Crypto Overzicht in Israël

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta is legaal in Israël, hoewel het land het niet erkent als wettig betaalmiddel of valuta. In plaats daarvan classificeert de Israëlische overheid cryptovaluta als “financiële activa” onder de Wet op het Toezicht op Financiële Diensten (Gereguleerde Financiële Diensten), aangenomen in 2016. Deze classificatie plaatst virtuele valuta naast andere gereguleerde financiële instrumenten en vormt het kader voor het toezicht erop.

De Israel Tax Authority (ITA) heeft deze positie verder verduidelijkt via Circulaire 5/2018, die virtuele valuta officieel als “activa” aanwees in plaats van als valuta. Dit onderscheid heeft aanzienlijke gevolgen voor de wijze waarop cryptovalutatransacties worden behandeld vanuit zowel regelgevend als fiscaal perspectief. Vanuit het standpunt van de overheid wordt cryptovaluta primair beschouwd als een financieel beleggingsinstrument in plaats van een aanvaardbaar betaalmiddel voor dagelijkse transacties.

De regelgevende benadering van Israël maakt ook onderscheid tussen verschillende soorten tokens. De Israel Securities Authority (ISA) heeft drie subcategorieën vastgesteld: valutatokens (gebruikt als betaalmiddel), security tokens (die eigendoms- of lidmaatschapsrechten verlenen) en utility tokens (die toegang bieden tot specifieke diensten of producten). Dit kader helpt te bepalen of een specifiek token onder effectenregelgeving of ander toezicht op financiële diensten valt.

Fiscale behandeling

Het Israëlische fiscale kader behandelt cryptovalutatransacties als belastbare gebeurtenissen met kapitaalactiva. Elke winst gerealiseerd uit de verkoop, het omwisselen of de vervreemding van cryptovaluta, inclusief het omwisselen van de ene cryptovaluta voor een andere, is onderworpen aan vermogenswinstbelasting. Voor particuliere beleggers bedraagt dit belastingtarief over het algemeen ongeveer 25%, hoewel tarieven kunnen variëren afhankelijk van specifieke omstandigheden.

Indien cryptovalutahandel wordt beschouwd als een bedrijfsactiviteit in plaats van een persoonlijke investering, kunnen de winsten onderworpen zijn aan inkomstenbelastingtarieven, die tot 50% kunnen oplopen afhankelijk van het totale inkomen van de belastingplichtige. Mining-activiteiten worden apart behandeld: personen die aan mining doen, worden geclassificeerd als “handelaren” en kunnen onderworpen zijn aan btw, terwijl bedrijfsmatige mining-activiteiten mogelijk geconfronteerd worden met de extra “winstbelasting” van 17% die op financiële instellingen wordt toegepast.

Het Ministerie van Financiën en de Israel Tax Authority werken aan het formaliseren en codificeren van de fiscale behandeling van digitale activa via nieuwe wetgeving. Conceptvoorstellen definiëren “digitale activa” expliciet in de Inkomstenbelastingverordening en beogen meer zekerheid te bieden aan beleggers en bedrijven, terwijl ze het vermogen van de overheid versterken om naleving af te dwingen en belastinginkomsten uit de cryptosector te innen.

Toezicht en handhaving

Israël hanteert een benadering met meerdere instanties voor de regulering van cryptovaluta, waarbij verschillende overheidsorganen toezichtverantwoordelijkheden delen:

Capital Market, Insurance and Savings Authority (CMA of CMISA) fungeert als de primaire vergunningverlenende instantie voor aanbieders van cryptovalutadiensten. De CMA houdt toezicht op beurzen, makelaars, bewaarders en wallet-aanbieders die in Israël opereren. Op grond van de Wet op de Financiële Diensten moet elke entiteit die diensten wil verlenen met betrekking tot virtuele valuta een vergunning verkrijgen van deze autoriteit.

Israel Securities Authority (ISA) houdt toezicht op publieke aanbiedingen van cryptovaluta en bepaalt of digitale tokens kwalificeren als effecten die onderworpen zijn aan het Israëlische effectenrecht. De ISA heeft actief aangedrongen op wetswijzigingen om “digitale activa” en “digitale beleggingsactiva” uitgebreider te definiëren en te reguleren. De autoriteit reguleert ook de Tel Aviv Stock Exchange, die nu bepaalde cryptovalutagerelateerde activiteiten toestaat via gelicentieerde tussenpersonen.

Bank of Israel (BOI) geeft richtlijnen aan financiële instellingen met betrekking tot uit cryptovaluta afkomstige gelden en beoordeelt systemische risico’s die virtuele valuta’s kunnen vormen voor het financiële systeem. De centrale bank leidt ook onderzoek en ontwikkeling van een mogelijke Central Bank Digital Currency (CBDC), de zogenaamde Digital Shekel, en heeft principes voor stablecoin-regulering gepubliceerd.

Israel Money Laundering and Terror Financing Prohibition Authority (IMPA) fungeert als Israëls financiële inlichtingeneenheid en handhaaft witwasbestrijdings- (AML) en terrorismefinancieringsregelgeving (CTF) in de gehele cryptosector. Alle cryptovalutabedrijven moeten robuuste KYC-procedures (Know Your Customer) implementeren en verdachte activiteiten melden.

Israel Tax Authority (ITA) is verantwoordelijk voor het uitbrengen van richtlijnen over de vermogenswinstbelasting op cryptovaluta en legt rapportageverplichtingen op voor cryptotransacties, inclusief crypto-naar-crypto-transacties.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Bankrelaties zijn historisch gezien een van de grootste uitdagingen geweest voor cryptovalutabedrijven en -gebruikers in Israël. Traditionele banken hebben conservatieve beleidslijnen gehandhaafd met betrekking tot uit cryptovaluta afkomstige gelden en weigerden vaak stortingen of overschrijvingen te accepteren die verband hielden met crypto-activiteiten, vanwege zorgen over witwassen, terrorismefinanciering en regelgevende onzekerheid.

Om deze wrijving aan te pakken heeft de Bank of Israel de Banking Management Directive 411 uitgevaardigd, die specifiek ingaat op risicobeheer bij diensten gerelateerd aan virtuele activa. Deze richtlijn verbiedt banken om automatisch diensten te weigeren voor cryptogerelateerde transacties. In plaats daarvan moeten banken risicobeheersbeleid ontwikkelen dat rekening houdt met het type cryptovaluta, het anonimiteitsniveau, de identiteit van de crypto-dienstverlener en het activiteitenprofiel van de klant.

Voor transacties boven 100.000 Nieuwe Israëlische Sjekels (NIS) zijn banken verplicht de herkomst van de gelden en de beweging van cryptovaluta-activa te onderzoeken. Ondanks deze regelgevende verbeteringen blijft de praktische implementatie uitdagend. De meeste Israëlische banken beperken hun cryptogerelateerde diensten nog steeds tot een klein aantal bekende cryptovaluta (doorgaans Bitcoin, Ethereum en USDC) en accepteren alleen gelden van geselecteerde internationale platforms en een handvol gelicentieerde Israëlische bedrijven.

Het Israëlische Hooggerechtshof heeft geoordeeld dat banken niet verboden is om cryptovalutatransacties met het publiek aan te gaan, en benadrukte de noodzaak van duidelijkere wettelijke richtlijnen. Lopende besprekingen tussen de Bank of Israel, gelicentieerde cryptobedrijven, brancheorganisaties en grote commerciële banken beogen onnodige barrières verder te verminderen met behoud van passende risicobeheersing.

Vergunningseisen

Het exploiteren van een cryptovalutabeurs, makelarij, bewaardienst of wallet-dienst in Israël vereist een vergunning van de Capital Market, Insurance and Savings Authority. Het vergunningskader werd in 2016 vastgesteld, hoewel het strenge aanvraagproces ertoe heeft geleid dat relatief weinig vergunningen zijn verleend. De eerste cryptovalutavergunning werd eind 2022 uitgereikt, en sindsdien zijn slechts een handvol aanvullende vergunningen goedgekeurd.

Vergunningsvereisten omvatten uitgebreide documentatie met bedrijfsplannen, bewijs van toereikend kapitaal, IT- en beveiligingsbeleid, gegevens over bestuurders en sleutelpersoneel, en uitgebreide compliance-handboeken. Aanvragers moeten robuuste AML/KYC-kaders, cybersecuritygereedheid en financiële stabiliteit aantonen. Gelicentieerde entiteiten zijn onderworpen aan doorlopend toezicht, regelmatige inspecties en rapportageverplichtingen.

Bedrijven die een vergunning hebben aangevraagd maar nog geen goedkeuring hebben ontvangen, mogen hun activiteiten voortzetten onder een tijdelijke vergunning terwijl hun aanvragen worden verwerkt. Deze overgangsregeling maakt het mogelijk dat de markt functioneert terwijl de regelgevende infrastructuur zich ontwikkelt, hoewel het enige onzekerheid creëert voor bedrijven die in afwachting zijn van definitieve beslissingen.

De Israel Securities Authority heeft een belangrijke wijziging goedgekeurd die niet-bancaire leden van de Tel Aviv Stock Exchange, zoals makelarij- en beleggingsondernemingen, toestaat cryptovalutahandel- en bewaardiensten aan hun klanten aan te bieden. Deze “gesloten tuin”-benadering dekt aanvankelijk Bitcoin en Ethereum, waarbij alle transacties via gelicentieerde cryptobeurzen of bewaarders moeten verlopen.

Ondersteuning van innovatie

Israël heeft zijn reputatie als “Start-Up Nation” verdiend door een robuust innovatie-ecosysteem, en de blockchain- en cryptovalutasector heeft van deze omgeving geprofiteerd ondanks regelgevende uitdagingen. Het land herbergt honderden fintech-bedrijven, waarvan tientallen specifiek gericht zijn op blockchain, cryptovaluta-infrastructuur, cybersecurity en toepassingen voor gedecentraliseerde financiering.

Israëlische autoriteiten hebben regelgevende sandboxinitiatieven opgezet ter ondersteuning van fintech-innovatie. De Israel Securities Authority en de Israel Innovation Authority hebben gezamenlijk programma’s voor regelgevende verlichting getest voor blockchainprojecten, regelgevende technologie (regtech), robo-adviesdiensten en getokeniseerde activa. Het Data Sandbox-programma, uitgevoerd in samenwerking met de Tel Aviv Stock Exchange en ondersteund door het Ministerie van Financiën, is gericht op de ondersteuning van bedrijven die inspelen op reële behoeften in de sector.

De Bank of Israel heeft de Digital Shekel Challenge gelanceerd, waarbij diverse entiteiten worden uitgenodigd om verbinding te maken met een experimentele CBDC-omgeving en innovatieve betalingsoplossingen te ontwikkelen. Dit initiatief toont de interesse van de centrale bank in het bevorderen van technologische vooruitgang met behoud van passend toezicht. Pilotprogramma’s, zoals het BILS stablecoin-project, een aan de Nieuwe Israëlische Sjekel gekoppelde stablecoin gebouwd op de Solana-blockchain, opereren onder CMA-toezicht binnen regelgevende sandboxkaders.

Israëlische academische instellingen leveren ook een significante bijdrage aan blockchain-onderzoek en -ontwikkeling, waarbij universiteiten baanbrekend werk verrichten op het gebied van schaalbaarheid, beveiliging en cryptografische innovaties die zowel publieke als private investeringen aantrekken.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Israëlische consumenten hebben een sterke belangstelling getoond voor beleggen en handelen in cryptovaluta, met adoptiepatronen die de over het algemeen technologisch vaardige bevolking van het land weerspiegelen. Veel Israëlische gebruikers hebben internationale handelsplatformen omarmd voor transacties in digitale activa, met name gezien de historische uitdagingen bij het verkrijgen van cryptodiensten via binnenlandse financiële instellingen.

Institutionele adoptie is gematigder verlopen, beperkt door regelgevende onzekerheid en conservatisme in de bankensector. Recente regelgevende ontwikkelingen, waaronder het kader van de Tel Aviv Stock Exchange voor cryptovalutahandel via gelicentieerde tussenpersonen, beginnen echter kanalen te openen voor bredere institutionele participatie. Sommige beursgenoteerde Israëlische bedrijven hebben cryptovalutadienstvergunningen verkregen, wat wijst op groeiende acceptatie binnen het traditionele financiële ecosysteem.

De cryptogemeenschap in Israël heeft een opmerkelijke samenhang en betrokkenheid bij toezichthouders getoond. Brancheorganisaties, waaronder de Israeli Bitcoin Association en het Israeli Crypto, Blockchain and Web 3.0 Companies Forum, hebben actief deelgenomen aan beleidsdiscussies, feedback gegeven op voorgestelde regelgeving en gepleit voor een evenwichtige benadering die consumenten beschermt en tegelijkertijd innovatie bevordert.

Sectorale focus

De Israëlische cryptovaluta- en blockchainsector blinkt uit op verschillende gespecialiseerde gebieden die voortbouwen op de bredere technologische sterktes van het land. Infrastructuur- en beveiligingsoplossingen vormen een bijzondere concentratie, waarbij Israëlische bedrijven institutionele bewaarplatformen, sleutelbeheerssystemen en beveiligde transactie-infrastructuur bouwen. Grote internationale spelers, waaronder mondiale cryptovalutabeurzen en betalingsverwerkers, hebben Israëlische startups op deze gebieden overgenomen.

Zero-knowledge proof-technologie en Layer 2-schaalbaarheidsoplossingen zijn uitgegroeid tot een ander gebied van Israëlisch leiderschap, met lokale bedrijven die baanbrekende benaderingen ontwikkelen voor blockchain-schaalbaarheid en privacy. Cybersecurity-expertise, een traditionele Israëlische kracht, vertaalt zich rechtstreeks in blockchain-beveiligingstoepassingen, fraudepreventiesystemen en compliance-instrumenten.

Betaalbeheer en grensoverschrijdende transactieverwerking vertegenwoordigen significante activiteitengebieden, waarbij Israëlische bedrijven platformen bouwen die routering, compliance en realtime goedkeuringen voor internationale financiële stromen automatiseren. Het bredere fintech-ecosysteem, dat handel en beleggen, betalingen en geldovermakingen, bedrijfsoplossingen en fraude-/risico-/compliancesystemen omvat, biedt de basis van waaruit vele blockchainspecifieke toepassingen zijn voortgekomen.

Ontwikkeling van de regelgeving

Het regelgevend kader van Israël voor cryptovaluta blijft evolueren naarmate de autoriteiten werken aan het balanceren van innovatieondersteuning met consumentenbescherming en financiële stabiliteit. De huidige benadering omvat het aanpassen van bestaande regelgeving voor financiële diensten om digitale activa te accommoderen, in plaats van een geheel nieuwe regelgevende categorie te creëren.

Belangrijke wetgevende initiatieven in ontwikkeling omvatten voorstellen om digitale activa formeel te definiëren in de Inkomstenbelastingverordening en mogelijk in het effectenrecht. Deze wijzigingen zouden codificeren wat grotendeels bestuurlijke richtlijnen is geweest in expliciete wettelijke kaders, waardoor meer zekerheid ontstaat voor marktdeelnemers en handhavingsmogelijkheden worden versterkt.

Het werk van de Bank of Israel aan principes voor stablecoin-regulering, waaronder vereisten voor volledige reservedekking, vergunningen en toezicht, duidt op voorbereiding voor een bredere adoptie van digitale betaalmethoden. Het Digital Shekel-project vordert, waarbij de centrale bank ontwerpdocumenten publiceert en publieke feedback verzamelt over mogelijke CBDC-implementatie.

In tegenstelling tot lidstaten van de Europese Unie is Israël niet rechtstreeks onderworpen aan de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), hoewel Israëlische bedrijven die Europese klanten bedienen aan die vereisten moeten voldoen. Israëlische toezichthouders volgen internationale ontwikkelingen en werken samen met mondiale tegenhangers, waarbij relevante lessen worden verwerkt in het binnenlandse beleid met behoud van een benadering die past bij de lokale marktomstandigheden en prioriteiten.

De koers wijst op voortgaande regelgevende volwassenwording, waarbij de autoriteiten werken aan duidelijkere regels, verbeterde samenwerking met de bankensector en de totstandbrenging van duurzame kaders die het levendige Israëlische blockchain-ecosysteem in staat stellen te floreren binnen passende grenzen.

---

Actuele informatie:

• Capital Market, Insurance and Savings Authority (CMA/CMISA)
• Israel Securities Authority (ISA)
• Bank of Israel
• Israel Money Laundering and Terror Financing Prohibition Authority (IMPA)
• Israel Tax Authority
• Bank of Israel – Digital Shekel CBDC