Krypto Übersicht in Panama

Die regulatorischen Daten dienen nur zu Informationszwecken und spiegeln möglicherweise nicht die aktuellsten rechtlichen Entwicklungen wider. Konsultieren Sie immer qualifizierte Fachleute, bevor Sie Entscheidungen treffen.

Rechtliche Einordnung und Regulierungsrahmen

Status von Kryptowährungen

Kryptowährungen sind in Panama legal, operieren jedoch ohne einen umfassenden Regulierungsrahmen. Die panamaische Verfassung gestattet Einzelpersonen, Tätigkeiten auszuüben, die nicht ausdrücklich gesetzlich verboten sind (Artikel 18), und Artikel 262 gewährleistet die Währungsfreiheit, was die Zirkulation von Kryptowährungen auf gegenseitiger Vereinbarungsbasis ohne formellen Status als gesetzliches Zahlungsmittel ermöglicht. Virtuelle Vermögenswerte fallen unter die allgemeine Klassifizierung beweglicher Sachen gemäß dem Zivilgesetzbuch, es mangelt ihnen jedoch an einer spezifischen regulatorischen Definition.

Im Jahr 2018 stellte die Superintendencia del Mercado de Valores (SMV, Aufsichtsbehörde für den Wertpapiermarkt) in Stellungnahme 7 fest, dass Kryptowährungen nach geltenden Vorschriften weder als Wertpapiere noch als Währungen anerkannt werden, während die Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP, Bankenaufsichtsbehörde) bestätigte, dass Kryptoaktivitäten außerhalb ihrer Zuständigkeit liegen. Die SMV bekräftigte dies in Stellungnahme Nr. 04-25 (August 2025) und untersagte lizenzierten Brokerhäusern ausdrücklich die Beteiligung an Kryptoinvestitionen oder der Verwahrung im Kundenauftrag, wobei sie anerkannte, dass der Rechtsrahmen veraltet ist.

Gesetzentwurf 697, der im April 2022 von der Nationalversammlung verabschiedet wurde, wurde im Juni 2022 von Präsident Laurentino Cortizo aufgrund von AML-Bedenken teilweise durch Veto abgelehnt und im Januar 2023 dem Obersten Gerichtshof vorgelegt. Am 14. Juli 2023 erklärte das Gericht ihn aus verfahrenstechnischen Gründen als vollständig verfassungswidrig und setzte Panamas Gesetzgebungsbemühungen zurück. Zwei Nachfolgeentwürfe, Gesetzentwurf 247 und Gesetzentwurf 326, wurden 2025 unter Präsident José Raúl Mulino (Amtsantritt Juli 2024) eingebracht; keiner ist bisher in Kraft getreten.

Steuerliche Behandlung

Panamas Territorialsteuersystem ist der entscheidende Faktor für die Besteuerung von Kryptowährungen. Gemäß dem Steuergesetzbuch unterliegt nur innerhalb Panamas erwirtschaftetes Einkommen der Besteuerung. Kryptogewinne aus dem Handel an internationalen Börsen oder aus der Wertsteigerung von Vermögenswerten außerhalb Panamas werden als ausländische Einkünfte eingestuft und sind von der panamaischen Steuer befreit. Es gibt keine gesonderte Kapitalertragsteuer auf Kryptowährungen, keine Mehrwertsteuer auf Kryptotransaktionen und keine Quellensteuer auf Dividenden aus ausländischen Kryptoeinkünften.

Der reguläre Körperschaftsteuersatz beträgt 25 % auf panamaische Einkünfte, was auf inländische Kryptogeschäftseinnahmen anwendbar sein könnte; allerdings hat die Dirección General de Ingresos (DGI) keine spezifischen Leitlinien zur Kryptowährungsbesteuerung erlassen. Am 2. Dezember 2025 unterzeichnete Panama das multilaterale Zuständige-Behörden-Abkommen des OECD-Rahmens für die Meldung von Kryptowerten (CARF-MCAA) und verpflichtete sich zum automatischen Austausch von Kryptotransaktionsdaten mit Partnerfinanzbehörden, wobei die Meldepflichten voraussichtlich 2027 beginnen sollen.

Aufsicht und Durchsetzung

Panama verfügt über keine einzelne, für Kryptowährungen zuständige Regulierungsbehörde. Die SMV beaufsichtigt traditionelle Wertpapiermärkte und hat bestätigt, dass sie ohne eine spezifische gesetzliche Grundlage keine Befugnis über digitale Vermögenswerte besitzt. Die SBP überwacht die AML-Compliance im Bankensektor und erwartet von beaufsichtigten Instituten die gebotene Sorgfalt beim Umgang mit Kryptotransaktionen. Die Unidad de Análisis Financiero (UAF, Finanzanalysestelle) ist das primäre AML/CFT-Organ für Kryptounternehmen und erfasst sowie analysiert Verdachtsmeldungen gemäß Gesetz 23 vom 27. April 2015. Die Superintendencia de Sujetos No Financieros (SSNF, Aufsichtsbehörde für nichtfinanzielle Einheiten) überwacht die AML/CFT-Compliance für nichtfinanzielle Einheiten und verwaltet das durch Gesetz 129 von 2020 eingerichtete Register der wirtschaftlich Berechtigten. Das Ministerio de Comercio e Industrias (MICI, Handels- und Industrieministerium) ist für die Unternehmenseintragung und die Erteilung gewerblicher Betriebsgenehmigungen zuständig.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Der Bankzugang für Kryptounternehmen in Panama war historisch gesehen schwierig, da das Land auf US-amerikanische Korrespondenzbanken angewiesen ist, die De-Risking-Druck gegenüber kryptobezogenen Kunden ausgeübt haben. Die meisten traditionellen Banken verhalten sich gegenüber Kryptounternehmen nach wie vor vorsichtig. Towerbank International hat sich als Panamas wichtigstes kryptofreundliches Bankhaus etabliert und eine hybride Krypto-Fiat-Plattform namens ikigii eingeführt, die es Kunden ermöglicht, Bitcoin, Ethereum, USDC und USDT zu kaufen, zu verkaufen, zu senden und zu empfangen, mit sofortiger Umrechnung in US-Dollar. Towerbank fungiert auch als Intermediär für die Akzeptanz von Kryptowährungszahlungen durch die Stadtverwaltung von Panama City und rechnet dabei Kryptowährungen sofort in USD um, um die Vorschriften zu erfüllen, die öffentliche Institutionen verpflichten, Gelder in Dollar entgegenzunehmen.

Viele Kryptounternehmen nutzen internationale Anbieter von E-Geld-Institutionen als Abwicklungspartner. Die Kontoeröffnung bei einer Bank erfordert in der Regel Nachweise über die Mittelherkunft, einen Geschäftsplan, AML/KYC-Richtlinien und eine funktionsfähige Website. Panamas Streichung von der FATF-Greylist (Oktober 2023) und der EU-Hochrisikoliste (9. Juli 2025) hat das Korrespondenzbankumfeld spürbar verbessert und die Anforderungen an erweiterte Sorgfaltspflichten seitens europäischer Finanzinstitute verringert.

Förderung von Innovation

Die Panama Blockchain Week 2025, die im April unter Beteiligung von Präsident José Raúl Mulino stattfand, zog mehr als 3.000 internationale Besucher an. Im April 2025 stimmte der Stadtrat von Panama City dafür, Bitcoin, Ether, USDC und USDT für Kommunalsteuern, Gebühren, Strafzettel und Genehmigungen zu akzeptieren, und wurde damit zur ersten öffentlichen Institution in Panama, die Kryptowährungszahlungen annimmt. Die Lösung von Bürgermeister Mayer Mizrachi erforderte keine neue nationale Gesetzgebung: Towerbank rechnet Kryptowährungen zum Zeitpunkt der Zahlung in Dollar um und erfüllt damit die bestehenden Anforderungen an dollarnominierte Einnahmen.

Panamas Freihandelszonen unterstützen Technologie- und Kryptounternehmen. Ciudad del Saber (City of Knowledge) bietet Steueranreize und Einwanderungsvorteile für Technologieunternehmen. Panama Pacífico gewährt bis in die 2040er Jahre Einkommensteuerbefreiungen für qualifizierte Software- und Technologiefirmen. Die dollarisierte Wirtschaft des Landes eliminiert das Währungsumrechnungsrisiko.

Kryptolizenz in Panama

Panama betreibt kein eigenständiges VASP-Lizenzierungsregime. Unter geltendem Recht existiert keine eigenständige Kryptolizenz. Unternehmen im Bereich virtueller Vermögenswerte begründen ihre rechtliche Präsenz durch Gesellschaftsgründung, gewerbliche Lizenzierung und obligatorische AML/CFT-Registrierung, ein De-facto-Rahmenwerk, das bestehen blieb, während aufeinanderfolgende umfassende Gesetzentwürfe gescheitert sind. Die Gesetzentwürfe 247 und 326, beide 2025 eingebracht, sehen die Formalisierung in eine obligatorische VASP-Registrierung vor; Stand Mitte 2026 ist keiner in Kraft getreten.

Aktueller Stand

Unternehmen im Bereich virtueller Vermögenswerte operieren in Panama derzeit durch die Gründung einer Sociedad Anónima (S.A.) über das MICI, die Einholung einer Gewerbegenehmigung (Licencia Comercial) und einer Steueridentifikationsnummer (RUC) sowie die Registrierung bei der UAF gemäß Gesetz 23 von 2015. Die UAF-Registrierung ist obligatorisch: Sie erfordert die Ernennung eines Compliance-Beauftragten, die Einführung von KYC- und Kundensorgfaltspflicht-Verfahren (CDD), die Einrichtung eines Systems zur Meldung verdächtiger Transaktionen und die Aufbewahrung von Transaktionsaufzeichnungen für mindestens fünf Jahre. Unternehmen, deren Tätigkeiten in die nichtfinanzielle Intermediation fallen, registrieren sich zusätzlich bei der SSNF. Die Gründung dauert in der Regel vier bis sechs Wochen und kostet einschließlich des Bankonboardings schätzungsweise 10.000 bis 15.000 USD.

Gesetzentwurf 247 würde eine von der UAF beaufsichtigte VASP-Registrierungsebene einführen, einen Nationalen Rat für digitale Vermögenswerte (CONAD) gründen, Kryptowährungen als gültiges Tauschmittel rechtlich anerkennen und Smart Contracts rechtsverbindlich machen. Gesetzentwurf 326 würde für bestimmte Tätigkeiten eine Lizenzierung durch die SMV vorschreiben und ein öffentliches VASP-Register einrichten. Beide Entwürfe befinden sich noch im Ausschussverfahren; der panamaische Gesetzgebungsprozess erfordert drei Debatten in der Nationalversammlung vor der präsidialen Unterzeichnung.

Gründe für das Fehlen eines Rahmens

Panamas wiederholte Gesetzgebungsrückschläge spiegeln die strukturelle Spannung zwischen seinem traditionell permissiven Geschäftsumfeld und den AML/CFT-Compliance-Anforderungen der FATF und internationaler Partner wider. Gesetzentwurf 697 wurde im Juli 2023 vom Obersten Gerichtshof aus verfahrenstechnischen Gründen für nichtig erklärt, die aus dem Teilvetorecht von 2022 resultierten; dieses Veto war wiederum auf Bedenken zurückzuführen, dass die AML-Bestimmungen des Entwurfs nicht den FATF-Standards entsprachen. Jeder Neustart erfordert die Wiederaufnahme des dreistufigen Gesetzgebungsverfahrens. Präsident Mulino hat öffentlich seine Unterstützung für die Blockchain-Entwicklung erklärt, sich jedoch nicht auf einen konkreten Zeitplan für die Verabschiedung der ausstehenden Gesetzentwürfe festgelegt.

Was Anbieter wissen sollten

Bis zum Erlass einer umfassenden Gesetzgebung sind die UAF-Registrierung und die AML-Compliance gemäß Gesetz 23 von 2015 die verbindlichen rechtlichen Pflichten für Kryptounternehmen in Panama: Wer die Registrierungspflicht versäumt oder keine angemessenen AML-Kontrollen aufrechterhält, riskiert Verwaltungssanktionen und potenzielle strafrechtliche Haftung. Anbieter sollten zudem die am Dezember 2025 eingegangene CARF-MCAA-Verpflichtung berücksichtigen, die Kryptodienstleister ab 2027 zur Meldung von Transaktionsdaten an die DGI zum automatischen Austausch mit Partnerfinanzbehörden verpflichten wird. Die Bankonboarding-Standards werden weiter verschärft, mit höheren Nachweisanforderungen an die Mittelherkunft, Know-Your-Transaction-Kontrollen (KYT) und Sanktionsscreening. Eine obligatorische VASP-Lizenzierung ist frühestens ab 2027 realistisch, sofern die aktuellen Gesetzentwürfe ohne ein weiteres Veto vorankommen.

Marktmerkmale

Adoptionsmuster

Panamas Kryptomarkt ist stärker auf Unternehmensansiedlung und institutionelle Aktivität als auf breite Retailnutzung ausgerichtet. Ein wachsendes Ökosystem von Kryptounternehmen wird durch das Territorialsteuersystem, die dollarisierte Wirtschaft und die geringen Markteintrittsbarrieren angezogen. Die Akzeptanz von Kryptowährungszahlungen auf kommunaler Ebene in Panama City stellt einen pragmatischen, freiwilligen Ansatz dar, der sich von El Salvadors gesetzlichem Zahlungsmittelmandat unterscheidet und ohne neue primäre Gesetzgebung umsetzbar ist.

Branchenschwerpunkt

Panamas Kryptowährungs-Ökosystem konzentriert sich auf Unternehmensgründungen, Exchange-Betrieb und Zahlungsabwicklung. Etwa 9 % der panamaischen Fintech-Unternehmen integrieren Blockchain-Technologie. Die Attraktivität des Landes liegt in der 0-prozentigen effektiven Besteuerung ausländischer Kryptoeinkünfte, der USD-basierten Wirtschaft, der strategischen geografischen Lage als Brücke zwischen Nord- und Südamerika sowie der vergleichsweise schnellen Unternehmensgründung. Bürgermeister Mizrachi hat Konzepte wie eine kommunale Bitcoin-Reserve und Bitcoin-Priorisierung für den Panamakanal-Transit erörtert, doch diese befinden sich noch im Diskussionsstadium.

Entwicklung der Regulierung

Panama wurde im Juni 2019 auf die FATF-Greylist gesetzt und am 27. Oktober 2023 davon gestrichen, nachdem eine FATF-Vor-Ort-Mission die Umsetzung des vollständigen Aktionsplans bestätigt hatte, einschließlich des Registers der wirtschaftlich Berechtigten gemäß Gesetz 129 von 2020. Die Europäische Union, die Panama im Mai 2020 auf ihre eigene Hochrisikoliste aufgenommen hatte, strich das Land formal mittels Delegiertem Rechtsakt C(2025) 3815 am 9. Juli 2025. Panama steht weiterhin auf der EU-Liste der nicht kooperativen Steuerjurisdiktionen, da Änderungen an den Substanzanforderungen für lokal registrierte Unternehmen noch ausstehen.

Der Trend zeigt eher in Richtung strengerer Compliance-Pflichten als auf eine rasche Liberalisierung. Die CARF-MCAA-Unterzeichnung verpflichtet Panama zur internationalen Kryptosteuertransparenz ab 2027. Die von Gesetzentwurf 247 vorgeschlagene CONAD-Struktur und die von der UAF beaufsichtigte VASP-Registrierung würden, sofern verabschiedet, bestehende De-facto-Pflichten im Einklang mit FATF-Empfehlung 15 formalisieren. Panama nimmt an GAFILAT (Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica) teil und stärkt weiterhin seinen AML/CFT-Rahmen.