Krypto Übersicht in Chile

Die regulatorischen Daten dienen nur zu Informationszwecken und spiegeln möglicherweise nicht die aktuellsten rechtlichen Entwicklungen wider. Konsultieren Sie immer qualifizierte Fachleute, bevor Sie Entscheidungen treffen.

Rechtliche Einordnung und Regulierungsrahmen

Status von Kryptowährungen

Chile hat sich zu einer der fortschrittlicheren Kryptowährungs-Jurisdiktionen in Lateinamerika entwickelt und mit der Ley 21.521, dem Fintech-Gesetz, das am 4. Januar 2023 im Diario Oficial veröffentlicht wurde und seit dem 3. Februar 2023 in Kraft ist, einen umfassenden Regulierungsrahmen geschaffen. Nach chilenischem Recht werden Kryptowährungen als digitale Vermögenswerte oder immaterielle Güter eingestuft, nicht als gesetzliches Zahlungsmittel, Devisen oder traditionelle Wertpapiere. Die Ley Fintech definiert Kryptowerte als „digitale Repräsentationen von Werteinheiten, Gütern oder Dienstleistungen, mit Ausnahme von Geld in nationaler oder ausländischer Währung, die digital übertragen, gespeichert oder getauscht werden können.“ Dieser technologieneutrale Ansatz schafft Rechtssicherheit für Unternehmen und Anleger und bewahrt gleichzeitig die Flexibilität, die ein sich entwickelnder Markt erfordert.

Kryptowährungen dürfen in Chile rechtmäßig erworben, gehandelt und genutzt werden. Der Banco Central de Chile (BCCh) hat stets betont, dass virtuelle Währungen keine gesetzliche Anerkennung als Zahlungsmittel genießen, weshalb Händler nicht verpflichtet sind, sie als Zahlung zu akzeptieren. Parteien steht es frei, privat zu vereinbaren, Kryptowerte als Tauschmittel zu verwenden, und diese Freiheit hat die schrittweise Verbreitung im ganzen Land begünstigt. Der BCCh erkundet gesondert eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) unter der Bezeichnung „Digitaler Peso“, für die Pilottestphasen laufen.

Steuerliche Behandlung

Der Servicio de Impuestos Internos (SII), Chiles nationale Steuerbehörde, hat durch zwei zentrale Entscheidungen verbindliche Leitlinien zur Besteuerung von Kryptowährungen erlassen. Oficio Nr. 963 aus dem Jahr 2018 legte die grundlegende Einordnung fest: Gewinne aus dem Kauf und Verkauf von Kryptowerten stellen allgemeine Einkünfte gemäß Artikel 20 Abschnitt 5 der Ley de Impuesto a la Renta (Einkommensteuergesetz) dar. Oficio Nr. 1.474 aus dem Jahr 2020 präzisierte den Rahmen für natürliche Personen, indem es die Methode zur Ermittlung der Kostenbasis, die Abzugsfähigkeit von Broker- und Exchange-Provisionen sowie die Behandlung von Handelsverlusten klarstellte.

Für natürliche Personen unterliegen Kapitalgewinne dem Impuesto Global Complementario (Globalkomplementärsteuer) mit progressiven Steuersätzen von 0 % bis 40 %, abhängig vom gesamten Jahreseinkommen. Gebietsfremde Personen sind mit chilenischen Einkünften dem Impuesto Adicional (Zusatzsteuer) unterworfen. Körperschaftsteuerpflichtige und selbstständige Unternehmer, die Kryptowerte als Betriebsvermögen halten, zahlen den Impuesto de Primera Categoría (Erstklassige Körperschaftsteuer) von 27 % nach dem allgemeinen Regime oder 25 % nach dem KMU-Regime. Als Standardmethode gilt FIFO; Steuerpflichtige können die Methode der gewichteten Durchschnittskosten wählen, müssen diese dann aber einheitlich anwenden.

Mining-Einkünfte werden als Kapitaleinkünfte und nicht als Arbeitseinkommen behandelt, wobei die Kostenbasis dem Marktwert zum Zeitpunkt der Gewinnung entspricht und betriebliche Mining-Kosten abzugsfähig sind. Airdrops und Staking-Rewards, die unentgeltlich empfangen werden, haben einen Anschaffungskostenansatz von null; Gewinne aus der Veräußerung sind in vollem Umfang steuerpflichtig. Ein bedeutender Vorteil für Marktteilnehmer: Der Verkauf von Kryptowerten ist von der 19-prozentigen Impuesto al Valor Agregado (IVA/Mehrwertsteuer) befreit, was der SII damit begründete, dass Kryptowerten die nach Artikel 2 des Umsatzsteuergesetzes erforderliche Körperlichkeit fehlt. Sämtliche Veräußerungen sind jährlich im Formular F22 zu melden.

Aufsicht und Durchsetzung

Der chilenische Regulierungsrahmen verteilt die Aufsicht auf drei Behörden. Die CMF ist der primäre Aufseher und verantwortlich für das Register der Finanzdienstleister sowie für die Lizenzierung und Überwachung von Krypto-Exchanges, Verwahrstellen, Brokern, Order-Routern und Anlageberatern. Der BCCh konzentriert sich auf die Aufsicht über Zahlungssysteme, die Prudential-Regulierung und die Stablecoin-Politik. Die UAF fungiert als Finanzgeheimdienstbehörde und setzt bei allen registrierten Dienstleistern AML/CFT-Verpflichtungen durch. Die drei Behörden arbeiten koordiniert zusammen, um Verbraucherschutz, Finanzstabilität und Innovation in Einklang zu bringen.

Kryptolizenz in Chile

Chile erteilt keine eigenständige „Kryptolizenz“ als separates Instrument; stattdessen müssen sich Dienstleister für Kryptowerte bei der CMF registrieren und eine Betriebsgenehmigung im Rahmen der Ley 21.521 und ihrer Durchführungsvorschrift, der Norma de Carácter General N. 502 (NCG 502), die am 12. Januar 2024 erlassen wurde und seit dem 3. Februar 2024 in Kraft ist, einholen. Die Eintragung in das Register der Finanzdienstleister ist zwingende Voraussetzung. Ohne diese Eintragung drohen den Anbietern tägliche Geldbußen, zwangsweise Schließung und das Verbot, neue Kunden anzunehmen.

Lizenzanforderungen nach der Ley Fintech

Artikel 2 der Ley 21.521 definiert sieben Kategorien regulierter Finanzdienstleistungen. Die für Kryptowerte-Unternehmen relevantesten umfassen: alternative Handelssysteme (einschließlich Krypto-Exchanges), Intermediation von Finanzinstrumenten (Brokerage), Verwahrung von Finanzinstrumenten (Asset-Custody), Order-Routing sowie Anlageberatungsdienstleistungen. Anbieter, deren Tätigkeiten in eine oder mehrere dieser Kategorien fallen, müssen sich ausschließlich für diese Dienstleistungen registrieren lassen; NCG 502 schreibt vor, dass der alleinige Unternehmensgegenstand des Antragstellers aus einer oder mehreren der definierten Fintech-Dienstleistungstypen bestehen muss.

NCG 502 sieht eine dreistufige Kapitalstruktur vor, bei der die Mindestkapital- und Sicherheitenanforderungen an das Geschäftsvolumen geknüpft sind, gemessen an Kundenzahl, Transaktionsanzahl und verwahrten Vermögenswerten. Die Kapitalschwellen reichen je nach Dienstleistungsart und Stufe von etwa 35.000 USD bis 150.000 USD. Anbieter müssen zudem einen Compliance-Beauftragten und einen Verbrechensvorsorge-Beauftragten bestellen, ein akkreditiertes Verbrechensvorsorge-Modell nach dem chilenischen Unternehmensstrafrecht einführen und Governance- sowie Cybersicherheitsstandards gemäß ISO 27001 einhalten. Kundenvermögen muss auf gesonderten Konten gehalten werden, die von den eigenen Mitteln des Anbieters strikt getrennt sind. NCG 502 wurde im Oktober 2024 durch NCG 524 geändert, die Regelungen zu Ausnahmen für den Sitz ausländischer Unternehmen hinzufügte und die Bewertung der Risikomanagementqualität auf Vorstandsebene durch die CMF präzisierte.

Zugelassene Tätigkeiten

Im kombinierten Rahmen von Ley 21.521 und NCG 502 umfassen die zugelassenen Tätigkeiten für registrierte Dienstleister für Kryptowerte: den Spothandel und das Zusammenführen von Kauf- und Verkaufsaufträgen für Kryptowerte (alternative Handelssysteme); die Ausführung von Kundenaufträgen für den Kauf und Verkauf von Kryptowerten (Intermediation und Order-Routing); die Verwahrung und Verwaltung von Kryptowerten im Auftrag von Kunden (Custody) sowie die Beratung zu Anlagestrategien für Kryptowerte (Advisory). Die CMF kann durch Beschluss weitere Dienstleistungstypen in die Regulierung einbeziehen, wenn sich der Markt weiterentwickelt.

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte wird gesondert geregelt: Token, die Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen repräsentieren, unterliegen der Ley de Mercado de Valores und erfordern eine gesonderte CMF-Zulassung, während Token, die nicht-finanzielle Vermögenswerte darstellen, im Rahmen der Ley Fintech strukturiert werden können.

Antragsverfahren und Zeitplan

Anträge müssen Gründungsunterlagen der letzten 10 Jahre, die Identifizierung von Vertretern und wirtschaftlich Berechtigten, eine Beschreibung des Geschäftsmodells, die Governance-Struktur, ein AML/CFT-Präventionsprogramm sowie Cybersicherheitsdokumentation umfassen. Die Registrierungsgebühr beträgt gemäß Artikel 33 des Decreto Ley 3.538 etwa 400 USD. Die CMF hat für die Bearbeitung eines Registrierungsantrags bis zu 30 Tage Zeit.

Die Registrierung allein berechtigt einen Anbieter noch nicht zum Betrieb. Die anschließende Betriebsgenehmigung umfasst eine inhaltliche Prüfung der Solvenz, der Corporate Governance, der Cybersicherheitskontrollen, der Trennung von Kundenvermögen sowie der Qualität des AML/CFT-Programms; die CMF hat für ihre Entscheidung bis zu sechs Monate Zeit. Bei Verstößen gegen AML-Verpflichtungen nach der Zulassung drohen Bußgelder von bis zu 1.000 UF (etwa 40.000 USD) sowie strafrechtliche Haftung nach dem chilenischen Geldwäschegesetz.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Das Verhältnis zwischen traditionellen Banken und Kryptounternehmen in Chile hat eine konfliktreiche Geschichte. Im Jahr 2018 kündigten mehrere große Banken lokalen Exchanges wie Buda.com und CryptoMKT die Konten mit Verweis auf Geldwäschebedenken. Die betroffenen Plattformen suchten Abhilfe bei der Fiscalía Nacional Económica (FNE) und vor Gerichten, wobei erste Beschlüsse die Banken zur Wiederherstellung des Kontozugangs verpflichteten. Dieser Vorfall verdeutlichte die Anfälligkeit von Kryptounternehmen gegenüber einseitigen De-Risking-Entscheidungen von Banken, denen ein klarer Regulierungsrahmen zur Beurteilung dieser Kunden fehlte.

Das Fintech-Gesetz hat diese Dynamik wesentlich verbessert. Lizenzierte Anbieter, die solide AML/CFT-Programme vorhalten, sind besser positioniert, um Bankbeziehungen aufzubauen. Das in der Ley 21.521 verankerte Open-Finance-System verpflichtet Banken, Kundendaten über standardisierte APIs zu teilen (mit Kundenzustimmung), was die Interoperabilität zwischen traditionellen Finanzinstituten und Fintech-Plattformen fördert. Einzelne Banken behalten das Ermessen, ihre eigene risikobasierte Politik festzulegen, doch die regulatorische Klarheit hat die Unsicherheit auf beiden Seiten verringert.

Förderung von Innovation

Die CMF betreibt eine aktive regulatorische Sandbox, die es Start-ups und etablierten Unternehmen ermöglicht, Blockchain-Lösungen und digitale Vermögenswerte-Geschäftsmodelle in einem kontrollierten Umfeld mit reduzierten regulatorischen Anforderungen zu testen. Der BCCh hat mehrere Berichte zur CBDC-Entwicklung veröffentlicht und ein Blockchain-Observatorium eingerichtet, das Entwicklungen im Bereich der Distributed-Ledger-Technologie beobachtet. Die Bolsa de Santiago hat einen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fund (ETF) notiert und stellt institutionellen Anlegern so ein reguliertes Engagement in digitale Vermögenswerte über die traditionelle Marktinfrastruktur bereit. Staatlich geförderte Initiativen untersuchen Blockchain-Anwendungen in der Handelsfinanzierung, bei elektronischen Rechnungen, der Anleiheabwicklung und der Modernisierung des Grundbuchs.

Marktmerkmale

Adoptionsmuster

Die Kryptowährungs-Adoption im chilenischen Privatkundenbereich ist stetig gewachsen, unterstützt durch lokale Plattformen wie Buda.com, CryptoMKT und OrionX, die zusammen Hunderttausende registrierter Nutzer verzeichnen. Kryptowährungs-Geschenkkarten sind über große Einzelhändler erhältlich und bieten Verbrauchern, die mit Exchange-Plattformen weniger vertraut sind, einen niedrigschwelligen Einstieg. Stablecoin-Nutzung hat besonders stark zugenommen, wobei das Transaktionsvolumen bei Stablecoins das Wachstum von Bitcoin und anderen Vermögenswerten im Jahresvergleich deutlich übertrifft. Unternehmen verwenden Stablecoins vorrangig für grenzüberschreitende Zahlungen und als Wertspeicher gegen Währungsvolatilität.

Die institutionelle Beteiligung entwickelt sich vorsichtiger, gewinnt jedoch an Dynamik, da die Lizenzierungsklarheit zunimmt und regulierte Anlageprodukte verfügbar werden. Die gesetzliche Anerkennung der Krypto-Custody im Fintech-Gesetz hat es Fonds und anderen institutionellen Einheiten erleichtert, digitale Vermögenswerte in konformen Verwahrungsvereinbarungen zu halten.

Branchenschwerpunkt

Chiles Kryptobranche hat Stärken im Bereich Spot-Exchange-Dienste, Custody und Brokerage sowie grenzüberschreitende Zahlungslösungen aufgebaut. Auf Stablecoins basierende Überweisungen und internationale Geschäftszahlungen stellen ein wachsendes Segment dar, wobei die Blockchain-Abwicklung gegenüber traditionellen Überweisungen Kosten- und Geschwindigkeitsvorteile bietet.

Die regulatorische Entwicklung schreitet in mehreren Bereichen voran. Kredit-, Darlehens- und renditegenerierende DeFi-Produkte entbehren spezifischer Leitlinien und unterliegen weiterhin der Einzelfallbeurteilung durch die CMF. Die Stablecoin-Regulierung für Zahlungsanwendungen wird aktiv vom BCCh und der CMF erarbeitet. Chile hat die FATF Travel Rule umgesetzt, die Krypto-Plattformen verpflichtet, Sender und Empfänger von Transaktionen oberhalb definierter Schwellenwerte zu identifizieren, in Übereinstimmung mit internationalen AML-Standards. Die UAF-Rundschreiben Nr. 62 vom März 2025 verschärfte die AML-Verfahren für registrierte Anbieter weiter und schrieb verbesserte Überwachungs- und Berichtspflichten gemäß den FATF-Leitlinien vor.