Krypto Übersicht in Paraguay

Die regulatorischen Daten dienen nur zu Informationszwecken und spiegeln möglicherweise nicht die aktuellsten rechtlichen Entwicklungen wider. Konsultieren Sie immer qualifizierte Fachleute, bevor Sie Entscheidungen treffen.

Rechtliche Einordnung und Regulierungsrahmen

Status von Kryptowährungen

Paraguay verfügt über kein umfassendes Kryptowährungsgesetz. Virtuelle Vermögenswerte sind kein gesetzliches Zahlungsmittel; dieser Status kommt ausschließlich dem Guaraní zu, und der Banco Central del Paraguay hat wiederholt bestätigt, beginnend mit einer formellen Verlautbarung im Jahr 2019 und in anschließenden Bekräftigungen, dass Kryptowährungen weder Banknoten noch Münzen sind und keine staatliche Garantie tragen. Ein Gesetzentwurf aus dem Jahr 2021, der ein eigenes Regime für Mining und Handel hätte einführen sollen, wurde 2022 vom Kongress verabschiedet, im August 2022 vom damaligen Präsidenten Mario Abdo Benitez vetiert und noch im selben Jahr von der Abgeordnetenkammer archiviert. Ein Gesetzentwurf vom April 2024, der eine 180-tägige Aussetzung des Minings vorschlug, wurde nach Widerstand im Senat zurückgestellt; die Gesetzgeber kamen zu dem Schluss, dass lizenzierte Betriebe erhebliche Einnahmen für den nationalen Energieversorger erwirtschaften. Per Mai 2026 wurden seit April 2024 mindestens fünf Gesetzentwürfe zu virtuellen Vermögenswerten eingereicht, ohne dass einer davon in ein umfassendes Gesetz überführt worden wäre.

Kryptoaktivitäten sind legal. Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte unterliegen AML/CFT-Verpflichtungen gemäß SEPRELAD-Resolution 314/2021, die sie formal als verpflichtete Subjekte im Sinne des Gesetzes 1015/1997 ausweist. Mining-Betreiber müssen sich beim Ministerio de Industria y Comercio (MIC) registrieren, nachdem Kongressresolutionen vom Dezember 2024 das MIC angewiesen haben, ein Register autorisierter Betreiber zu führen, und sie müssen einen autorisierten Industriestromvertrag mit ANDE, dem nationalen Energieversorger, erhalten. Das Gesetz 7572/2025 über den Wertpapier- und Produktemarkt überträgt die Aufsicht über tokenisierte Wertpapiere der Superintendencia de Inversiones (SIV), der Nachfolgebehörde der früheren Comision Nacional de Valores, und schafft damit einen zweiten regulatorischen Pfad für Security Token neben dem AML-Perimeter der SEPRELAD.

Steuerliche Behandlung

Paraguay betreibt ein Territorialsteuersystem. Nur im Inland erzielte Einkünfte unterliegen der Besteuerung; ausländische Einkünfte fallen grundsätzlich nicht in den Steuerrahmen, was internationale Mining-Betreiber und kryptoorientierte Ansässige anzieht. Die Körperschaftsteuer (Impuesto a la Renta Empresarial, IRE) beträgt 10 %. Die Einkommensteuer für natürliche Personen (Impuesto a la Renta Personal, IRP) wird progressiv mit 8 % oder 10 % erhoben. Die Mehrwertsteuer beträgt 10 % auf die meisten Transaktionen; Krypto-zu-Krypto-Handel ist unter der Ausnahme für private Wertpapiere im paraguayischen Modernisierungssteuergesetz befreit, wenngleich Waren oder Dienstleistungen, die mit Kryptowährung bezahlt werden, als Tauschgeschäft dem entsprechenden Mehrwertsteuersatz unterliegen.

DNIT erließ am 10. März 2026 die Resolucion General 47/2026, die eine jährliche Meldepflicht aller Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten für Plattformbetreiber und Einzelinhaber einführt. Plattformen müssen jede Nutzertransaktion melden; Privatpersonen müssen Wallet-Adressen und Transaktions-Hashes für Aktivitäten melden, die steuerpflichtige Gewinne erzeugen. Die ersten Meldungen erfassen das Steuerjahr 2026, mit Einreichungsfristen Anfang 2027.

Aufsicht und Durchsetzung

Der Banco Central del Paraguay ist die Währungsbehörde. Er hat öffentliche Warnungen zu virtuellen Vermögenswerten ausgegeben, hat jedoch keine Lizenzierungs- oder Aufsichtsfunktion gegenüber VASPs. Die Superintendencia de Inversiones (SIV), die Nachfolgebehörde der früheren Comision Nacional de Valores gemäß Gesetz 7162/2023, beaufsichtigt die Wertpapiermärkte und reguliert unter Gesetz 7572/2025 Token, die übertragbare Wertpapiere oder Kreditrechte verbriefen. SEPRELAD ist die Finanzgeheimdiensteinheit und die federführende AML/CFT-Aufsichtsbehörde für den Kryptosektor. DNIT ist die Steuerbehörde mit wachsender Durchsetzungskompetenz im Bereich digitaler Vermögenswerte. Das Ministerio de Industria y Comercio führt das Mining-Register, und ANDE ist in der Praxis eine der folgenreichsten Regulierungsbehörden für Kryptoaktivitäten durch ihre Tarifentscheidungen und die Genehmigung von Industriestromverbindungen.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Zu den bedeutenden Geschäftsbanken zählen Banco Continental, Itau Paraguay, Banco Nacional de Fomento, Banco GNB, Sudameris, Atlas und Vision Banco. Auf Grundlage der Leitlinien der Zentralbank meiden Banken im Allgemeinen kryptobezogene Dienstleistungen und sind dafür bekannt, Konten von Kunden einzuschränken oder zu schließen, die umfangreiche Kryptoaktivitäten betreiben. Die dominante Mobile-Payment-Plattform Tigo Money bietet keine native Integration mit Krypto-Ein- oder Auszahlungen. Die Umwandlung von Kryptowährungen in lokale Fiatwährung erfolgt typischerweise über Peer-to-Peer-Märkte und regionale Exchanges statt über formelle Bankkanäle.

Förderung von Innovation

Die Zentralbank betreibt keine eigene Krypto-Sandbox. Ihre wichtigste Fintech-Initiative ist ein 2022 eingeführtes Sofortzahlungssystem, das rund um die Uhr kostenlose Überweisungen zwischen Teilnehmern ermöglicht. Eine Arbeitsgruppe der Zentralbank erforscht seit 2021 einen digitalen Souveräns-Guaraní und hat technische Papiere veröffentlicht, doch wurde bislang kein Pilotprojekt angekündigt. In der Praxis wurde Innovation von der privaten Mining-Branche vorangetrieben, die gemeinsam mit ANDE Tarifstrukturen, Netzinvestitionen und langfristige Stromabnahmeverträge entwickelt hat, anstatt durch formelle regulatorische Förderung. ANDE und die Betreiber erarbeiten zudem auf US-Dollar lautende Tarifstrukturen, die darauf abzielen, Workloads aus dem Bereich künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen anzuziehen und damit den Schwerpunkt über reines Bitcoin-Mining hinaus zu erweitern.

Kryptolizenz in Paraguay

Paraguay hat kein formelles VASP-Lizenzierungsregime. Der regulatorische Ansatz des Landes basiert auf AML-Registrierung für Dienstleister und Genehmigungsverfahren für Mining-Betreiber; weder eine Zentralbank noch eine Wertpapieraufsicht erteilt Betriebslizenzen für Exchanges oder Verwahrstellen.

Aktueller Stand

Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte, die Tätigkeiten wie den Austausch, Transfer, die Verwahrung, Aufbewahrung oder Verwaltung digitaler Vermögenswerte für Dritte ausüben, sind verpflichtet, sich bei SEPRELAD als verpflichtete Subjekte gemäß Resolution 314/2021 und dem zugrunde liegenden AML/CFT-Rahmen des Gesetzes 1015/1997 in seiner geänderten Fassung zu registrieren. Die Registrierung erfordert die Benennung eines eigenen Compliance-Beauftragten, die Einführung von KYC- und Sorgfaltspflichtverfahren gegenüber Kunden, die Identifizierung wirtschaftlich Berechtigter, die Transaktionsüberwachung, die Meldung verdächtiger Transaktionen an SEPRELAD sowie jährliche interne und externe Prüfungen für Unternehmen über einem definierten Umsatzschwellenwert. Es gibt keine BCP- oder CNV-Betriebslizenz, die beantragt werden müsste, und keine Gebührenstruktur oder Kapitalisierungsanforderung im Rahmen der SEPRELAD-Registrierung über die Verwaltungskosten hinaus.

Bitcoin- und Kryptowährungs-Mining-Betreiber unterliegen einem gesonderten zweigleisigen Prozess. Seit Dezember 2024 verpflichten Kongressresolutionen das MIC, ein Register aller natürlichen und juristischen Personen zu führen, die zum Mining berechtigt sind. Miner müssen sich beim MIC registrieren und separat einen autorisierten Industriestromvertrag mit ANDE abschließen, die für lizenzierte Mining-Kunden einen Tarif von rund 40 USD pro Megawattstunde anwendet. Per 2024 verfügten 45 Betriebe über einen Lizenzstatus bei ANDE, mit rund 20 weiteren ausstehenden Anträgen. Für nicht autorisierte Aktivitäten gelten zivilrechtliche und strafrechtliche Sanktionen, einschließlich einer Freiheitsstrafe von bis zu zehn Jahren für illegale Mining-Operationen.

Gründe für das Fehlen eines Rahmens

Das Fehlen eines umfassenden VASP-Gesetzes spiegelt wiederholte gesetzgeberische Verzögerungen wider und keine bewusst permissive Politik. Das Mining- und Handelsgesetz von 2022 wurde aus fiskalischen Gründen und zum Schutz der Verbraucher vetiert. Nachfolgende Versuche waren fragmentiert, da Gesetzentwürfe illegales Mining, AML-Lücken und Industriestromnutzung separat statt durch ein einheitliches Gesetz adressierten. Die vorsichtige Haltung des BCP hat ihn daran gehindert, ein Lizenzierungsregime voranzutreiben, und das Mandat der CNV wurde eng auf Security Token ausgelegt. Im März 2025 stellte El Salvadors Nationale Kommission für digitale Vermögenswerte (CNAD) öffentlich fest, Paraguay warte „nur noch auf ein Krypto-Gesetz“, und beide Behörden unterzeichneten im selben Monat ein Memorandum of Understanding über AML-Kooperation und die Aufdeckung nicht lizenzierter Betriebe, was den internationalen Druck für einen formellen Rahmen widerspiegelt.

Was Anbieter wissen sollten

Unternehmen, die als Exchanges, Verwahrstellen oder Intermediäre tätig sind, müssen die SEPRELAD-Registrierung vor Aufnahme des Geschäftsbetriebs abschließen; ohne diese sind sie Verwaltungssanktionen und strafrechtlicher Haftung nach Gesetz 1015/1997 ausgesetzt. Die DNIT-Resolution 47/2026 begründet eine parallele Meldepflicht, die alle Nutzertransaktionen ab dem Steuerjahr 2026 unabhängig vom SEPRELAD-Status erfasst. Mining-Betreiber müssen den MIC-Registrierungsantrag abschließen und die ANDE-Genehmigung für einen Industriestromvertrag einholen. Das Gesetz 7572/2025 fügt einen dritten Pfad für Token hinzu, die als Wertpapiere eingestuft werden und der SIV-Aufsicht unterliegen. Paraguays GAFILAT-Aktionsplan läuft bis 2028, und die Regulierungsanforderungen werden voraussichtlich schrittweise verschärft, da das Land auf eine vollständige FATF-Konformität hinarbeitet.

Marktmerkmale

Adoptionsmuster

Die Akzeptanz im Privatkundenbereich ist bescheiden. Dollar-gekoppelte Stablecoins werden für den grenzüberschreitenden Handel und zur Wertaufbewahrung genutzt, insbesondere entlang der Grenze zu Brasilien in Ciudad del Este, wo lebhafte Handelsströme eine Nachfrage nach preisstabilen digitalen Instrumenten erzeugen. Es gibt keine öffentlich tätige, in Paraguay ansässige große Exchange. Nutzer greifen auf regionale Plattformen und Peer-to-Peer-Märkte zurück. Paraguays Territorialsteuersystem und vereinfachte Ansässigkeitswege haben kryptoorientierte Personen angezogen, die ein steuerlich günstiges Domizil suchen, ein Trend, der durch eine Modernisierung des Einwanderungsrechts Ende 2025 verstärkt wurde. Die dominante Kryptowährungsgeschichte Paraguays bleibt eine industrielle: Das Land ist durch seine Position als bedeutendes globales Bitcoin-Mining-Ziel geprägt, nicht durch Verbraucherakzeptanz.

Branchenschwerpunkt

Paraguay hat sich als eine der größten Bitcoin-Mining-Jurisdiktionen weltweit etabliert, unterstützt durch große überschüssige Wasserkraftkapazitäten aus dem binationalen Itaipu-Staudamm (gemeinsam mit Brasilien) und dem Yacyreta-Damm (gemeinsam mit Argentinien). Daten des Hashrate Index beziffern Paraguays Anteil auf rund 4,3 % der globalen Bitcoin-Hashrate, womit das Land weltweit unter den Top vier hinter den Vereinigten Staaten, Russland und China rangiert.

HIVE Digital Technologies ist der größte Einzelbetreiber. Das Unternehmen übernahm im Januar 2025 den Standort Yguazu mit 200 MW von Bitfarms und fügte eine 100-MW-Anlage in Valenzuela hinzu, womit es bis Oktober 2025 eine Gesamtkapazität von 300 MW in Paraguay erreichte und bis 2026 eine Hashrate von 35 EH/s anstrebt. Weitere bedeutende Betreiber sind Marathon Digital und Penguin Group. ANDE erzielte 2024 Tarifeinnahmen aus dem Mining von rund 100 Mio. USD, die 2025 auf 295 Mio. USD stiegen, mit einer Prognose von 350 Mio. USD für 2026. ANDE und die Betreiber entwickeln zudem langfristige, auf US-Dollar lautende Stromverträge, die darauf abzielen, Workloads aus dem Bereich künstliche Intelligenz und Hochleistungsrechnen anzuziehen.

Entwicklung der Regulierung

Paraguay ist Mitglied der Grupo de Accion Financiera de Latinoamerica (GAFILAT) und steht, wie durch das FATF-Update vom Juni 2025 bestätigt, nicht auf der Liste der Länder unter erhöhter Beobachtung. Die gegenseitige Evaluierung der 4. Runde, auf der GAFILAT-XLV-Plenum im Juli 2022 verabschiedet, stufte Paraguay unter verstärkte Nachverfolgung ein; die Ergebnisse identifizierten Schwächen in der Verhältnismäßigkeit der Sanktionen bei Geldwäsche sowie in der Menge der FIU-Ausgaben im Verhältnis zum eingeschätzten Risiko. Paraguay aktualisierte seinen GAFILAT-Aktionsplan per Decreto 2463/2024 im Oktober 2024 und verlängerte den Zeitraum der verstärkten Nachverfolgung bis 2028. Im weiteren Mercosur-Raum trägt Paraguay die geringste formelle Regulierungslast für Unternehmen im Bereich virtueller Vermögenswerte, steht jedoch unter dem stärksten internationalen Druck, einen formellen Rahmen zu schaffen, eine Dynamik, die eine schrittweise Verschärfung über den Rest des Jahrzehnts als wahrscheinlichste Entwicklung für den Sektor erscheinen lässt.