De Dead Cat Bounce: betekenis in cryptocurrency en blockchain

In de wereld van cryptocurrency en blockchain is een breed scala aan termen en jargon ontstaan om uiteenlopende markttrends, technologieën en beleggingsstrategieën te beschrijven. Een van die termen is “dead cat bounce”, oorspronkelijk afkomstig uit de traditionele financiële markten om een specifiek koerspatroon bij aandelen of grondstoffen te beschrijven. Dit artikel biedt een uitgebreid overzicht van het dead cat bounce-fenomeen in de context van cryptocurrency en blockchain, de gevolgen ervan voor traders en beleggers, en hoe je het herkent en erop reageert.

De oorsprong van de dead cat bounce

De term “dead cat bounce” is afgeleid van het gezegde: “Zelfs een dode kat stuitert als hij van grote hoogte valt.” Hoewel het een macabere metafoor is, geeft het het idee weer dat zelfs een waardeloos of stervend asset een tijdelijk herstel of rally kan doormaken. Oorspronkelijk gebruikt op de aandelenmarkt, heeft het dead cat bounce-concept zijn weg gevonden naar de cryptomarkt, waar het wordt toegepast op de koersschommelingen van digitale activa zoals Bitcoin, Ethereum en andere altcoins.

De dead cat bounce in cryptocurrency begrijpen

Een “dead cat bounce” op de cryptomarkt treedt op wanneer de koersbeweging van een digitaal asset een tijdelijk herstel vertoont na een significante en aanhoudende daling. Dit kortstondige marktherstel kan misleidend zijn, omdat het beleggers optimistisch kan stemmen: zij denken dat het asset zijn bodem heeft bereikt en nu op weg is naar herstel. De dead cat bounce is echter doorgaans van korte duur en de koers hervat al snel de neerwaartse trend.

Drie afzonderlijke fasen kenmerken het dead cat bounce-patroon:

1. Scherpe daling: een significante en aanhoudende koersdaling van een cryptocurrency, vaak aangedreven door negatief nieuws, regelgevende maatregelen of andere factoren die het vertrouwen van beleggers ondermijnen en hen bearish stemmen.
2. Tijdelijk herstel: een kortstondige koersstijging van het asset, mogelijk gevoed door short covering, koopjesjacht of een oververkochte markt. Dit herstel kan valse optimisme wekken, waardoor beleggers denken dat het ergste voorbij is.
3. Voortzetting van de neerwaartse trend: de koers van de cryptocurrency daalt verder, vaak naar nieuwe dieptepunten, wanneer de markt beseft dat het korte herstel slechts een dead cat bounce was en geen echte trendommekeer.

Voorbeeld van een dead cat bounce

Bovenstaand is de grafiek van First Republic Bank. Net voor de scherpe daling lag de koers rond de $16 per aandeel (1). Het koersdieptepunt lag rond de $4,50 per aandeel. Direct na het dieptepunt van $4,50 (2) herstelde de koers naar een top van circa $6,90. 

Er zijn meerdere redenen waarom een aandeel na een plotselinge scherpe daling tijdelijk stijgt. Korte-termijntraders zien een kans op een kortstondig herstel. Er is ook een technische verklaring. Het kan zijn dat vóór de daling al veel beleggers short gingen op het aandeel. Bij short gaan leen je feitelijk aandelen van een belegger en verkoopt ze op de markt. Wanneer de koers daalt, koop je de aandelen terug en geef je de geleende aandelen terug aan de uitlener. Zo maak je winst op de koersbeweging. Maar je moet de aandelen wel terugkopen op de markt, waardoor je de prijs tijdelijk opdrijft.

Dead cat bounce in crypto: Bitcoin-voorbeeld

Bitcoin heeft door de jaren heen meerdere opvallende dead cat bounces gekend. Een van de meest markante deed zich voor tijdens de bearmarkt van 2022. Na het bereiken van een all-time high van bijna $69.000 in november 2021 begon Bitcoin aan een langdurige neerwaartse trend. In late maart 2022 herstelde de koers tijdelijk van circa $37.000 naar ongeveer $48.000, waardoor sommige beleggers dachten dat de bearmarkt voorbij was.

Dit bleek echter een klassieke dead cat bounce te zijn. Bitcoin zette zijn neerwaartse trend voort en dook uiteindelijk in november 2022 onder de $16.000. Beleggers die het tijdelijke herstel aanzagen voor een echte trendommekeer, leden aanzienlijke verliezen. Dit voorbeeld onderstreept hoe belangrijk het is om een dead cat bounce te onderscheiden van een echte marktomkering.

Implicaties voor beleggers

Het dead cat bounce-fenomeen kan aanzienlijke gevolgen hebben voor beleggers op de cryptocurrency- en blockchainmarkt. Wie niet vertrouwd is met het concept, kan door het tijdelijke koersherstel overhaaste en ondoordachte beslissingen nemen, zoals het instappen in een digitaal asset op een hoog punt in de verwachting dat het herstel aanhoudt. Wanneer de neerwaartse trend zich hervat, kunnen deze beleggers forse verliezen lijden.

Meer ervaren beleggers die de signalen van een dead cat bounce herkennen, kunnen deze kennis echter in hun voordeel gebruiken. Zo kunnen zij een short-selling strategie toepassen: de cryptocurrency verkopen op een hogere koers tijdens het tijdelijke herstel en terugkopen tegen een lagere prijs zodra de neerwaartse trend hervat. Met deze strategie kunnen zij profiteren van de dalende koers van het asset.

Een dead cat bounce-patroon herkennen

Een dead cat bounce op de cryptomarkt herkennen is uitdagend, omdat het een gedegen kennis vereist van markttrends, technische analyse en de factoren die de koers van digitale activa beïnvloeden. Enkele belangrijke indicatoren die op een dead cat bounce kunnen wijzen:

1. Laag handelsvolume: tijdens een dead cat bounce is het handelsvolume vaak lager dan tijdens de initiële daling, wat duidt op een gebrek aan echte koopinteresse.
2. Overbought technische indicatoren: technische indicatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de Moving Average Convergence Divergence (MACD) kunnen helpen vast te stellen wanneer een asset overbought is en een koersomkering aanstaande is.
3. Weerstandsniveaus: als het koersherstel er niet in slaagt significante weerstandsniveaus of Fibonacci-retracementniveaus te doorbreken, kan dit erop wijzen dat de opwaartse trend te zwak is om aan te houden en er sprake is van een dead cat bounce.
4. Gebrek aan positief nieuws of katalysatoren: als de koersstijging niet gepaard gaat met positief nieuws, ontwikkelingen of katalysatoren, kan dit een teken zijn dat het herstel tijdelijk is en voornamelijk gedreven wordt door technische factoren, niet door een verandering in marktsentiment.

Hoe reageer je effectief op een dead cat bounce?

Beleggers kunnen de volgende strategieën overwegen:

1. Blijf geïnformeerd: actueel blijven via nieuws, marktanalyse en expertopinies helpt beleggers betere beslissingen te nemen en de signalen van een dead cat bounce tijdig te herkennen.
2. Gebruik stop-loss orders: het plaatsen van dit type orders op strategische koerspunten kan verliezen beperken als de cryptocurrency na een kortstondig herstel de neerwaartse trend hervat.
3. Overweeg short selling: zoals eerder vermeld, kunnen ervaren beleggers een short positie innemen om te profiteren van het dead cat bounce-fenomeen. Het is echter essentieel te beseffen dat short selling eigen risico’s kent en alleen geschikt is voor degenen met een grondige kennis van de markt en het specifieke asset.
4. Spreid beleggingen: het spreiden van een beleggingsportefeuille over verschillende digitale activa en sectoren kan de impact van dead cat bounces en andere marktschommelingen beperken.

Conclusie

De dead cat bounce is een veelvoorkomend fenomeen op de cryptocurrency- en blockchainmarkt dat aanzienlijke gevolgen kan hebben voor beleggers. Door te begrijpen wat het is, hoe je het herkent en hoe je er effectief op reageert, kunnen beleggers verliezen mogelijk beperken en profiteren van deze marktontwikkeling. Het is echter cruciaal te beseffen dat beleggen in cryptocurrency inherente risico’s met zich meebrengt. Men dient altijd voorzichtig te werk te gaan, grondig onderzoek te doen en de eigen risicobereidheid zorgvuldig te overwegen voordat beleggingsbeslissingen worden genomen.