Krypto Übersicht in Israel

Die regulatorischen Daten dienen nur zu Informationszwecken und spiegeln möglicherweise nicht die aktuellsten rechtlichen Entwicklungen wider. Konsultieren Sie immer qualifizierte Fachleute, bevor Sie Entscheidungen treffen.

Rechtliche Einordnung und Regulierungsrahmen

Status von Kryptowährungen

Kryptowährungen sind in Israel legal, gelten jedoch nicht als gesetzliches Zahlungsmittel oder Währung. Das Supervision of Financial Services (Regulated Financial Services) Law, 5776-2016, klassifiziert virtuelle Währungen als „Finanzwerte“ und unterstellt sie damit der Aufsicht regulierter Finanzdienstleistungen. Diese Klassifizierung eröffnete mehreren Behörden die Möglichkeit, Anordnungen und Leitlinien für den gesamten Kryptosektor zu erlassen.

Die Israel Tax Authority (ITA) bekräftigte dies durch Rundschreiben 5/2018, das virtuelle Währungen formell als „Vermögenswerte“ gemäß Abschnitt 88 der Einkommensteuerverordnung ausweist. Rundschreiben 7/2018 behandelt die Besteuerung von Utility-Token in Initial Coin Offerings; Rundschreiben 91/2021 bestätigte, dass Wertveränderungen bei Bitcoin nicht als steuerbefreite Wechselkursdifferenzen gelten.

Die ISA hat ein dreigliedriges Token-Klassifizierungsrahmenwerk etabliert: Währungstoken als Zahlungsinstrumente, Sicherheitstoken, die Eigentums- oder Mitgliedschaftsrechte verbriefen, sowie Utility-Token, die den Zugang zu einem bestimmten Dienst oder Produkt gewähren. Tests in Analogie zum US-amerikanischen Howey-Test bestimmen, ob ein Token dem Wertpapierrecht oder dem allgemeinen Finanzdienstleistungsrahmen unterliegt.

Steuerliche Behandlung

Alle realisierten Gewinne aus dem Verkauf, Tausch oder der Veräußerung von Kryptowährungen sind steuerpflichtige Ereignisse. Privatanleger zahlen 25 % Kapitalertragsteuer; dieser Satz erhöht sich auf 30 %, wenn der Veräußerer im vorangegangenen 12-Monats-Zeitraum 10 % oder mehr an dem emittierenden Unternehmen hielt. Kapitalgesellschaften zahlen 23 % Kapitalertragsteuer. Wird die Handelstätigkeit als Gewerbebetrieb eingestuft, gelten Einkommensteuersätze zwischen 10 % und 50 %.

Mining wird gesondert behandelt: Privatpersonen, die Mining betreiben, werden für Zwecke der Mehrwertsteuer als „Händler“ eingestuft, während gewerbliche Mining-Betriebe möglicherweise einer zusätzlichen Gewinnsteuer von 17 % unterliegen, die auf Finanzinstitute anwendbar ist. Krypto-gegen-Krypto-Tauschgeschäfte gelten gemäß einer ITA-Berichtsposition vom Dezember 2021 als steuerpflichtige Ereignisse.

Im November 2024 veröffentlichten das Finanzministerium und die ITA einen Gesetzentwurf zur formellen Definition von „digitalen Vermögenswerten“ in der Einkommensteuerverordnung. Der Entwurf kodifiziert den Kapitalertragsteuersatz von 25 %, führt Quellenregeln ein, die an den israelischen Steuerresidenzstatus des Verkäufers zum Erwerbszeitpunkt geknüpft sind, und regelt Gewinne aus Vermögenswerten, die Rechte an israelischen Unternehmen repräsentieren. Stand Mitte 2026 befindet sich das Vorhaben noch im Gesetzgebungsprozess.

Aufsicht und Durchsetzung

Fünf Hauptbehörden teilen sich die Aufsichtsverantwortung:

Die Capital Market, Insurance and Savings Authority (CMISA) ist die primäre Lizenzbehörde für Exchanges, Broker, Verwahrdienstleister und Wallet-Anbieter, die unter dem Gesetz von 2016 tätig sind. CMISA erließ im Februar 2025 zudem eine Richtlinie, die Zahlungsunternehmen verpflichtet, AML-Pflichten unter Einsatz von Online-Identifikationstechnologie zu erfüllen.

Die Israel Securities Authority (ISA) beaufsichtigt öffentliche Token-Angebote, entscheidet über den Status von Sicherheitstoken und reguliert lizenzierte Anlageberater sowie Portfoliomanager, die digitale Vermögenswerte verwalten. Im Januar 2026 veröffentlichte die ISA einen Änderungsvorschlag zur Anpassung ihrer Richtlinie zur digitalen Anlageberatung an aktuelle technologische Plattformen; die Kommentierungsfrist endete am 4. Februar 2026.

Die Bank of Israel (BoI) erlässt Richtlinien an Finanzinstitute zum Risikomanagement im Kryptobereich, leitet die Forschung zum Digital Shekel als CBDC und hat Grundsätze zur Stablecoin-Aufsicht veröffentlicht. Bankenaufsichtsdirektive 411 untersagt Banken die automatische Ablehnung von Konten mit Kryptobezug und verlangt eine risikobasierte Beurteilung; Transaktionen über NIS 100.000 erfordern eine Mittelherkunftsprüfung.

Die Israel Money Laundering and Terror Financing Prohibition Authority (IMPA) ist Israels Financial Intelligence Unit, gegründet auf Basis des Prohibition of Money Laundering Law, 5760-2000. Die IMPA überwacht die AML- und Terrorismusfinanzierungsbekämpfungs-Compliance aller VASPs und wird seit Israels FATF-Beitritt im Jahr 2018 durchgehend zu den weltweit führenden FIUs gezählt.

Die Israel Tax Authority (ITA) erlässt Klassifizierungsrundschreiben, Meldepflichten für alle Kryptotransaktionen einschließlich Krypto-gegen-Krypto-Tauschgeschäfte und verantwortet die steuerliche Durchsetzung im gesamten Sektor.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Der Zugang zu Bankdienstleistungen war für Kryptounternehmen in Israel historisch gesehen die größte operative Herausforderung. Traditionelle Banken verfolgten konservative Richtlinien, die zu Kontoablehnungen oder Vermögenssperren für Kunden mit kryptobezogenen Mitteln führten.

Bankenaufsichtsdirektive 411 der Bank of Israel verbietet die automatische Ablehnung und schreibt risikobasierte Richtlinien vor, die die betreffende Kryptowährung, deren Anonymisierungsgrad, die Identität und den Lizenzstatus des Dienstleisters sowie das Transaktionsprofil des Kunden berücksichtigen. Transaktionen über NIS 100.000 erfordern eine Mittelherkunftsprüfung.

Trotz dieser Regeln bleibt die praktische Umsetzung uneinheitlich. Die meisten israelischen Banken beschränken kryptobezogene Dienstleistungen auf eine enge Auswahl von Vermögenswerten (hauptsächlich Bitcoin, Ethereum und USDC) und akzeptieren Mittel nur von bekannten internationalen Plattformen oder inländischen, CMISA-lizenzierten Unternehmen. Der Oberste Gerichtshof Israels hat bestätigt, dass Banken nicht daran gehindert sind, Kryptokunden zu bedienen, und damit die Intention von Direktive 411 bekräftigt. Der laufende Dialog zwischen BoI, lizenzierten Kryptounternehmen und Geschäftsbanken zielt weiterhin darauf ab, unnötige Hindernisse abzubauen.

Förderung von Innovation

Das „Start-Up-Nation“-Ökosystem Israels erstreckt sich unmittelbar auf den Blockchain-Bereich. Die ISA und die Israel Innovation Authority haben gemeinsam regulatorische Entlastungsprogramme für Blockchain-Projekte, Regulatory Technology und tokenisierte Vermögenswerte erprobt. Ein Data-Sandbox-Programm, das gemeinsam mit der Tel Aviv Stock Exchange betrieben wird, unterstützt Unternehmen, die Branchenbedürfnisse adressieren. Die Bank of Israel lancierte den Digital Shekel Challenge und lud Teilnehmer aus dem Privatsektor ein, innovative Zahlungslösungen in einer experimentellen CBDC-Umgebung zu entwickeln. Der Stablecoin BILS, ein NIS-gebundener Token auf Solana, wird unter der Sandbox-Aufsicht der CMISA betrieben.

Im August 2024 genehmigte die ISA eine Änderung, die Nicht-Bank-Mitgliedern der Tel Aviv Stock Exchange (TASE), wie Brokerage- und Investmentfirmen, den Handel mit und die Verwahrung von Bitcoin und Ethereum für Privat- und institutionelle Kunden im Rahmen eines „Closed-Garden“-Rahmens ermöglicht. Ein im Juli 2025 dem Knesset vorgelegtes Non-Bank Broker-Dealer Bill würde die Aufsicht über Nicht-Bank-Broker von der TASE auf die ISA übertragen und die Lizenzierung an Grundsätzen der EU-Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID II) ausrichten.

Der Mamram Blockchain Incubator, getragen von Alumni der zentralen Computereinheit der israelischen Streitkräfte (Mamram), kooperiert mit StarkWare, Fireblocks und Collider VC zur Förderung von Frühphasen-Ventures. Vor-Seed- und Seed-Finanzierungen für israelische Blockchain- und Krypto-Ventures beliefen sich in H1 2025 auf 607 Mio. USD, ein Anstieg von 50 % gegenüber dem Vorjahr.

Kryptolizenz in Israel

Der Betrieb einer Kryptowährungs-Exchange, eines Brokers, eines Verwahrdienstleisters oder eines Wallet-Anbieters in Israel erfordert eine Lizenz der Capital Market, Insurance and Savings Authority (CMISA) gemäß dem Supervision of Financial Services (Regulated Financial Services) Law, 5776-2016. Das Lizenzierungsrahmenwerk existiert seit 2016, doch angesichts des aufwendigen Antragsverfahrens wurden bislang verhältnismäßig wenige Lizenzen erteilt; die erste wurde Ende 2022 ausgestellt.

Lizenzanforderungen

Antragsteller müssen Unterlagen zur Unternehmensstruktur, zum Geschäftsplan, zum Nachweis ausreichenden Eigenkapitals, zu IT- und Cybersicherheitsrichtlinien, zu Direktoren und Schlüsselpersonal sowie ein Compliance-Handbuch einreichen. Die CMISA prüft die Eignung und Zuverlässigkeit aller Kontrollinhaber und leitenden Mitarbeiter. Antragsteller müssen AML- und Know-Your-Customer-Rahmenwerke (KYC) nachweisen, die den IMPA-Richtlinien entsprechen, sowie Cybersicherheitsbereitschaft und finanzielle Stabilität. Unternehmen mit laufenden Anträgen dürfen während der Prüfung auf Basis einer vorläufigen Genehmigung weiterhin tätig sein. Lizenzierte Unternehmen unterliegen einer laufenden Aufsicht, regelmäßigen Prüfungen und Meldepflichten.

Erlaubte Tätigkeiten

Eine CMISA-Lizenz umfasst Dienstleistungen, die als „regulierte Finanzdienstleistungen“ mit Bezug zu virtuellen Währungen eingestuft werden: Exchange und Brokerage (Kauf und Verkauf digitaler Vermögenswerte im Kundenauftrag), Verwahrungs- und Wallet-Dienste sowie damit verbundene Finanzvermittlung. Die „Closed-Garden“-Änderung der ISA ermöglicht es darüber hinaus Nicht-Bank-Mitgliedern der TASE (Investmentfirmen, Brokerhäuser) mit der entsprechenden ISA-Lizenz, Bitcoin- und Ethereum-Handel sowie Verwahrung für Privat- und institutionelle Kunden über die TASE-Infrastruktur anzubieten.

Token-Emissionen, die die Sicherheitstoken-Kriterien der ISA erfüllen, müssen das israelische Wertpapiergesetz einhalten, das einen Prospekt oder eine anwendbare Ausnahme vorschreibt. Utility-Token und Währungstoken fallen in den Zuständigkeitsbereich der CMISA und nicht der ISA, sofern sie nicht die Schwelle eines Investitionsvertrags überschreiten.

Antragsverfahren und Zeitrahmen

Antragsteller reichen einen vollständigen Lizenzantrag bei der CMISA ein, einschließlich sämtlicher erforderlicher Unterlagen, Erklärungen der Führungskräfte, Eigenkapitalnachweise und Compliance-Rahmenwerke. Die CMISA führt eine Fit-and-Proper-Bewertung der Kontrollinhaber und Schlüsselpersonen durch und kann vor einer Entscheidung zusätzliche Informationen oder Zusicherungen anfordern. Angesichts der geringen Anzahl erteilter Lizenzen seit Inkrafttreten des Rahmens sollten Antragsteller mit verlängerten Prüfungsfristen von möglicherweise 12 bis 24 Monaten rechnen. Die Einschaltung lokaler, im CMISA-Finanzdienstleistungsrecht erfahrener Rechtsberater wird dringend empfohlen, da der Dokumentationsaufwand erheblich ist und veröffentlichte Präzedenzfälle kaum vorliegen.

Ausländische Unternehmen, die israelische Kunden bedienen, sollten prüfen, ob ihre Aktivitäten eine CMISA-Lizenzpflicht auslösen, da das Gesetz für Dienstleistungen an israelische Einwohner unabhängig vom Gründungsstandort gilt.

Marktmerkmale

Adoptionsmuster

Israelische Verbraucher zeigen starkes Interesse an Kryptowährungen als Anlageklasse. Viele Nutzer haben historisch bedingt auf internationale Handelsplattformen zurückgegriffen, da inländische, CMISA-lizenzierte Dienstleistungen nur begrenzt verfügbar waren. Die TASE-Änderung der ISA von 2024 eröffnet über etablierte Investmentfirmen institutionelle Zugangswege, was mittelfristig Aktivitäten hin zur inländischen Infrastruktur verlagern könnte.

Die institutionelle Adoption wurde durch regulatorische Unsicherheit und konservatives Verhalten des Bankensektors gebremst; mit zunehmender Zahl CMISA-lizenzierter Unternehmen und konsequenterer Durchsetzung der Bankdirektiven wird eine breitere institutionelle Beteiligung erwartet. Das Israeli Crypto, Blockchain and Web 3.0 Companies Forum, zu dessen Gründungsmitgliedern Fireblocks, StarkWare und Bits of Gold gehören, beteiligt sich aktiv an Regulierungskonsultationen und setzt sich für Rahmenwerke ein, die Verbraucherschutz und Innovation in Einklang bringen.

Branchenschwerpunkt

Israels Blockchain-Sektor konzentriert sich auf Bereiche, die nationale Stärken in Kryptografie, Cybersicherheit und Softwareentwicklung nutzen. StarkWare Industries, mit einem Unternehmenswert von 8 Mrd. USD im Jahr 2025, entwickelte das STARK-Zero-Knowledge-Proof-Protokoll, das Skalierbarkeits- und Datenschutzverbesserungen auf mehreren öffentlichen Blockchains ermöglicht. Fireblocks, von Israelis mitgegründet und heute in New York ansässig, stellt institutionelle Infrastruktur für Verwahrung und Transfer digitaler Vermögenswerte bereit. Bits of Gold, eine der ältesten inländischen Exchanges Israels, hält eine CMISA-Lizenz. eToro, die israelisch gegründete Retail-Investment-Plattform, hat ihr Kryptowährungsangebot weltweit ausgebaut. Israelische Unternehmen sind zudem führend in den Bereichen Blockchain-Sicherheit, Betrugsprävention und Compliance-Werkzeuge.

Stand 2024 waren rund 3.300 Israelis in blockchainbezogenen Tätigkeiten beschäftigt.

Entwicklung der Regulierung

Israels Regulierungsrahmen reift durch die schrittweise Anpassung bestehenden Finanzdienstleistungsrechts weiter. Der Entwurf zur Änderung der Einkommensteuerverordnung vom November 2024 kodifiziert die steuerliche Behandlung digitaler Vermögenswerte; das Non-Bank Broker-Dealer Bill vom Juli 2025 erweitert die ISA-Aufsicht auf Investmentfirmen, die Krypto verwalten; und eine ISA-Änderung vom Januar 2026 bringt plattformgestützte Anlageberatungsdienste in einen klareren regulatorischen Rahmen.

Das Digital-Shekel-Projekt der Bank of Israel ist die bedeutendste strukturelle Entwicklung. Das im März 2025 veröffentlichte Vorentwurfsdesign beschreibt eine zweistufige Retail- und Wholesale-CBDC mit 1:1-Paritätsbindung an den Schekel, höherer Privatsphäre als bestehende digitale Zahlungssysteme, Offline-Fähigkeit und keiner Programmierbarkeit der Geldeinheit. Eine im August 2025 gestartete technologische Bewertungskonsultation fließt in eine potenzielle Einführungsentscheidung ein, die die BoI bis Ende 2026 dem Gouverneur vorlegen will.

Israel unterliegt nicht der MiCA; israelische Unternehmen, die europäische Kunden bedienen, müssen EU-Anforderungen eigenständig erfüllen. Die Regulierungsbehörden pflegen aktives FATF-Engagement und integrieren globale Standards in die inländische Politik zu AML, Travel Rule und Stablecoin-Aufsicht.