Crypto Overzicht in de Verenigde Staten van Amerika

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta zijn legaal in de Verenigde Staten, al verschilt hun classificatie per federale instantie. De IRS behandelt alle cryptovaluta als eigendom voor belastingdoeleinden. De CFTC (Commodity Futures Trading Commission) classificeert Bitcoin en andere grote cryptovaluta als grondstoffen. De SEC (Securities and Exchange Commission) past de Howey-toets toe om te bepalen of specifieke tokens als effecten kwalificeren; haar aanpak is onder de huidige administratie echter aanzienlijk verschoven.

In maart 2026 publiceerden de SEC en de CFTC gezamenlijk een interpretatief kader dat 16 grote cryptovaluta als digitale grondstoffen classificeert, waaronder Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano en Litecoin. Het kader onderscheidt vijf categorieën: digitale grondstoffen, digitale verzamelobjecten, digitale nutsmiddelen, stablecoins en digitale effecten. Tevens verduidelijkt het dat staking, mining, airdrops en het wrappen van geclassificeerde digitale grondstoffen geen schendingen van de effectenwetgeving vormen. Deze classificatie is een interpretatieve leidraad, geen wet; activa kunnen alsnog opnieuw worden ingedeeld afhankelijk van de manier waarop zij worden aangeboden of verkocht.

De zaak SEC v. Ripple, afgerond in augustus 2025 na een schikking van $50 miljoen, vestigde een belangrijk precedent: programmatische verkopen van tokens op secundaire markten vormen mogelijk geen effectentransacties, zelfs niet wanneer institutionele verkopen van datzelfde token dat wel doen.

Fiscale behandeling

Vervreemdingen van cryptovaluta leiden tot vermogenswinsten of -verliezen. Kortetermijnwinsten (activa aangehouden gedurende één jaar of minder) worden belast tegen gewone inkomstenbelastingtarieven van 10% tot 37%. Langetermijnwinsten (langer dan één jaar aangehouden) gelden preferentiële tarieven van 0%, 15% of 20%, afhankelijk van het belastbaar inkomen. Stakingbeloningen, miningopbrengsten en airdrops zijn belastbaar als gewoon inkomen op het moment dat de belastingplichtige zeggenschap over de activa verkrijgt.

Vanaf belastingjaar 2025 introduceerde de IRS Formulier 1099-DA, op grond waarvan brokers en bewaarplatforms de bruto-opbrengsten uit transacties in digitale activa moeten rapporteren. Kostenbasisrapportage volgt vanaf januari 2026. Crypto-naar-crypto-omwisselingen worden behandeld als eigendomsverkopen die vermogenswinsten of -verliezen triggeren. De fiscale behandeling van complexe DeFi-interacties, zoals wrapped tokens en liquiditeitspool-posities, is nog niet volledig uitgewerkt.

Toezicht en handhaving

De Verenigde Staten kennen een federaal toezichtkader met meerdere instanties:

• SEC (Securities and Exchange Commission): Houdt toezicht op digitale activa die als effecten worden geclassificeerd en op de platforms die deze verhandelen. Onder voorzitter Paul Atkins (bevestigd april 2025) is de instantie overgestapt van handhavingsgedreven regulering naar op leidraden gebaseerde kaders en heeft zij zaken ingetrokken tegen grote exchanges, waaronder Binance, Coinbase en Kraken.
• CFTC (Commodity Futures Trading Commission): Reguleert digitale grondstoffen en de bijbehorende derivaten. De instantie staat op het punt uitgebreide bevoegdheden te krijgen over spotmarkten voor digitale grondstoffen op grond van aanhangige wetgeving.
• FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network): Reguleert crypto-exchanges en aanbieders van wallets als Money Services Businesses (MSBs) op grond van de Bank Secrecy Act (BSA).
• OCC (Office of the Comptroller of the Currency): Publiceerde Interpretatieve Brieven 1183 (maart 2025) en 1184 (mei 2025), waarmee werd bevestigd dat nationale banken crypto-bewaring mogen aanbieden, transacties op klantopdracht mogen uitvoeren, sub-bewaarders mogen inzetten en aan gedistribueerde-netwerken mogen deelnemen, zonder voorafgaande supervisory non-objection.
• Staatstoezichthouders: Elke staat kent eigen vereisten; New York’s BitLicense is het strengste regime en Wyoming loopt voorop met innovatievriendelijke wetgeving.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

De toegang tot bancaire dienstverlening voor crypto-bedrijven is sinds begin 2025 aanzienlijk verbeterd. Een parlementair onderzoek documenteerde hoe federale toezichthouders banken eerder hadden ontmoedigd om crypto-bedrijven te bedienen via informele richtlijnen en toezichtdruk; minimaal 30 aanbieders van digitale activa verloren tussen 2022 en 2024 hun bankrelatie, een patroon dat breed werd aangeduid als “Operation Choke Point 2.0.”

Verschillende regelgevingswijzigingen hebben deze tendens omgekeerd. De SEC trok Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121) in januari 2025 in; dit bulletin verplichtte banken in bewaring gehouden cryptovaluta als on-balance-sheetverplichtingen te verantwoorden, waardoor bewaaringsdiensten buitensporig kostbaar werden. De OCC schrapte via Interpretatieve Brief 1183 van maart 2025 de verplichting tot voorafgaande supervisory non-objection voor crypto-activiteiten. De FDIC maakte eerder uitgebrachte “pauze”-brieven openbaar en verduidelijkte dat voorafgaande goedkeuring niet vereist is voor toegestane crypto-activiteiten. Federale instanties hebben tevens voorgesteld “reputatierisico” als toezichtscriterium af te schaffen, waarmee een instrument vervalt dat eerder werd gebruikt om banken van crypto-relaties weg te houden.

Ondersteuning van innovatie

De Verenigde Staten hebben een reeks opmerkelijke stappen genomen ter ondersteuning van crypto-innovatie. De goedkeuring van 11 spot Bitcoin ETF’s in januari 2024 en 8 spot Ethereum ETF’s in mei 2024 opende gereguleerde beleggingsvehikels voor institutionele en particuliere beleggers. In september 2025 keurde de SEC generieke noteringsstandaarden voor spot commodity ETP’s goed, wat toekomstige crypto-ETF-goedkeuringen vereenvoudigt. De uitgifte en terugname van eenheden in natura voor Bitcoin- en Ethereum-ETF’s werd in juli 2025 goedgekeurd.

Bij uitvoerend besluit werd in maart 2025 een Strategische Bitcoin-reserve ingesteld, gefinancierd door circa 207.000 Bitcoin afkomstig uit strafrechtelijke en civielrechtelijke inbeslagnemingen. De reserve is bedoeld als permanente waardeopslag; verkoop is niet toegestaan. Een afzonderlijke Digital Asset Stockpile bevat andere in beslag genomen digitale activa, waaronder Ethereum, XRP, Solana en Cardano.

Op staatsniveau heeft Wyoming meer dan 20 blockchain-gerelateerde wetten aangenomen, waaronder de eerste DAO LLC Act en een Special Purpose Depository Institution (SPDI)-charter voor crypto-native banken. Tot op heden zijn vier SPDI-charters verleend, met Kraken Financial als eerste ontvanger. Wyoming werd ook de eerste Amerikaanse staat die een eigen stablecoin uitgeeft: het Frontier (FRNT)-token, in augustus 2025. New Hampshire werd de eerste staat die tot 5% van overheidsmiddelen mag beleggen in digitale activa met een marktkapitalisatie van meer dan $500 miljard. Texas richtte in juni 2025 een staatsniveau Strategische Bitcoin-reserve in.

Crypto-vergunningen in de Verenigde Staten

De Verenigde Staten kennen geen enkelvoudige federale crypto-vergunning. Operatoren moeten een samenstelling van toestemmingen opbouwen: een federale FinCEN MSB-registratie (Money Services Business) op grond van de Bank Secrecy Act, Money Transmitter Licenses (MTL’s) in elke staat waar zij klanten bedienen, en toezicht door de SEC, CFTC of OCC afhankelijk van de activiteit. De GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), ondertekend op 18 juli 2025, introduceerde het eerste federale traject voor uitgevers van payment stablecoins via een duaal federaal-staatslicentiespoor. Voor alle overige crypto-activiteiten blijft de staat-per-staat-vergunningverlening het geldende regime.

Vergunningseisen

Op federaal niveau moet elke onderneming die converteerbare virtuele valuta beheert of verhandelt zich bij FinCEN registreren als MSB via Formulier 107 in het BSA E-Filing System, binnen 180 dagen na aanvang van de bedrijfsactiviteiten, met verlenging elke twee kalenderjaren. Registratie brengt doorlopende verplichtingen met zich mee: een schriftelijk AML-programma (Anti-Money Laundering), een aangewezen Compliance Officer, Suspicious Activity Reports (SAR’s) voor transacties van $2.000 of meer, Currency Transaction Reports (CTR’s) voor contante transacties boven $10.000, en Travel Rule-registratieverplichtingen voor overboekingen van $3.000 of meer. Opereren als niet-geregistreerde MSB is een federaal misdrijf op grond van 18 U.S.C. 1960.

Op staatsniveau vereisen 49 staten en het District of Columbia een Money Transmitter License (alleen Montana niet). De meeste aanvragen worden ingediend via het Nationwide Multistate Licensing System (NMLS). De Money Transmission Modernization Act (MTMA), aangenomen door 31 staten, standaardiseert minimale nettokapitaalvereisten, borgsoomeisen en regels voor toegestane beleggingen. Borgsommen variëren van circa $10.000 in kleinere rechtsgebieden tot $2 miljoen of meer in grotere staten; de meeste liggen tussen $100.000 en $500.000. De Multi-State MSB Licensing Agreement (MMLA) van de Conference of State Bank Supervisors (CSBS) maakt het mogelijk dat een leadstaat de beoordeling uitvoert die deelnemende staten accepteren, waardoor dubbel werk wordt beperkt.

New York’s BitLicense (23 NYCRR Part 200), beheerd door het New York Department of Financial Services (NYDFS), is een afzonderlijk gespecialiseerd regime en geen standaard MTL. Het vereist een minimale borgsom of nettokapitaal van $500.000, jaarlijkse AML-risicobeoordelingen, cybersecuritycontroles conform NYDFS Part 500-normen, een jaarlijkse Chief Information Security Officer (CISO)-rapportage aan het bestuur en tweejaarlijkse onafhankelijke onderzoeken. Aanvragen worden ingediend via NMLS; goed voorbereide dossiers kunnen binnen 12 maanden worden goedgekeurd, terwijl complexe exchange-aanvragen regelmatig 18 tot 24 maanden in beslag nemen.

Voor de uitgifte van payment stablecoins biedt de GENIUS Act een duaal traject: uitgevers kunnen een federaal charter aanvragen onder toezicht van de OCC of de FDIC, of opereren onder een staatsregime dat als “substantieel gelijkwaardig” aan de federale norm is erkend. Uitgevers moeten 1:1-reserves aanhouden in hoogwaardige liquide activa; herpandstelling (rehypothecation) is verboden. De OCC publiceerde op 25 februari 2026 een Notice of Proposed Rulemaking over aanvraagvereisten, kapitaaltoereikendheid en terugbetalingsverplichtingen. De definitieve regels worden verwacht voor 18 juli 2026, met een nalevingsdeadline uiterlijk op 18 januari 2027.

Aanvraagprocedure en doorlooptijd

Een nationale MTL-uitrol via NMLS vereist een ondernemingsplan, AML/KYC-beleid, gecontroleerde jaarrekeningen en antecedentenonderzoeken naar eigenaren en sleutelpersoneel. De verwerkingstijden variëren van 60 tot 180 dagen per staat; een volledige nationale uitrol neemt doorgaans 12 tot 24 maanden in beslag. Voor de New York BitLicense geeft de NYDFS bij goedkeuring een supervisory agreement af met bedrijfsspecifieke operationele voorwaarden. Voor federale stablecoin-charters onder de GENIUS Act wordt het aanvraagkader definitief zodra de OCC haar regelgeving heeft afgerond, naar verwachting medio 2026.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De Verenigde Staten zijn de grootste cryptovalutamarkt ter wereld, met aanzienlijke deelname van zowel particulieren als institutionele beleggers. Spot Bitcoin- en Ethereum-ETF’s trokken na hun goedkeuring in 2024 miljarden aan institutioneel kapitaal aan, terwijl de adoptie onder particulieren uiteenloopt van zelfbewaring en exchange-handel tot DeFi-participatie. Het land herbergt de meerderheid van de wereldwijd gereguleerde crypto-exchanges, bewaarders en infrastructuuraanbieders.

Sectorale focus

De Amerikaanse crypto-industrie omvat exchange-activiteiten, institutionele bewaring, de ontwikkeling van DeFi-protocollen, de uitgifte van stablecoins, mining en durfkapitaalinvesteringen. Grote exchanges, waaronder Coinbase, Kraken en Gemini, zijn in de VS gevestigd. In dollar uitgedrukte stablecoins domineren de wereldwijde markten. Bitcoin-mining, met name in Texas en andere energierijke staten, is een significante en groeiende sector.

Ontwikkeling van de regelgeving

Het Amerikaanse regelgevingslandschap heeft een ingrijpende verschuiving ondergaan. De periode van 2021 tot begin 2025 werd gekenmerkt door handhavingsgedreven regulering, waarbij de SEC tientallen zaken aanspande tegen crypto-bedrijven. Onder de huidige administratie zijn het aantal handhavingsacties met 27% gedaald en de financiële schikkingen met 45%, terwijl de instantie is overgestapt op op leidraden gebaseerde kaders en samenwerking met de wetgever.

De GENIUS Act is de eerste federale crypto-wetgeving die tot wet is verheven, al beperkt de reikwijdte zich tot payment stablecoins. De CLARITY Act (Digital Asset Market Clarity Act) werd in juli 2025 door het Huis aangenomen met een stemverhouding van 294 tegen 134 en werd op 14 mei 2026 goedgekeurd door de Senate Banking Committee met 15 tegen 9 stemmen. De wet zou de bevoegdheden van de SEC en de CFTC over digitale activa formeel verdelen. Het wetsvoorstel vereist nog een volledige plenaire Senaatsstemming alvorens het naar conferentie en de presidentiële ondertekening kan gaan.

De VS is een oprichtend lid van de Financial Action Task Force (FATF) en ontving sterke beoordelingen in haar meest recente volledige evaluatie. Een vijfde-ronde wederzijdse evaluatie die in 2026 loopt, zal voor het eerst volledig de effectiviteit van het toezichtkader van het land op virtuele activa beoordelen. De dynamiek tussen federale overheid en staten blijft kenmerkend: federale instanties formuleren breed beleid, terwijl staten bevoegd blijven over vergunningverlening en consumentenbescherming, wat nalevingscomplexiteit voor operatoren creëert maar ook concurrentiemogelijkheden voor innovatievriendelijke rechtsgebieden.