Crypto Overzicht in Panama

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta zijn legaal in Panama, maar opereren zonder een uitgebreid regelgevend kader. De Panamese grondwet staat toe dat burgers activiteiten uitoefenen die niet uitdrukkelijk bij wet zijn verboden (artikel 18), en artikel 262 verankert monetaire vrijheid, waardoor cryptovaluta in onderlinge overeenstemming kunnen circuleren zonder de status van wettig betaalmiddel. Virtuele activa vallen onder de brede categorie van roerend goed volgens het Burgerlijk Wetboek, maar missen een specifieke regelgevende definitie.

In 2018 stelde de Superintendencia del Mercado de Valores (SMV, Toezichthouder voor de Effectenmarkt) in Advies 7 dat cryptovaluta niet worden erkend als effecten of valuta’s onder de geldende regelgeving, terwijl de Superintendencia de Bancos de Panama (SBP, Toezichthouder voor Banken) bevestigde dat cryptoactiviteiten buiten haar bevoegdheid vallen. De SMV bevestigde dit nogmaals in Advies nr. 04-25 (augustus 2025), waarbij zij erkende brokers expliciet verbood om namens cliënten crypto-investeringen of bewaring uit te voeren en erkende dat het wettelijk kader verouderd is.

Wetsvoorstel 697, in april 2022 aangenomen door de Nationale Vergadering, werd in juni 2022 gedeeltelijk geblokkeerd door president Laurentino Cortizo vanwege zorgen over witwasbestrijding, waarna het in januari 2023 werd doorverwezen naar het Hooggerechtshof. Op 14 juli 2023 verklaarde het hof het wetsvoorstel in zijn geheel ongrondwettelijk op procedurele gronden, waarmee Panama’s wetgevende inspanningen werden teruggedraaid. Twee opvolgende wetsvoorstellen, Wetsvoorstel 247 en Wetsvoorstel 326, werden in 2025 ingediend onder president Jose Raul Mulino (aangetreden in juli 2024); geen van beide is tot op heden aangenomen.

Fiscale behandeling

Panama’s territoriale belastingstelsel is de bepalende factor voor de belasting van cryptovaluta. Op grond van het Fiscaal Wetboek is alleen inkomen dat binnen Panama’s grenzen wordt gegenereerd, belastbaar. Cryptowinsten uit handel op internationale exchanges of uit waardestijgingen van activa buiten Panama worden aangemerkt als buitenlandse broninkomen en zijn vrijgesteld van Panamese belasting. Er bestaat geen afzonderlijke vermogenswinstbelasting op crypto, geen btw op cryptotransacties en geen bronbelasting op dividenden uit buitenlands broninkomen uit crypto.

Het standaard vennootschapsbelastingtarief bedraagt 25% op in Panama gegenereerd inkomen, wat van toepassing kan zijn op omzet van binnenlandse cryptobedrijven, hoewel de Direccion General de Ingresos (DGI) geen specifieke richtlijnen heeft uitgevaardigd over de belasting van cryptovaluta. Op 2 december 2025 ondertekende Panama de OESO Multilaterale Bevoegde Autoriteitsovereenkomst inzake het Crypto-Asset Reporting Framework (CARF-MCAA), waarmee het zich verbindt tot automatische uitwisseling van cryptotransactiegegevens met partnerlanden op het gebied van belastingen, waarbij de rapportage naar verwachting in 2027 van start zal gaan.

Toezicht en handhaving

Panama heeft geen afzonderlijke, specifieke cryptotoezichthouder. De SMV houdt toezicht op traditionele effectenmarkten en heeft bevestigd dat zij zonder een specifiek wettelijk mandaat geen bevoegdheid heeft over digitale activa. De SBP houdt toezicht op de naleving van witwasbestrijding in de bankensector en verwacht gepaste due diligence van gereguleerde entiteiten die cryptotransacties verwerken. De Unidad de Analisis Financiero (UAF, Financiële Inlichtingeneenheid) is het primaire AML/CFT-orgaan voor cryptobedrijven en verzamelt en analyseert meldingen van verdachte transacties op grond van Wet 23 van 27 april 2015. De Superintendencia de Sujetos No Financieros (SSNF, Toezichthouder voor Niet-Financiële Entiteiten) houdt toezicht op de naleving van AML/CFT voor niet-financiële entiteiten en beheert het register van uiteindelijk begunstigden dat is ingesteld bij Wet 129 van 2020. Het Ministerio de Comercio e Industrias (MICI, Ministerie van Handel en Industrie) is verantwoordelijk voor vennootschapsregistratie en commerciële exploitatievergunningen.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Bancaire toegang voor cryptobedrijven in Panama is historisch gezien lastig geweest vanwege de afhankelijkheid van het land van Amerikaanse correspondentbanken, die druk uitoefenden om cryptogerelateerde cliënten te weren. De meeste traditionele banken blijven voorzichtig ten aanzien van cryptobedrijven. Towerbank International heeft zich opgeworpen als Panama’s voornaamste crypto-vriendelijke bankinstelling; de bank lanceerde een hybride crypto-fiatplatform genaamd ikigii waarmee cliënten Bitcoin, Ethereum, USDC en USDT kunnen kopen, verkopen, verzenden en ontvangen, met directe omzetting naar dollars. Towerbank fungeert tevens als intermediair voor de acceptatie van cryptobetalingen door de gemeente Panama City en zet crypto op het moment van betaling om naar USD, zodat de naleving van regelgeving wordt gewaarborgd die vereist dat publieke instellingen betalingen in dollars ontvangen.

Veel cryptobedrijven maken gebruik van internationale aanbieders van elektronisch geld als afwikkelingspartners. Het openen van een bankrekening vereist doorgaans documentatie over de herkomst van middelen, een ondernemingsplan, AML/KYC-beleid en een actieve website. Panama’s verwijdering van de FATF-grijze lijst (oktober 2023) en de EU-risicolijst (9 juli 2025) heeft de omgeving voor correspondentbankieren wezenlijk verbeterd en de verscherpte due diligence-vereisten van Europese financiële instellingen teruggedrongen.

Ondersteuning van innovatie

Panama Blockchain Week 2025, gehouden in april met deelname van president Jose Raul Mulino, trok meer dan 3.000 internationale bezoekers. In april 2025 besloot de gemeenteraad van Panama City om Bitcoin, Ether, USDC en USDT te accepteren voor gemeentelijke belastingen, leges, parkeerboetes en vergunningen, waarmee het de eerste publieke instelling in Panama werd die cryptobetalingen aanvaardt. De oplossing van burgemeester Mayer Mizrachi vereiste geen nieuwe nationale wetgeving: Towerbank zet crypto op het moment van betaling om naar dollars, wat voldoet aan de bestaande vereisten voor ontvangst van inkomsten in dollars.

Panama’s vrijhandelszones ondersteunen technologie- en cryptobedrijven. Ciudad del Saber (City of Knowledge) biedt belastingvoordelen en immigratievoordelen voor technologiebedrijven. Panama Pacifico biedt inkomstenbelastingvrijstellingen tot in de jaren 2040 voor kwalificerende software- en technologiebedrijven. De gedollariseerde economie van het land elimineert het valutaomzettingsrisico.

Crypto-vergunningen in Panama

Panama hanteert geen specifiek VASP-vergunningstelsel. Er bestaat geen afzonderlijke crypto-vergunning onder het huidige recht. Bedrijven in virtuele activa vestigen een juridische aanwezigheid via vennootschapsoprichting, een commerciële vergunning en verplichte AML/CFT-registratie: een feitelijk kader dat van kracht is gebleven terwijl opeenvolgende uitgebreide wetsvoorstellen zijn gestrand. Wetsvoorstel 247 en Wetsvoorstel 326, beide ingediend in 2025, stellen voor dit te formaliseren tot verplichte VASP-registratie, maar per medio 2026 is geen van beide aangenomen.

Huidige situatie

Bedrijven in virtuele activa opereren in Panama momenteel door een Sociedad Anonima (S.A.) op te richten via MICI, een commerciële vergunning (Licencia Comercial) en een belastingidentificatienummer (RUC) te verkrijgen, en zich te registreren bij de UAF op grond van Wet 23 van 2015. UAF-registratie is verplicht: daarvoor moet een compliance officer worden aangesteld, KYC- en cliëntenonderzoeksprocedures (CDD) worden ingevoerd, een systeem voor de melding van verdachte transacties worden opgezet en transactieregistraties gedurende minimaal vijf jaar worden bewaard. Bedrijven waarvan de activiteiten onder niet-financiële bemiddeling vallen, registreren zich ook bij de SSNF. De oprichting duurt doorgaans vier tot zes weken en kost circa USD 10.000 tot 15.000, inclusief het openen van een bankrekening.

Wetsvoorstel 247 zou een door de UAF begeleid VASP-registratielaag toevoegen, een Nationale Raad voor Digitale Activa (CONAD) instellen, crypto wettelijk erkennen als geldig ruilmiddel en smart contracts juridisch afdwingbaar maken. Wetsvoorstel 326 zou vergunningverlening door de SMV vereisen voor bepaalde activiteiten en een openbaar VASP-register instellen. Beide wetsvoorstellen bevinden zich nog in de commissiefase; Panama’s wetgevingsproces vereist drie debatten in de Nationale Vergadering vóór presidentiële bekrachtiging.

Waarom er geen kader bestaat

Panama’s herhaaldelijke wetgevende mislukkingen weerspiegelen een structurele spanning tussen het van oudsher permissieve ondernemingsklimaat en de AML/CFT-nalevingseisen van FATF en internationale partners. Wetsvoorstel 697 werd in juli 2023 door het Hooggerechtshof nietig verklaard op procedurele gronden die voortvloeiden uit de gedeeltelijke blokkering in 2022, die op haar beurt het gevolg was van bezorgdheid dat de AML-bepalingen in het wetsvoorstel niet voldeden aan de FATF-normen. Elke terugval vereist dat het wetgevingsproces met drie debatten opnieuw moet worden doorlopen. President Mulino heeft publiekelijk steun uitgesproken voor de ontwikkeling van blockchain, maar heeft zich niet gecommitteerd aan een specifieke tijdlijn voor de aanneming van de hangende wetsvoorstellen.

Wat operators moeten weten

Tot uitgebreide wetgeving van kracht wordt, zijn UAF-registratie en naleving van de AML-verplichtingen op grond van Wet 23 van 2015 de bindende wettelijke verplichtingen voor cryptobedrijven in Panama: het nalaten van registratie of het handhaven van adequate AML-controles stelt operators bloot aan bestuursrechtelijke sancties en mogelijk strafrechtelijke aansprakelijkheid. Operators dienen ook rekening te houden met de CARF-MCAA-verbintenis van december 2025, op grond waarvan aanbieders van cryptodiensten transactiegegevens aan de DGI moeten rapporteren voor automatische uitwisseling met partnerlanden op het gebied van belastingen, te beginnen in 2027. De normen voor het openen van bankrekeningen blijven aanscherpen, met hogere bewijsvereisten voor de herkomst van middelen, Know Your Transaction (KYT)-controles en sanctiescreening. Verplichte VASP-vergunningverlening is het meest aannemelijk vanaf 2027 als de huidige wetsvoorstellen verder worden behandeld zonder opnieuw te worden geblokkeerd.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Panama’s cryptomarkt is meer gericht op bedrijfsoprichting en institutionele activiteit dan op brede retailadoptie. Een groeiend ecosysteem van cryptobedrijven wordt aangetrokken door het territoriale belastingstelsel, de gedollariseerde economie en de lage toetredingsdrempels. De acceptatie van cryptobetalingen op gemeentelijk niveau in Panama City vertegenwoordigt een pragmatische, vrijwillige aanpak, die verschilt van de wettigbetaalmiddelstatus in El Salvador en die werkbaar is zonder nieuwe primaire wetgeving.

Sectorale focus

Panama’s crypto-ecosysteem richt zich op bedrijfsoprichting, exchangeactiviteiten en betalingsverwerking. Ongeveer 9% van Panama’s fintechbedrijven maakt gebruik van blockchaintechnologie. De aantrekkingskracht van het land schuilt in de effectief 0% belasting op buitenlands broninkomen uit crypto, de op USD gebaseerde economie, de strategische geografische ligging als brug tussen Noord- en Zuid-Amerika en de relatief snelle bedrijfsoprichting. Burgemeester Mizrachi heeft concepten besproken zoals een gemeentelijke Bitcoin-reserve en Bitcoin-prioriteit voor doorvaart van het Panamakanaal, maar deze bevinden zich nog in de discussiefase.

Ontwikkeling van de regelgeving

Panama werd in juni 2019 op de FATF-grijze lijst geplaatst en op 27 oktober 2023 verwijderd, nadat een FATF-missie ter plaatse de volledige uitvoering van het actieplan had bevestigd, inclusief het register van uiteindelijk begunstigden op grond van Wet 129 van 2020. De Europese Unie, die Panama in mei 2020 op haar eigen lijst van hoogrisicolanden had geplaatst, verwijderde het land formeel via Gedelegeerde Handeling C(2025) 3815 op 9 juli 2025. Panama staat nog steeds op de EU-lijst van niet-coöperatieve belastingjurisdicties, hangende wijzigingen in de substantievereisten voor lokaal geregistreerde bedrijven.

De trend wijst op strengere nalevingsverplichtingen in plaats van snelle liberalisering. De CARF-MCAA-ondertekening verbindt Panama tot internationale transparantie op het gebied van cryptobelastingen per 2027. De in Wetsvoorstel 247 voorgestelde CONAD-structuur en door de UAF begeleid VASP-registratie, als ze worden aangenomen, zouden de bestaande feitelijke verplichtingen formaliseren in lijn met FATF-Aanbeveling 15. Panama neemt deel aan GAFILAT (Grupo de Accion Financiera de Latinoamerica) en blijft zijn AML/CFT-kader versterken.