Frax Ether (FRXETH)

Frax Ether (FRXETH) is een liquid staking derivative die wordt uitgegeven door het Frax Finance-protocol op Ethereum, ontworpen om de waarde van ETH op een 1:1 basis te volgen. Het wordt gemint door ETH te storten in het frxETHMinter-contract, dat de gestorte ETH doorstuurt naar door Frax beheerde validators en in ruil daarvoor een equivalent bedrag aan frxETH mint, waardoor het aanbod van de token gelijke tred houdt met de ETH die in het systeem wordt aangehouden.

In tegenstelling tot typische liquid staking tokens bouwt frxETH zelf geen staking rewards op zolang het wordt aangehouden of gebruikt in DeFi; houders die rendement willen, moeten het in plaats daarvan staken in sfrxETH, een ERC-4626 vault die validator rewards vastlegt en in waarde stijgt ten opzichte van frxETH naarmate de tijd verstrijkt. Het merendeel van de staking rewards die door de onderliggende validators worden verdiend, wordt doorgesluisd naar sfrxETH-houders, met een kleiner deel dat naar de Frax treasury en een slashing insurance reserve gaat om te helpen het systeem gedekt te houden. frxETH dient ook als de native gas token op Fraxtal, het Ethereum Layer-2 netwerk van Frax.