Jupiter Perpetuals Liquidity Provider Token (JLP)

Jupiter Perpetuals Liquidity Provider Token (JLP) ist ein SPL-Token auf der Solana-Blockchain, ausgegeben von Jupiter Exchange, Solanas führendem DeFi-Aggregator, das einen proportionalen Anspruch auf den Liquidity Pool darstellt, der die Perpetuals-Handelsplattform von Jupiter absichert. Anstatt an ein einzelnes Asset gekoppelt zu sein, bildet JLP den Wert eines verwalteten Baskets ab, der sich historisch aus SOL, ETH, wrapped BTC, USDC und USDT zusammensetzt, wobei der Stablecoin JupUSD als zusätzliches Custody-Asset hinzugefügt wurde. Der Pool fungiert als Gegenpartei für jeden leveraged Trade auf Jupiter Perps, und JLP-Inhaber verdienen einen Anteil (etwa 75%) der erzielten Handelsgebühren, die in den Pool reinvestiert statt separat ausgezahlt werden, wodurch der Net Asset Value des Tokens im Laufe der Zeit steigt.

JLP-Token werden gemintet, wenn Nutzer eines der vom Pool akzeptierten Assets einzahlen, und bei Abhebung verbrannt, sodass das Angebot mit der Menge der bereitgestellten Liquidität wächst und schrumpft, statt einem festen Zeitplan zu folgen. Eine dynamische Mint- und Rücknahmegebühr steuert die Asset-Gewichtungen des Pools in Richtung der Zielallokationen. Da der Wert von JLP an einen Basket gebunden ist, der volatile Assets wie SOL, ETH und BTC neben Stablecoins enthält, ist er selbst kein Stablecoin, und sein Preis bewegt sich mit dem zugrunde liegenden Portfolio, gedämpft durch den Stablecoin-Anteil und die angesammelten Gebühreneinnahmen.