- Hyperliquid is een gedecentraliseerde exchange (DEX) gebouwd op een eigen Layer-1 blockchain, met een volledig on-chain central limit order book (CLOB) voor spot- en perpetual futures.
- De uitvoering van de keten is gesplitst in HyperCore (orderboeken, matching, margin) en HyperEVM (EVM-compatibele smart contracts die direct interacteren met de orderboeken).
- De native token HYPE drijft gas, staking en governance aan, en wordt tevens gebruikt bij het noteren van nieuwe tokens/markten. De maximale voorraad is 1.000.000.000 HYPE.
- Tokenlanceringen maken gebruik van HIP-1 (native tokenstandaard) en HIP-2 (Hyperliquidity, een ingebouwde liquiditeitsstrategie). Perpetual noteringen verschuiven richting HIP-3 (permissionless, door builder geïnitieerde perps).
Wat is Hyperliquid?
Hyperliquid is een high-performance blockchain en exchange, ontworpen om “alle finance te huisvesten” op één keten. Het brengt de orderboeken, matching engine, liquidaties en afwikkeling van de exchange direct on-chain, met als doel CEX-achtige snelheid te leveren met DeFi-transparantie. Simpel gezegd: handelen vanuit eigen beheer met de tools van een professionele exchange.
Globaal gezien specialiseert Hyperliquid zich in perpetual futures, maar ondersteunt ook spotmarkten via zijn eigen tokenstandaard. In tegenstelling tot AMMs of off-chain matchers wordt elke order, annulering en trade volledig on-chain uitgevoerd met één-blok finaliteit onder het HyperBFT-consensusmechanisme van het protocol.
De Architectuur: HyperCore + HyperEVM
- HyperCore is de exchange “engine” van de keten, met alle status voor margin, risico, orderboeken en liquidaties. Het ontwerpdoel is volledige decentralisatie: één canonieke transactievolgorde over het netwerk (geen off-chain orderboeken). De huidige documentatie noemt ondersteuning van ~200k orders/seconde, met voortdurende optimalisaties.
- HyperEVM is een EVM-compatibele omgeving die dezelfde HyperBFT-consensus deelt als HyperCore, wat smart contracts in staat stelt direct te interacteren met de spot- en perpboeken van HyperCore. Daardoor kunnen dApps boekdata lezen en orders programmatisch plaatsen of wijzigen, waarmee on-chain strategieën en gestructureerde producten worden ontsloten.
Waarom dit belangrijk is: ontwikkelaars kunnen protocollen bouwen (vaults, gestructureerde producten, algoritmische trading agents, lanceringstools) die het live orderboek als basis gebruiken, in plaats van te routen via off-chain diensten. Dit is het kernonderscheidende van de L1-aanpak van Hyperliquid.
Wat kun je verhandelen?
Perpetuals (incl. “hyperps”)
Hyperliquid biedt klassieke crypto perpetual futures met peer-to-peer funding om de perp-prijzen aan de spotprijs te ankeren. Funding wordt periodiek tussen partijen verrekend, afhankelijk van de basis; het is geen protocolvergoeding (gaat direct tussen long en short).
De exchange ondersteunt ook “hyperps”, uitsluitend op Hyperliquid verhandelde perps die geen spot-/indexorakel vereisen (nuttig voor pre-launch of moeilijk te indexeren assets). Hierbij wordt funding bepaald via een voortschrijdend-gemiddelde-marktprijs om manipulatie zoals bij pre-launch futures te onderdrukken.
Spotmarkten (HIP-1 tokens)
Spot trading is native op de keten via HIP-1, de fungibele tokenstandaard van Hyperliquid. Elk HIP-1-token krijgt automatisch een USDC spotpair met een on-chain orderboek. Op niet-USDC-paren kunnen de fees worden doorgestuurd of geburned, zodat builders flexibiliteit hebben over de token fee-economie.
Orders, Risico en Liquidaties
- Ordertools: Market-, limit- en stoporders worden ondersteund, plus time-in-force flags (GTC/IOC/Post-Only) en Reduce-Only om het wisselen van posities te reguleren zoals pro traders gewend zijn.
- Liquidaties: Posities worden geliquideerd als het account-equity onder de maintenance margin zakt (de helft van de initiële margin bij maximale leverage, doorgaans 1,25%–16,7% afhankelijk van de maximale leverage van het asset).
Traders krijgen een CEX-achtige ervaring, precieze ordercontrole en directe orderboekfeedback, maar met on-chain afwikkeling en transparante risicologica. Ontwikkelaars kunnen zich abonneren op de publieke API- & WebSocket-feeds voor bots, analytics of portfolio-apps.
De HYPE-token: Rollen, Voorraad & Staking
HYPE is het native asset van Hyperliquid. Het voorziet in gas, staking (security) en governance, en speelt tevens een rol in noteringen en bepaalde incentives in het ecosysteem. Op HyperEVM is HYPE de gas token voor smart-contractuitvoering; HYPE kan native verplaatst worden tussen HyperCore en HyperEVM.
Voorraad & marktgegevens. De maximale voorraad is 1.000.000.000 HYPE; circulerende voorraad en market cap veranderen over tijd, raadpleeg CMC/aggregators voor de actuele stand.
Staking. Je kunt HYPE staken bij validators (of delegeren) om het netwerk te beveiligen en op emissies gebaseerde rewards te verdienen; doorgaans geldt een korte lock voor staking en een 7-daagse withdrawal queue om terug te keren naar je spotbalans.
Governance. Hyperliquid ontwikkelt zich richting on-chain governance op basis van Hyperliquid Improvement Proposals (HIPs). Validators spelen een formele rol; HIP-3 (builder-deployed perps) specificeert slashing-regels en een vereiste stake van 500k HYPE voor deployers, waarbij validatorstemmen slashing controleren bij malafide acties.
Waar HYPE verkrijgen: Bekijk het tabblad Markets bij gerenommeerde data-aggregators (bijv. Blockspot.io) voor exchanges en paren, vergelijk fees/liquiditeit en check contractgegevens voordat je handelt.
Launchen op Hyperliquid: HIP-1, HIP-2, HIP-3
HIP-1: Native tokens & spot orderboeken
HIP-1 definieert een capped-supply token met parameters als maxSupply, decimalen en genesis-allocaties. Deployers stellen bij de start Hyperliquidity in voor het USDC-paar. Opvallend is dat de gaskosten voor deployment bepaald worden via een 31 uur durende Dutch auction met een bodem van 500 HYPE, zodat de prijs zich aanpast aan de marktvraag naar blockspace tijdens tokencreatie.
HIP-2: Hyperliquidity (single-sided, programmatic)
HIP-2 introduceert Hyperliquidity als on-chain, operatorloze strategie (in de logic van de chain) om vroege liquiditeit in het orderboek te krijgen. Deze wordt elke ≥3s geüpdatet, garandeert een ~0,3% spread op het prijsladder en laat ieder andere maker naast Hyperliquidity handelen. Momenteel beschikbaar voor USDC-spotparen.
HIP-3: builder-deployed perps (permissionless markten)
HIP-3 maakt het mogelijk dat perpetuals permissionless door builders geïmplementeerd worden, beveiligd door stake-gebaseerde accountability (vereist 500k HYPE) en validator-slashing bij misbruik. Zo wordt Hyperliquid van single DEX tot een ‘market factory’ die door derden uitgebreid kan worden.
Interoperabiliteit & Integraties
Hyperliquid integreert met cross-chain infrastructuur. Chainlink CCIP documenteert hoe multichain tokens voor Hyperliquid verhandelbaar worden. LayerZero levert een “Hyperliquid Composer” voor geavanceerde cross-chain routes. Hierdoor kunnen builders liquiditeit en gebruikers van andere ecosystemen aantrekken en toch op Hyperliquid’s L1 afrekenen.
Fees & Kosten (Overzicht)
Hyperliquid hanteert een volumebaseerde fee-structuur op spot en perps. Voor HIP-1 spot kunnen fee-opbrengsten op niet-USDC-paren naar de deployer worden gestuurd of geburned (door de deployer instelbaar, met enkel verlaging mogelijk), waarmee projecten controle krijgen over hun duurzaamheid. Perps worden gemargined in USDC en fundingsbetalingen verlopen rechtstreeks tussen long en short.
Security, Audits en Risico’s
- Audits. Het Hyperliquid bridge-contract is geaudit door Zellic (publieke rapporten in de projectdocumentatie). Er is ook een publiek bug bounty-programma actief.
- Bekende risico’s. De docs beschrijven risico’s die typisch zijn voor nieuwe L1’s en on-chain derivaten: instabiliteit van de L1, orakelmanipulatie en liquidity shocks. Het protocol beperkt sommige risico’s met open-interest caps en limieten op orderplaatsing t.o.v. orakelprijzen. Doe altijd je eigen risicobeoordeling en bepaal je positieomvang verantwoord.
Aan de slag (Gebruikershandleiding)
- Maak een wallet aan of verbind
- Bezoek de officiële app en maak een Hyperliquid-wallet aan of verbind een compatibele wallet. (Gebruik alleen officiële links; wees alert op lookalikes.)
- Account vullen
- Bridge USDC (voor perps margin) of HYPE (voor gas/staking) naar Hyperliquid. Later kun je HYPE tussen HyperCore en HyperEVM overdragen als je smart contracts wilt gebruiken of on-chain strategieën bouwt.
- Je eerste trade uitvoeren
- Begin klein. Kies op perps een instrument, stel grootte en leverage in en kies het ordertype (market/limit). Gebruik flags als Post-Only om te ‘maken’, IOC voor directe executie en Reduce-Only als bescherming bij exit.
- Let erop dat funding periodiek wordt bij-/afgeschreven. Ben je long én is funding positief, dan betaal je doorgaans shorts; omgekeerd bij negatieve funding.
- Risicomanagement
- Zet stop- en take-profitlevels, monitor maintenance margin en ken liquidatiedrempels voor je positie verhoogt.
- Verken HIP-1 tokens & LPing
- Ben je builder, bestudeer HIP-1 en HIP-2 om genesisparameters voor je token te kiezen en liquiditeit programmatisch te bootstrappen met Hyperliquidity. Test op testnet voor mainnet deployment; gas hiervoor wordt via Dutch auction in HYPE betaald.
- Stake HYPE
- In het staking-gedeelte kun je delegaten naar een validator voor rewards en ondersteuning van netwerkbeveiliging. Let op de 1-daagse stake lock en 7-daagse exit queue om bij unstaking terug te keren naar je spotbalans.
Voor wie is Hyperliquid?
- Actieve traders die CEX-achtige tools zoeken (strakke spreads, orderflags, snelle settlement) met on-chain transparantie.
- Builders die smart contracts willen laten handelen op een live orderboek (niet alleen een AMM aanroepen). Het HyperEVM – HyperCore ontwerp biedt een programmeerbaar exchangeoppervlak.
- Tokenprojecten die transparant, codegedreven willen lanceren met on-chain prijsontdekking (HIP-1/HIP-2), en teams die eigen perpetuals willen lanceren via HIP-3.
Compostabele On-Chain Exchange
Hyperliquid verenigt exchange mechanics en blockchainontwerp tot één stack: een CLOB-first L1 waar orders state zijn. Die architectuur zie je terug bij ordertypes, funding en permissionless token-/marktcreatie onder HIP-1/2/3, tot aan developer-experience waar het orderboek een composable bouwsteen is voor nieuwe DeFi apps. Wie on-chain trading of marktasgeïntegreerde dApps ontwikkelt, doet er goed aan Hyperliquid serieus te bestuderen—maar behandel het als elke nieuwe L1: lees de docs, begin klein en begrijp de risico’s voordat je je positie vergroot.
