Jupiter Perpetuals Liquidity Provider Token (JLP)

Jupiter Perpetuals Liquidity Provider Token (JLP) is een SPL token op de Solana blockchain, uitgegeven door Jupiter Exchange, Solana’s toonaangevende DeFi aggregator, dat een proportionele aanspraak vertegenwoordigt op de liquidity pool die het Perpetuals handelsplatform van Jupiter ondersteunt. In plaats van gekoppeld te zijn aan een enkel actief, volgt JLP de waarde van een beheerde mand die historisch gezien bestaat uit SOL, ETH, wrapped BTC, USDC en USDT, met de stablecoin JupUSD toegevoegd als extra custody asset. De pool fungeert als tegenpartij voor elke leveraged trade op Jupiter Perps, en JLP-houders verdienen een aandeel (ongeveer 75%) van de gegenereerde handelskosten, die worden herinvesteerd in de pool in plaats van apart te worden uitbetaald, waardoor de net asset value van het token na verloop van tijd stijgt.

JLP tokens worden gemint wanneer gebruikers een van de door de pool geaccepteerde activa storten, en worden verbrand bij opname, waardoor het aanbod uitbreidt en krimpt met de hoeveelheid geleverde liquiditeit, in plaats van een vast schema te volgen. Een dynamische mint- en inwisselingsvergoeding stuurt de gewichten van de activa in de pool bij richting de streefallocaties. Omdat de waarde van JLP gekoppeld is aan een mand die volatiele activa zoals SOL, ETH en BTC naast stablecoins bevat, is het zelf geen stablecoin en beweegt de prijs mee met de onderliggende portefeuille, gematigd door het aandeel stablecoins en de opgebouwde vergoedingsinkomsten.