung, Vermögensverwahrungsstandards, Cybersicherheitsprotokolle, verschärfte AML/CFT-Berichterstattung in Übereinstimmung mit den FATF-Standards sowie Regeln für Werbung und verbraucherorientierte Offenlegungspflichten ein. Die CNV ist befugt, Justizbehörden zu ersuchen, Websites nicht registrierter VASPs zu sperren.

Der $LIBRA-Skandal vom Februar 2025, bei dem Präsident Milei öffentlich für einen Token warb, der innerhalb weniger Stunden kollabierte und Privatanlegern einen geschätzten Verlust von 251 Mio. USD bescherte, beschleunigte die regulatorische Reaktion. Die AR 1058 wurde genau einen Monat später erlassen. Strafrechtliche Betrugsanzeigen wurden gegen Milei und Mitarbeiter gestellt; Argentiniens Antikorruptionsbehörde sprach ihn jedoch separat von Verstößen gegen die öffentliche Ethik frei. Der Vorfall verdeutlicht die Lücke zwischen Argentiniens informeller Kryptokultur und seinem noch im Aufbau befindlichen formalen Aufsichtsrahmen.

UIF-Registrierung und AML-Verpflichtungen

Zusätzlich zur CNV-Registrierung sind VASPs verpflichtete Subjekte gemäß dem AML-Gesetz 25.246 in der durch Gesetz 27.739 geänderten Fassung. Dies erfordert eine separate Registrierung bei der UIF und die Umsetzung eines vollständigen AML/CFT-Compliance-Programms: Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden, Überprüfung wirtschaftlich Berechtigter, laufendes Transaktionsmonitoring und zeitnahe Meldung verdächtiger Aktivitäten. Die FATF-Travel-Rule-Anforderung zur Übermittlung von Daten zu Auftraggeber und Begünstigtem bei Überweisungen virtueller Vermögenswerte gilt für registrierte argentinische VASPs. Bei Nichteinhaltung drohen Verwaltungssanktionen, die von Verwarnungen und Bußgeldern bis hin zur Aussetzung und Aufhebung der Registrierung reichen.

Marktmerkmale

Adoptionsmuster

Argentinien belegt in Lateinamerika den zweiten Platz nach Kryptotransaktionsvolumen (93,9 Mrd. USD, Juli 2024 bis Juni 2025, laut Chainalysis) und rangiert global auf Platz 15 nach aktiven Wallet-Nutzern, mit über 10 Millionen Menschen, die digitale Vermögenswerte nutzen. Stablecoins machen 61,8 % des Transaktionsvolumens aus, weit über dem globalen Durchschnitt von 44,7 %, was ihre primäre Funktion als Inflationsabsicherung und faktische Dollar-Sparanlage widerspiegelt.

Da die jährliche Inflation 2023 mit 211,4 % einen 32-Jahres-Höchststand erreichte, bevor sie bis Mitte 2025 auf rund 47 % zurückging, haben Argentinier USDT und USDC als praktische Instrumente zur Wahrung der Kaufkraft genutzt. Stablecoin-Käufe machen mehr als die Hälfte aller in ARS denominierten Exchange-Transaktionen aus. Über 100 Unternehmen in Buenos Aires akzeptieren Stablecoin-Zahlungen über Apps wie Binance Pay und Lemon Cash, und Freiberufler erhalten zunehmend Vergütungen in dollargebundenen Token. Diese Graswurzel-Digitaldollarisierung hat sich weit vor jeder offiziellen politischen Maßnahme vollzogen.

Branchenstruktur

Lokale Exchanges, die den Peso-zu-Krypto-Markt bedienen, stellen das sichtbarste Segment dar, gefolgt von Stablecoin-Infrastrukturplattformen, Blockchain-Entwicklungsdienstleistungen, Zahlungsabwicklern, die Kryptowährungen für Händler integrieren, sowie einem wachsenden Mining-Sektor in Provinzen mit günstigen Stromtarifen. Argentinische Blockchain-Entwickler tragen zu globalen Projekten bei und exportieren Software-Dienstleistungen international. Die Kombination aus hoher Akzeptanz, einer versierten Entwickler-Community und einem reifenden Regulierungsrahmen positioniert Argentinien als einen der bedeutendsten Kryptomärkte Lateinamerikas.

Entwicklung der Regulierung

Das Tempo der regulatorischen Entwicklung hat sich von 2024 bis 2025 deutlich beschleunigt. Gesetz 27.739, AR 994, AR 1058, das Vermögensamnestieprogramm und der geplante Kryptorahmen des BCRA für Banken stellen innerhalb von etwa 18 Monaten ein erhebliches Reformvolumen dar. Die Richtung zielt auf Formalisierung und FATF-Ausrichtung und nicht auf Einschränkung oder Verbot. Offene Fragen bleiben: die endgültige Ausgestaltung des Kryptoregelwerks für Banken, die vollständige Umsetzung der FATF-Travel-Rule-Verpflichtungen und die künftige Behandlung von Kryptoeinkünften aus dezentralen Plattformen und Auslandsvermögen durch ARCA, sobald die Durchsetzungsinstrumente ausgereift sind.

Comisión Nacional de Valores (CNV): https://www.argentina.gob.ar/cnv

Banco Central de la República Argentina (BCRA): https://www.bcra.gob.ar

Unidad de Información Financiera (UIF): https://www.argentina.gob.ar/uif

Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA): https://www.afip.gob.ar