Crypto Overzicht in Uruguay

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Uruguay reguleert virtuele activa op grond van Wet 20.345, de Wet op Virtuele Activa die op 19 september 2024 werd uitgevaardigd en op 27 september 2024 in het Diario Oficial werd gepubliceerd. De wet wijzigt artikel 37 en artikel 38 van het organiek statuut van de BCU (Wet 16.696) en artikel 14 van de Wet op de Effectenmarkt (Wet 18.627), waarmee virtuele activa en de bedrijven die daarmee werken formeel binnen het financieel toezichtsbestek van het land worden gebracht.

De wet omschrijft een virtueel actief als een digitale weergave van waarde of contractuele rechten die elektronisch opgeslagen, overgedragen en verhandeld kan worden via distributed-ledgetechnologie of vergelijkbare technologieën. De wet introduceert het concept van valores escriturales de registro descentralizado (girale effecten op gedecentraliseerde registers), waarmee financiële virtuele activa juridisch gelijkwaardig worden gesteld aan traditionele effecten. Tot de door het kader erkende subcategorieën behoren financiële virtuele activa, stablecoins en utility tokens; de BCU beschouwt cryptovaluta als de deelverzameling van virtuele activa die primair bedoeld zijn als betaalmiddel.

Cryptovaluta zijn geen wettig betaalmiddel. De Uruguayaanse peso (UYU) blijft het enige verplichte betaalmiddel en handelaren zijn niet verplicht crypto te accepteren.

Fiscale behandeling

Uruguay hanteert een territoriaal belastingstelsel en de belastingdienst (Dirección General Impositiva, DGI) heeft geen specifieke richtlijnen voor cryptovaluta uitgevaardigd. Praktijkbeoefenaren interpreteren crypto-winsten daarom op basis van bestaande regels. De heersende interpretatie belast individuele crypto-winsten tegen het vaste 12% IRPF-tarief (Impuesto a la Renta de las Personas Físicas) dat van toepassing is op kapitaalinkomen, en bedrijfsmatige crypto-activiteiten tegen het 25% IRAE-tarief (Impuesto a las Rentas de las Actividades Económicas) voor de vennootschapsbelasting.

Een meer conservatieve interpretatie houdt in dat winsten buiten de IRPF en de IRNR kunnen vallen wanneer de bronlocatie op grond van territoriale beginselen niet kan worden vastgesteld, terwijl ze op vennootschapsniveau nog steeds belastbaar zijn onder IRAE. Mining- en staking-beloningen die als economische activiteit worden uitgevoerd, vallen doorgaans onder de IRAE.

De Begrotingswet 2025-2029 (Wet 20.446), die vanaf 1 januari 2026 van kracht wordt, breidt de IRPF-grondslag aanzienlijk uit tot buitenlandse kapitaalwinsten op roerende activa, waaronder aandelen en schuldeffecten die in het buitenland worden aangehouden. Deze hervorming kan individuele winsten op crypto omvatten die op buitenlandse platforms worden bewaard of verhandeld. Nieuwe inwoners kunnen kiezen voor een permanent vast tarief van 7% op buitenlandse passieve inkomsten in plaats van het standaardtarief van 12%; deze keuze is in de regel onherroepelijk.

Toezicht en handhaving

De Banco Central del Uruguay (BCU) is de primaire toezichthouder. Binnen de BCU beheert de Superintendencia de Servicios Financieros (SSF) de vergunningverlening en het doorlopend toezicht op aanbieders van virtuele-activadiensten (PSAV’s) en uitgevers van virtuele activa. De Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF), werkzaam binnen de BCU, ontvangt meldingen van verdachte transacties. SENACLAFT (Secretaría Nacional para la Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo), ressorterend onder de uitvoerende macht, coördineert het nationale AML/CFT-beleid samen met de UIAF. PSAV’s zijn aangemerkte verplichte entiteiten onder de AML-wet 19.574 en moeten zich registreren bij zowel de BCU als de UIAF.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Banktoegang voor crypto-bedrijven wordt van geval tot geval beoordeeld op basis van standaard AML-zorgvuldigheidsregels, terwijl de BCU de secundaire regelgeving onder Wet 20.345 afrondt. Er heeft zich geen gedocumenteerd patroon van stelselmatige “de-banking” van crypto-ondernemingen voorgedaan. Grote internationale exchanges ondersteunen stortingen in Uruguayaanse peso via lokale betaalinfrastructuur. Uruguay’s vanouds dollartolerante bankomgeving, vrijhandelszoneregimes en uitgebreide correspondentbankrelaties blijven aantrekkelijk voor fintech-operators.

Ondersteuning van innovatie

Uruguay profileert zich als regionaal fintech- en crypto-centrum. Het investeringsbevorderingsagentschap Uruguay XXI, de Uruguayaanse Fintech Chamber (Cámara Uruguaya de Fintech) en het digitale overheidsagentschap AGESIC steunen actief blockchain- en digitale-activaprojecten. Het vrijhandelszoneregime biedt aanzienlijke fiscale voordelen voor exportgerichte technologieactiviteiten. De BCU heeft de sector betrokken via opeenvolgende openbare consultatiefasen over het PSAV-normprojectenkader in plaats van regelgeving eenzijdig op te leggen, en organiseerde internationale workshops over peer-to-peer financiële systemen. Volgens Uruguay XXI waren er in 2023 ongeveer 60 actieve fintech-bedrijven actief in het land, waarvan er meerdere gericht zijn op crypto-gerelateerde diensten. President Yamandú Orsi trad op 1 maart 2025 aan; zijn bestuur heeft continuïteit gesignaleerd met het regelgevend kader dat onder Wet 20.345 tot stand is gekomen.

Crypto-vergunning in Uruguay

Wet 20.345 maakt BCU-autorisatie of registratie verplicht voor elke onderneming die professioneel virtuele-activadiensten aanbiedt aan Uruguayaanse gebruikers. De uitvoeringsregelgeving van de BCU, in ontwerp gepubliceerd op 21 augustus 2025 en herzien na verdere openbare consultatie in 2026, introduceert een tweeledige vergunningstructuur en wijzigt de Recopilación de Normas del Mercado de Valores (RNMV). Bestaande actieve PSAV’s hebben tot 31 december 2026 de tijd om hun aanvraag of registratieverzoek in te dienen en mogen gedurende de behandeling van de aanvraag hun activiteiten voortzetten; volledige naleving van alle operationele bepalingen is vereist per 30 juni 2027.

Vergunningseisen

Het BCU-ontwerp verdeelt PSAV’s in twee categorieën op basis van de vraag of de virtuele activa die zij beheren als financiële instrumenten worden aangemerkt volgens de BCU-criteria.

Financiële PSAV’s (PSAVF’s) voor bewaring, beheer, uitgifte-gerelateerde financiële diensten en vergelijkbare activiteiten vereisen voorafgaande autorisatie van de BCU/SSF voordat zij hun werkzaamheden aanvangen. De vereisten omvatten: minimaal eigen vermogen van UI 1.500.000 (ongeveer USD 240.000 tegen de huidige koersen); een garantie ten gunste van de BCU van ten minste UI 2.000.000; en een zichtdeposito bij de BCU van ten minste UI 50.000. Voor PSAVF’s die uitsluitend bewaar- en beheerdiensten aanbieden, geldt een minimumdrempel voor het eigen vermogen van UI 1.000.000, met een garantie van ten minste UI 600.000 en dezelfde BCU-depositoverplichting.

Niet-financiële PSAV’s (PSAVNF’s), die hoofdzakelijk spot-uitwisseling van crypto-naar-fiat en crypto-naar-crypto omvatten, vallen onder een lichter registratieregime in plaats van een volledig voorafgaand autorisatieproces. Zij moeten zich bij de SSF inschrijven voordat zij hun activiteiten aanvangen en daartoe bedrijfs-, financiële, boekhoud- en AML/CFT-documentatie overleggen. Alle PSAV’s, ongeacht de categorie, moeten een strikte scheiding handhaven tussen cliëntfondsen en eigen middelen; cliëntfondsen mogen bij afwezigheid van specifieke cliëntopdrachten niet langer dan 48 uur bij de PSAV blijven. Reclame is slechts toegestaan nadat de SSF de autorisatie of registratie heeft bevestigd.

In het buitenland gevestigde ondernemingen die niet actief op Uruguayaanse gebruikers zijn gericht, hebben onder het huidige ontwerpraamwerk geen lokale vergunning nodig.

Toegestane activiteiten

De virtuele-activadiensten die onder Wet 20.345 en de BCU-ontwerpregelgeving vallen, zijn: uitwisseling van virtuele activa voor fiatvaluta; uitwisseling van virtuele activa voor andere virtuele activa; overdracht van virtuele activa namens derden; bewaring en beheer van virtuele activa of de middelen om deze te controleren (custodial wallets); en deelname aan of verlening van financiële diensten in verband met het aanbieden en verkopen van virtuele activa door een uitgevende instelling. Uitgevers van virtuele activa (EAV’s) die gedecentraliseerde girale effecten uitgeven, kunnen ook moeten voldoen aan prospectus- en openbaarmakingsvereisten die vergelijkbaar zijn met die voor traditionele effectenuitgevers. De BCU heeft aangegeven dat mining-activiteiten onder bepaalde omstandigheden binnen het PSAV-toepassingsgebied kunnen vallen.

Het BCU-voorstel schrapt ook het oorspronkelijke onderscheid tussen financiële en niet-financiële PSAV’s voor de toepassing van de FATF Travel Rule, zodat de Transfer Rule-verplichtingen na de inwerkingtreding van de secundaire regelgeving uniform gelden voor alle PSAV-categorieën.

Aanvraagprocedure en tijdlijn

Aanvragers dienen bij de SSF bedrijfsdocumentatie, eigendomsstructuur en informatie over de uiteindelijk begunstigde(n), governanceregelingen, een bedrijfsplan, technologisch en cybersecuritybeleid en een AML/CFT-nalevingsprogramma in te dienen. De BCU beoordeelt aanvragen op basis van wettigheid, geschiktheid en algemeen belang (idoneidad, oportunidad y conveniencia). De SSF moet de autorisatie of registratie bevestigen voordat reclame mag worden gemaakt.

Omdat de secundaire regelgeving vanaf mei 2026 nog in de laatste consultatiefase verkeert, zijn exacte verwerkingstijden en definitieve tariefschema’s nog niet gepubliceerd. Ondernemingen die van plan zijn autorisatie aan te vragen, wordt geadviseerd reeds nu te beginnen met het samenstellen van documentatie, gezien de indieningsuiterste datum van 31 december 2026. De BCU heeft publiekelijk toegezegd de definitieve resolutie voor die datum te publiceren.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De adoptie van cryptovaluta in Uruguay weerspiegelt bredere Latijns-Amerikaanse trends, met een vraag gedreven door dollar-gekoppelde stablecoins, grensoverschrijdende overmakingen en gebruik als inflatiehedge. Naar schatting waren er in 2025 ongeveer 164.000 Uruguayaanse gebruikers actief op de cryptomarkt, wat neerkomt op circa 4,6% van de bevolking. Binnenlandse beleggers maken doorgaans gebruik van internationale platforms die Uruguayaanse peso-instappunten ondersteunen, en het gebruik van crypto in sectoren als toerisme, onroerend goed en betalingsverkeer neemt toe. Er bestaat momenteel geen in Uruguay uitgegeven op beurzen verhandeld cryptoproduct. Bitcoin is geen wettig betaalmiddel; de interesse in stablecoins is bijzonder sterk, mede door de nabijheid van Argentinië, waar valuta-instabiliteit de grensoverschrijdende cryptovraag aanwakkert.

Sectorale focus

Exchange- en walletdiensten gericht op particuliere gebruikers vormen het grootste segment van de lokale markt, naast betalingsinfrastructuur, regionale fintech-activiteiten en een opkomende groep token-uitgifte- en tokenisatieprojecten die aansluiten bij het nieuwe effectenkader. Ripio, met zijn sterke regionale netwerk, omschrijft Uruguay als “het economisch en juridisch meest stabiele land in de regio” en is er actief. Bitex biedt UYU-handelsparen aan. Platforms als Binance, Kraken, OKX en SatoshiTango zijn toegankelijk voor Uruguayaanse gebruikers. Uruguay’s tweetalig geschoolde beroepsbevolking, politieke stabiliteit, volwassen bankinfrastructuur en geavanceerde digitale overheidsdiensten maken het land een aantrekkelijke vestigingslocatie voor compliance-gerichte crypto-ondernemingen.

Ontwikkeling van de regelgeving

Uruguay bevindt zich in een actieve overgangsfase. Wet 20.345 is van kracht en de secundaire regelgeving van de BCU bevindt zich in de laatste fase van openbare consultatie; een herzien ontwerp werd gepubliceerd in maart 2026 en aanvullende consultatie vindt plaats gedurende 2026. De BCU heeft voorgesteld stablecoins die als financiële instrumenten kwalificeren vergelijkbaar te behandelen als elektronisch geld, met specifieke uitgeververeisten die worden vastgesteld zodra de secundaire regelgeving is afgerond. Uruguay is lid van GAFILAT en de volgende wederzijdse evaluatie zal naar verwachting het toezichtregime voor virtuele activa beoordelen, wat een extra stimulans vormt om de uitvoeringsregels snel te finaliseren. Hoewel Mercosur geen geharmoniseerd crypto-kader heeft, is Uruguay’s gestructureerde nationale tweecategorieënaanpak erop gericht het land te positioneren als de erkende vergunningjurisdictie bij uitstek voor regionale ondernemingen. De BCU’s CBDC-pilot met de e-Peso werd in 2017-2018 afgerond, maar er was vanaf mei 2026 nog geen besluit over een herstart genomen.