Crypto Overzicht in Macao

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

De Monetary Authority of Macao (AMCM) heeft cryptovaluta sinds 2014 geclassificeerd als “virtuele goederen”, en verklaard dat Bitcoin noch wettig betaalmiddel noch een financieel instrument onder toezicht is. Er is geen enkele alomvattende wet die cryptovaluta voor particulieren in Macao expliciet verbiedt. Inwoners mogen technisch gezien digitale activa bezitten en aanhouden. Een combinatie van AMCM-richtlijnen, bankbeperkingen en verboden in de goksector creëert echter een feitelijk verbod op de meeste praktische crypto-gerelateerde financiële activiteiten binnen het grondgebied.

Macao heeft een eigen digitale munt van de centrale bank (e-MOP) als wettig betaalmiddel ingesteld via Wet 10/2023 (Currency Issuance Act), maar het juridische kader maakt een expliciet onderscheid tussen deze door de overheid gesteunde digitale munt en particuliere cryptovaluta of tokens. De e-MOP wordt ontwikkeld met steun van de People’s Bank of China en is ontworpen voor interoperabiliteit met het Chinese e-CNY en het Hongkongse e-HKD in de Greater Bay Area.

Fiscale behandeling

Macao heeft geen cryptospecifieke belastingwetgeving ingevoerd. Onder het bestaande belastingkader betalen particulieren in het algemeen geen vermogenswinstbelasting, wat betekent dat beleggingswinsten uit crypto voor particulieren onder de huidige regels niet belast zouden worden. Bedrijven betalen een Complementary Tax (winstbelasting) tegen een maximumtarief van 12% op belastbaar inkomen boven MOP 600.000. Voor bedrijfsbelastingplichtigen zouden cryptowinsten die worden gerealiseerd als onderdeel van bedrijfsactiviteiten waarschijnlijk onder deze belasting vallen op basis van algemene inkomstenbeginselen. Beroepsinkomen wordt progressief belast tot 12%.

Toezicht en handhaving

Drie toezichthouders bepalen de crypto-omgeving van Macao. De AMCM (Monetary Authority of Macao) is de centrale bank en primaire financiële toezichthouder, verantwoordelijk voor de richtlijn van september 2017 die alle financiële instellingen verbood diensten te verlenen met betrekking tot tokens en virtuele valuta. Het GIF (Financial Intelligence Office) fungeert als Macao’s financiële inlichtingeneenheid, behandelt meldingen van verdachte transacties en coördineert inspanningen op het gebied van witwasbestrijding en terrorismefinanciering, inclusief samenwerking met het Chinese Anti-Money Laundering Monitoring and Analysis Center. Het DICJ (Gaming Inspection and Coordination Bureau) heeft expliciete instructies uitgegeven die alle gokgerelateerde transacties of diensten met betrekking tot virtuele activa verbieden, en vereist dat alle goktransacties in de Macanesische pataca of ander officieel erkend wettig betaalmiddel worden uitgevoerd.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

De AMCM-richtlijn van september 2017 stelde een volledige bankblokkade in voor crypto-gerelateerde activiteiten. Het is banken en betalingsinstellingen in Macao verboden om direct of indirect deel te nemen aan of financiële diensten te verlenen voor activiteiten met betrekking tot tokens en virtuele valuta. Dit omvat bankoverschrijvingen naar cryptobeurzen, crypto-aankopen met lokale credit- of debitcards en rekeningdiensten voor cryptobedrijven of -uitgevers. Banken handhaven deze beperkingen streng, en de restricties strekken zich naar verluidt uit tot buitenlandse overboekingen die verdacht worden van het financieren van aankopen van digitale activa. Het praktische effect is dat inwoners van Macao grotendeels uitgesloten zijn van de economie voor digitale activa, tenzij zij offshore-bankrekeningen in andere jurisdicties aanhouden.

Vergunningseisen

Er bestaat geen regelgevend kader voor het licentiëren of registreren van cryptovalutabeurzen, VASP’s of andere crypto-dienstverleners in Macao. De AMCM heeft geen traject gecreëerd voor cryptobedrijven om autorisatie te verkrijgen. Elke entiteit die financiële diensten met betrekking tot crypto-activa aanbiedt zonder AMCM-autorisatie zou de Financial System Act (Wet 13/2023) schenden. Juridische professionals in Macao hebben publiekelijk gepleit voor de creatie van een alomvattend regelgevend kader voor crypto-activa, met verwijzing naar de EU MiCA-verordening als potentieel model, maar er zijn geen concrete wetgevingsvoorstellen naar voren gekomen.

Ondersteuning van innovatie

Ondanks zijn restrictieve houding ten opzichte van particuliere cryptovaluta investeert Macao op andere gebieden in blockchain-technologie en fintech-innovatie. De digitale munt van de centrale bank e-MOP is het vlaggenschipinitiatief, met een prototype dat eind 2024 werd voltooid en sandboxtests gepland voor geselecteerde gebruikers. De e-MOP maakt gebruik van een dubbel-wallet-ontwerp dat een mobiele applicatie en een fysieke kaart combineert.

De AMCM publiceerde Circulaire 008/B/2023 met regelgevende vereisten voor innovatieve fintech-proeven, en de Financial System Act (Wet 13/2023) introduceerde een tijdelijk vergunningensysteem voor niet-financiële instellingen die betrokken zijn bij fintech-activiteiten. Deze kaders lijken echter gericht op betalingsinnovatie en CBDC-ontwikkeling in plaats van op particuliere cryptovaluta.

Macao heeft ook blockchain-technologie ingezet voor overheidsdiensten. Het Macao Science and Technology Development Fund werkte samen met Tencents WeBank aan blockchain-gebaseerde smart city-infrastructuur, waaronder identiteitsauthenticatie voor e-overheidsdiensten. Blockchain-technologie werd gebruikt om grensoverschrijdend reizen tussen de provincie Guangdong en Macao tijdens de pandemieperiode te vergemakkelijken.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De praktische crypto-adoptie binnen Macao is ernstig beperkt door de bankblokkade en het ontbreken van gelicentieerde dienstverleners. De dominante gokindustrie van het grondgebied, die het overgrote deel van de overheidsinkomsten genereert, is bijzonder gevoelig rond crypto vanwege zorgen over witwassen. Volgens berichten hebben sommige hoogwaardige gokklanten stablecoins uitgewisseld via informele kanalen, maar dergelijke activiteiten vinden buiten elk gereguleerd kader plaats. Het gebrek aan fiat on-ramps en off-ramps via lokale financiële instellingen betekent dat zinvolle cryptodeelname toegang tot offshore-bankinfrastructuur vereist.

Sectorale focus

Macao’s technologiestrategie, verwoord in het “1+4” economische diversificatieplan, omvat financiële diensten en technologische ontwikkeling als kernpijlers. De focus ligt echter op door de overheid gesteunde blockchain-toepassingen, CBDC-infrastructuur en smart city-technologie in plaats van op particuliere cryptomarkten. Het e-MOP-project, met zijn ambities voor interoperabiliteit in de Greater Bay Area, vertegenwoordigt Macao’s primaire blockchain-gerelateerde industrieprioriteit.

Ontwikkeling van de regelgeving

Macao’s aanpak sluit nauw aan bij het restrictieve standpunt van het Chinese vasteland ten aanzien van cryptovaluta, ondanks de autonomie die “Eén Land, Twee Systemen” biedt. De AMCM-richtlijn van 2017 weerspiegelde gelijktijdige maatregelen van de People’s Bank of China, en het grondgebied blijft nauw samenwerken met de autoriteiten op het vasteland inzake financiële regulering. Dit staat in schril contrast met Hongkong, de andere Chinese Speciale Administratieve Regio, die een uitgebreid licentieregime voor cryptobeurzen heeft ontwikkeld en zich heeft gepositioneerd als hub voor digitale activa.

Er zijn voorzichtige signalen van evoluerend belang. In maart 2025 nam het Financial Intelligence Office deel aan een kennisdelingssessie over de regulering van virtuele activa. Het kader voor witwasbestrijding en terrorismefinanciering, hoewel sterk in traditionele sectoren, mist specifieke bepalingen voor virtuele activa. In zijn wederzijdse evaluatie van 2017 door de Asia/Pacific Group on Money Laundering (APG) behaalde Macao beoordelingen van compliant of grotendeels compliant op 37 van de 40 FATF-aanbevelingen. In 2019 waren alle onvoldoende beoordelingen opgewaardeerd, waarmee Macao het eerste APG-lid was dat compliance bereikte op alle 40 aanbevelingen. Toekomstige evaluatiecycli zullen waarschijnlijk het ontbreken van VA-specifieke regulering onder de loep nemen in het licht van FATF’s bijgewerkte Aanbeveling 15.

Of Macao uiteindelijk een crypto-vergunningskader zal invoeren of zijn huidige beperkingen zal handhaven blijft onzeker. De oproepen van de juridische beroepsgroep voor alomvattende regulering, de betrokkenheid van het GIF bij kwesties rond virtuele activa en de mondiale trend richting VASP-toezicht suggereren dat het onderwerp in overweging wordt genomen, maar er is geen tijdlijn voor verandering aangegeven.

Actuele informatie:

• Monetary Authority of Macao (AMCM)
• GIF: Financial Intelligence Office of Macao
• FATF: Macao, China Country Page
• Macao SAR Government Portal