Crypto Overzicht in Chili

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Chili heeft zich gepositioneerd als een van de meer vooruitstrevende cryptojurisdicties in Latijns-Amerika, met een uitgebreid regelgevend kader via Ley 21.521, de Fintech-wet, gepubliceerd in de Diario Oficial op 4 januari 2023 en van kracht vanaf 3 februari 2023. Naar Chileens recht worden cryptovaluta geclassificeerd als digitale activa of immateriële goederen, niet als wettig betaalmiddel, buitenlandse valuta of traditionele effecten. De Fintech-wet definieert cryptoactiva als “digitale representaties van waarde-eenheden, goederen of diensten, met uitzondering van geld in nationale of buitenlandse valuta, die digitaal kunnen worden overgedragen, opgeslagen of uitgewisseld.” Deze technologieneutrale benadering biedt juridische zekerheid voor bedrijven en investeerders, terwijl voldoende flexibiliteit behouden blijft naarmate de markt zich verder ontwikkelt.

Cryptovaluta zijn in Chili legaal te bezitten, te verhandelen en te gebruiken. De Banco Central de Chile (BCCh) heeft consequent gesteld dat virtuele valuta geen juridische erkenning als betaalmiddel genieten, wat betekent dat handelaren niet verplicht zijn deze als betaling te aanvaarden. Partijen blijven vrij om onderling overeen te komen cryptoactiva als ruilmiddel te gebruiken, en deze vrijheid heeft geleid tot een gestage adoptie in het land. Tegelijkertijd onderzoekt de BCCh afzonderlijk een digitale centrale bankvaluta (CBDC), bekend als de Digital Peso, waarvoor pilotstadia worden uitgevoerd.

Fiscale behandeling

De Servicio de Impuestos Internos (SII), de nationale belastingdienst van Chili, heeft gezaghebbende richtlijnen over de belasting van cryptovaluta gepubliceerd via twee belangrijke uitspraken. Oficio Nr. 963 van 2018 legde de basisclassificatie vast: winsten uit het kopen en verkopen van cryptoactiva vormen algemeen inkomen op grond van artikel 20, lid 5 van de Ley de Impuesto a la Renta (Inkomstenbelastingwet). Oficio Nr. 1.474 van 2020 verfijnde het kader voor particuliere belastingplichtigen, met verduidelijking over de kostenbasis, de aftrekbaarheid van makelaars- en exchangecommissies, en de behandeling van handelsverliezen.

Voor particuliere belastingplichtigen zijn vermogenswinsten onderworpen aan de Impuesto Global Complementario (Globale Aanvullende Belasting) met progressieve tarieven van 0% tot 40%, afhankelijk van het totale jaarinkomen. Niet-inwoners zijn onderworpen aan de Impuesto Adicional (Aanvullende Belasting) op inkomsten uit Chileense bronnen. Vennootschappen en individuele ondernemers die cryptovaluta als bedrijfsactiva aanhouden, betalen de Impuesto de Primera Categoria (Eerste Categorie Belasting) van 27% onder het algemene regime of 25% onder het mkb-regime. De standaard kostenmethode is FIFO; belastingplichtigen mogen kiezen voor de gewogen gemiddelde kostenmethode, maar dienen deze dan consistent toe te passen.

Miningopbrengsten worden behandeld als kapitaalinkomen in plaats van arbeidsinkomen, waarbij de kostenbasis wordt bepaald op de marktwaarde op het moment van winning en operationele miningkosten aftrekbaar zijn. Airdrops en staking-beloningen die kosteloos worden ontvangen, hebben een verkrijgingsprijs van nul, waardoor de volledige winst bij vervreemding wordt belast. Een belangrijk voordeel voor deelnemers: verkopen van cryptoactiva zijn vrijgesteld van de 19% Impuesto al Valor Agregado (IVA/btw), bevestigd door de SII op grond dat cryptoactiva niet beschikken over de lichamelijkheid die artikel 2 van de wet op de omzetbelasting vereist. Alle vervreemdingen moeten jaarlijks worden gerapporteerd op Formulier F22.

Toezicht en handhaving

Het regelgevend kader van Chili verdeelt het toezicht over drie instanties. De CMF is de primaire toezichthouder, verantwoordelijk voor het Register van Financiële Dienstverleners en voor de vergunningverlening aan en het toezicht op crypto-exchanges, bewaarders, makelaars, orderrouteringsdiensten en beleggingsadviseurs. De BCCh richt zich op prudentieel toezicht, betalingssystemen en stablecoinbeleid. De UAF fungeert als financiële inlichtingeneenheid en handhaaft de AML/CFT-verplichtingen bij alle geregistreerde dienstverleners. Deze drie instanties werken samen om consumentenbescherming, financiële stabiliteit en innovatie in balans te houden.

Crypto-vergunningen in Chili

Chili kent geen afzonderlijke “crypto-vergunning” als zelfstandig instrument; aanbieders van cryptoactivadiensten moeten zich in plaats daarvan registreren bij de CMF en een exploitatievergunning verkrijgen op grond van het kader dat is vastgesteld door Ley 21.521 en de uitvoeringsregeling Norma de Caracter General N 502 (NCG 502), uitgegeven op 12 januari 2024 en van kracht vanaf 3 februari 2024. Registratie in het Register van Financiële Dienstverleners is een verplichte voorwaarde. Exploitatie zonder registratie stelt aanbieders bloot aan dagelijkse financiële boetes, gedwongen sluiting en een verbod op het aannemen van nieuwe cliënten.

Vergunningseisen op grond van de Fintech-wet

Artikel 2 van Ley 21.521 definieert zeven categorieën van gereguleerde financiële diensten. De categorieën die het meest relevant zijn voor bedrijven die actief zijn in cryptoactiva, omvatten: alternatieve handelssystemen (waaronder crypto-exchanges), intermediatie van financiële instrumenten (makelaardij), bewaring van financiële instrumenten (activabewaring), orderroutering en beleggingsadvies. Aanbieders wier activiteiten binnen een of meer van deze categorieën vallen, moeten zich uitsluitend voor die diensten registreren; NCG 502 vereist dat de enige vennootschappelijke activiteit van een aanvrager bestaat uit een of meer van de gedefinieerde fintech-diensttypen.

NCG 502 stelt een drieblokken kapitaalstructuur vast die de minimale eigen vermogensvereisten en zekerheidsvereisten koppelt aan het bedrijfsvolume, gemeten naar aantal cliënten, transactieaantal en activa in bewaring. Kapitaaldrempels variëren van circa USD 35.000 tot USD 150.000, afhankelijk van het type dienst en het blok. Aanbieders moeten tevens een compliance officer en een misdaadpreventieambtenaar aanwijzen, een gecertificeerd misdaadpreventiemodel implementeren op grond van het Chileens recht inzake strafrechtelijke aansprakelijkheid van rechtspersonen, en governance- en cyberbeveiligingsnormen handhaven die in overeenstemming zijn met ISO 27001. Cliëntactiva moeten worden aangehouden op gesegregeerde rekeningen, gescheiden van de eigen middelen van de aanbieder. NCG 502 werd in oktober 2024 gewijzigd door NCG 524, met aanvullende bepalingen over uitzonderingen voor buitenlandse rechtspersonen en verfijnde CMF-beoordeling van risicobeheer op bestuursniveau.

Toegestane activiteiten

Binnen het gecombineerde kader van Ley 21.521 en NCG 502 omvatten de toegestane activiteiten voor geregistreerde aanbieders van cryptoactivadiensten: spothandel en matching van koop- en verkooporders voor cryptoactiva (alternatieve handelssystemen); uitvoering van cliëntopdrachten voor aan- en verkopen van cryptoactiva (intermediatie en orderroutering); bewaring en beheer van cryptoactiva namens cliënten (bewaring); en het verstrekken van beleggingsadvies over cryptoactivastrategieën (advies). De CMF kan bij resolutie aanvullende diensttypen onder regulering brengen naarmate de markt zich ontwikkelt.

Tokenisering van reële activa wordt afzonderlijk geregeld: tokens die effecten vertegenwoordigen, zoals aandelen of obligaties, vallen onder de Ley de Mercado de Valores en vereisen een afzonderlijke CMF-vergunning, terwijl tokens die niet-financiële activa vertegenwoordigen, kunnen worden gestructureerd binnen het Fintech-wetgevingskader.

Aanvraagprocedure en doorlooptijd

Aanvragen moeten oprichtingsdocumenten over de voorafgaande 10 jaar bevatten, identificatie van vertegenwoordigers en uiteindelijk belanghebbenden, een beschrijving van het dienstmodel, de governancestructuur, een AML/CFT-preventieprogramma en cyberbeveiligingsdocumentatie. De registratievergoeding bedraagt circa USD 400 op grond van artikel 33 van Decreto Ley 3.538. De CMF heeft tot 30 dagen om een registratieverzoek te verwerken.

Registratie alleen geeft een aanbieder nog geen exploitatievergunning. De daaropvolgende exploitatievergunning omvat een inhoudelijke beoordeling van solvabiliteit, corporate governance, cyberbeveiligingscontroles, segregatie van cliëntactiva en de kwaliteit van het AML/CFT-programma; de CMF heeft tot zes maanden om een beslissing te nemen. Niet-naleving van AML-verplichtingen na verlening van de vergunning kan resulteren in boetes van maximaal 1.000 UF (circa USD 40.000) en mogelijke strafrechtelijke aansprakelijkheid op grond van de Chileense AML-wetgeving.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

De relatie tussen traditionele banken en cryptobedrijven in Chili kent een bewogen geschiedenis. In 2018 sloten verschillende grote banken de rekeningen van lokale exchanges, waaronder Buda.com en CryptoMKT, vanwege zorgen over witwassen. De betrokken platforms zochten verhaal via de Fiscalia Nacional Economica (FNE) en rechterlijke instanties, waarbij sommige rechters de banken aanvankelijk opdroegen de toegang te herstellen. Het incident legde de kwetsbaarheid bloot van cryptobedrijven voor eenzijdige de-banking-beslissingen door banken die geen duidelijk regelgevend kader hadden om deze cliënten te beoordelen.

De Fintech-wet heeft deze dynamiek wezenlijk verbeterd. Vergunde aanbieders die robuuste AML/CFT-programma’s handhaven, zijn beter gepositioneerd om bankrelaties aan te gaan, en het Open Finance-systeem dat is ingebed in Ley 21.521 verplicht banken klantgegevens te delen via gestandaardiseerde API’s (met toestemming van de klant), wat de interoperabiliteit tussen traditionele financiële instellingen en fintech-platforms bevordert. Individuele banken behouden de vrijheid hun eigen risicogebaseerde beleid te voeren, maar de regelgevende duidelijkheid heeft de onzekerheid aan beide kanten verminderd.

Ondersteuning van innovatie

De CMF beheert een actieve sandbox-regeling waarmee startups en gevestigde bedrijven blockchain-oplossingen en digitale-activamodellen kunnen testen in een gecontroleerde omgeving met verminderde regelgevingsvereisten. De BCCh heeft meerdere rapporten over CBDC-ontwikkeling gepubliceerd en een Blockchain Observatory opgericht om de ontwikkeling van gedistribueerde grootboekregistraties te monitoren. De Beurs van Santiago heeft een spot-Bitcoin-ETF genoteerd, waarmee institutionele beleggers via traditionele marktinfrastructuur gereguleerde blootstelling aan digitale activa verkrijgen. Door de overheid gesponsorde initiatieven onderzoeken blockchain-toepassingen in handelsfinanciering, elektronische facturering, obligatieafwikkeling en modernisering van het kadaster.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De adoptie van cryptovaluta door particulieren in Chili is gestaag gegroeid, ondersteund door lokale platforms zoals Buda.com, CryptoMKT en OrionX, die samen honderdduizenden geregistreerde gebruikers hebben opgebouwd. Cryptocurrency-cadeaubonnen zijn beschikbaar via grote retailers, wat toegankelijke instappunten biedt voor consumenten die minder vertrouwd zijn met exchangeplatforms. Het gebruik van stablecoins is bijzonder snel gegroeid, waarbij de transactievolumes in stablecoins op jaarbasis aanzienlijk sneller stijgen dan die in Bitcoin en andere activa. Bedrijven gebruiken stablecoins primair voor grensoverschrijdende betalingen en als waardeopslag ter bescherming tegen valutavolatiliteit.

Institutionele deelname is voorzichtiger maar neemt toe naarmate de vergunningduidelijkheid verbetert en gereguleerde beleggingsproducten beschikbaar komen. De juridische erkenning van cryptobewaring in de Fintech-wet heeft het voor fondsen en andere institutionele partijen eenvoudiger gemaakt om digitale activa aan te houden binnen conforme bewaarregelingen.

Sectorale focus

De Chileense cryptosector heeft sterke posities opgebouwd in spot-exchangediensten, bewaring en makelaardij, en grensoverschrijdende betalingsoplossingen. Op stablecoins gebaseerde overmakingen en internationale zakelijke betalingen vormen een groeiend segment, waarbij blockchain-afwikkeling voordelen biedt op het gebied van kosten en snelheid ten opzichte van traditionele overboekingen.

De regelgeving blijft zich op meerdere terreinen ontwikkelen. Lenen, kredietverlening en rentegenerende DeFi-producten beschikken niet over specifieke richtlijnen en blijven onderworpen aan beoordeling per geval door de CMF. Specifieke stablecoinregulering voor betalingstoepassingen is in actieve ontwikkeling bij de BCCh en CMF. Chili heeft de FATF Travel Rule geïmplementeerd, die cryptoplatforms verplicht de afzender en ontvanger te identificeren bij transacties boven bepaalde drempels, in overeenstemming met internationale AML-normen. UAF Circulaire Nr. 62 van maart 2025 heeft de AML-procedures voor geregistreerde aanbieders verder aangescherpt, met verplichte verbetering van monitoring en rapportageprotocollen in lijn met de FATF-richtlijnen.