Krypto Übersicht in Israel

Die regulatorischen Daten dienen nur zu Informationszwecken und spiegeln möglicherweise nicht die aktuellsten rechtlichen Entwicklungen wider. Konsultieren Sie immer qualifizierte Fachleute, bevor Sie Entscheidungen treffen.

Rechtliche Einordnung und regulatorischer Rahmen

Status von Kryptowährungen

Kryptowährungen sind in Israel legal, obwohl das Land sie nicht als gesetzliches Zahlungsmittel oder Währung anerkennt. Stattdessen klassifiziert die israelische Regierung Kryptowährungen als „finanzielle Vermögenswerte“ gemäß dem Gesetz zur Überwachung von Finanzdienstleistungen (Regulierte Finanzdienstleistungen), das 2016 verabschiedet wurde. Diese Klassifizierung stellt virtuelle Währungen neben andere regulierte Finanzinstrumente und bildet den Rahmen für ihre Beaufsichtigung.

Die Israel Tax Authority (ITA) hat diese Position durch das Rundschreiben 5/2018 weiter präzisiert, das virtuelle Währungen offiziell als „Vermögenswerte“ und nicht als Währung einstufte. Diese Unterscheidung hat erhebliche Auswirkungen darauf, wie Kryptowährungstransaktionen sowohl aus regulatorischer als auch aus steuerlicher Sicht behandelt werden. Aus Sicht der Regierung wird Kryptowährung in erster Linie als finanzielles Anlageinstrument betrachtet und nicht als akzeptiertes Zahlungsmittel für alltägliche Transaktionen.

Der israelische Regulierungsansatz unterscheidet auch zwischen verschiedenen Arten von Token. Die Israel Securities Authority (ISA) hat drei Unterkategorien festgelegt: Währungs-Token (als Zahlungsmittel verwendet), Security Token (die Eigentums- oder Mitgliedschaftsrechte verleihen) und Utility Token (die Zugang zu bestimmten Diensten oder Produkten gewähren). Dieser Rahmen hilft bei der Bestimmung, ob ein bestimmter Token der Wertpapierregulierung oder einer anderen Finanzdienstleistungsaufsicht unterliegt.

Steuerliche Behandlung

Das israelische Steuerrecht behandelt Kryptowährungstransaktionen als steuerpflichtige Ereignisse mit Kapitalvermögen. Jeder aus dem Verkauf, Tausch oder der Veräußerung von Kryptowährungen realisierte Gewinn, einschließlich des Tauschs einer Kryptowährung gegen eine andere, unterliegt der Kapitalertragssteuer. Für Privatanleger beträgt dieser Steuersatz in der Regel etwa 25 %, wobei die Sätze je nach spezifischen Umständen variieren können.

Wird der Kryptowährungshandel als Geschäftstätigkeit und nicht als persönliche Investition eingestuft, können die Gewinne Einkommensteuersätzen unterliegen, die je nach Gesamteinkommen des Steuerpflichtigen bis zu 50 % betragen können. Mining-Aktivitäten werden gesondert behandelt: Personen, die Mining betreiben, werden als „Händler“ eingestuft und können der Umsatzsteuer unterliegen, während geschäftlich betriebenes Mining möglicherweise der zusätzlichen 17%igen „Gewinnsteuer“ unterliegt, die für Finanzinstitute gilt.

Das Finanzministerium und die Israel Tax Authority arbeiten daran, die steuerliche Behandlung digitaler Vermögenswerte durch neue Gesetzgebung zu formalisieren und zu kodifizieren. Gesetzesentwürfe definieren „digitale Vermögenswerte“ ausdrücklich in der Einkommensteuerverordnung und zielen darauf ab, Investoren und Unternehmen mehr Rechtssicherheit zu bieten und gleichzeitig die Fähigkeit der Regierung zur Durchsetzung der Compliance und zur Erhebung von Steuereinnahmen aus dem Kryptosektor zu stärken.

Aufsicht und Durchsetzung

Israel verfolgt einen behördenübergreifenden Ansatz bei der Regulierung von Kryptowährungen, wobei mehrere Regierungsstellen Aufsichtsverantwortungen teilen:

Capital Market, Insurance and Savings Authority (CMA oder CMISA) fungiert als primäre Lizenzierungsbehörde für Anbieter von Kryptowährungsdiensten. Die CMA beaufsichtigt Börsen, Makler, Verwahrer und Wallet-Anbieter, die in Israel tätig sind. Gemäß dem Finanzdienstleistungsgesetz muss jede Einrichtung, die Dienstleistungen im Zusammenhang mit virtuellen Währungen erbringen möchte, eine Lizenz von dieser Behörde erhalten.

Israel Securities Authority (ISA) überwacht öffentliche Angebote von Kryptowährungen und bestimmt, ob digitale Token als Wertpapiere nach israelischem Wertpapierrecht einzustufen sind. Die ISA hat aktiv auf Gesetzesänderungen gedrängt, um „digitale Vermögenswerte“ und „digitale Anlagevermögenswerte“ umfassender zu definieren und zu regulieren. Die Behörde reguliert auch die Tel Aviv Stock Exchange, die nun bestimmte kryptowährungsbezogene Aktivitäten über lizenzierte Intermediäre zulässt.

Bank of Israel (BOI) erlässt Weisungen an Finanzinstitute bezüglich aus Kryptowährungen stammender Gelder und bewertet systemische Risiken, die virtuelle Währungen für das Finanzsystem darstellen können. Die Zentralbank leitet zudem Forschung und Entwicklung einer möglichen Central Bank Digital Currency (CBDC), des sogenannten Digital Shekel, und hat Grundsätze für die Regulierung von Stablecoins veröffentlicht.

Israel Money Laundering and Terror Financing Prohibition Authority (IMPA) dient als israelische Zentralstelle für Finanztransaktionsuntersuchungen und setzt Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung (AML) und Terrorismusfinanzierungsbekämpfung (CTF) im gesamten Kryptosektor durch. Alle Kryptowährungsunternehmen müssen robuste KYC-Verfahren (Know Your Customer) implementieren und verdächtige Aktivitäten melden.

Israel Tax Authority (ITA) ist verantwortlich für die Herausgabe von Richtlinien zur Kapitalertragsbesteuerung von Kryptowährungen und schreibt Meldepflichten für Kryptotransaktionen vor, einschließlich Krypto-zu-Krypto-Transaktionen.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Bankbeziehungen waren historisch eine der größten Herausforderungen für Kryptowährungsunternehmen und -nutzer in Israel. Traditionelle Banken verfolgten konservative Richtlinien bezüglich aus Kryptowährungen stammender Gelder und lehnten häufig die Annahme von Einlagen oder Überweisungen im Zusammenhang mit Kryptoaktivitäten ab, aufgrund von Bedenken hinsichtlich Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und regulatorischer Unsicherheit.

Um diese Reibungspunkte zu beheben, erließ die Bank of Israel die Banking Management Directive 411, die sich speziell mit dem Risikomanagement bei Dienstleistungen im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten befasst. Diese Richtlinie verbietet Banken, Dienstleistungen für kryptobezogene Transaktionen automatisch abzulehnen. Stattdessen müssen Banken Risikomanagementrichtlinien entwickeln, die die Art der Kryptowährung, ihren Anonymitätsgrad, die Identität des Kryptodienstleisters und das Aktivitätsprofil des Kunden berücksichtigen.

Bei Transaktionen über 100.000 Neue Israelische Schekel (NIS) sind Banken verpflichtet, die Herkunft der Mittel und die Bewegung von Kryptowährungs-Vermögenswerten zu untersuchen. Trotz dieser regulatorischen Verbesserungen bleibt die praktische Umsetzung herausfordernd. Die meisten israelischen Banken beschränken ihre kryptobezogenen Dienstleistungen nach wie vor auf eine kleine Anzahl bekannter Kryptowährungen (typischerweise Bitcoin, Ethereum und USDC) und akzeptieren nur Gelder von ausgewählten internationalen Plattformen und einer Handvoll lizenzierter israelischer Unternehmen.

Der Oberste Gerichtshof Israels hat entschieden, dass es Banken nicht verboten ist, Kryptowährungstransaktionen mit der Öffentlichkeit durchzuführen, und betonte die Notwendigkeit klarerer gesetzlicher Richtlinien. Laufende Gespräche zwischen der Bank of Israel, lizenzierten Kryptounternehmen, Branchenverbänden und großen Geschäftsbanken zielen darauf ab, unnötige Barrieren weiter abzubauen und gleichzeitig angemessene Risikokontrollen aufrechtzuerhalten.

Lizenzanforderungen

Der Betrieb einer Kryptowährungsbörse, Maklertätigkeit, Verwahrungsdienstleistung oder eines Wallet-Anbieters in Israel erfordert eine Lizenz der Capital Market, Insurance and Savings Authority. Der Lizenzrahmen wurde 2016 geschaffen, wobei das strenge Antragsverfahren dazu geführt hat, dass relativ wenige Lizenzen erteilt wurden. Die erste Kryptowährungslizenz wurde Ende 2022 ausgestellt, und seitdem wurden nur wenige zusätzliche Lizenzen genehmigt.

Die Lizenzanforderungen umfassen eine umfassende Dokumentation mit Geschäftsplänen, Nachweis ausreichenden Kapitals, IT- und Sicherheitsrichtlinien, Angaben zu Geschäftsführern und Schlüsselpersonal sowie umfassende Compliance-Handbücher. Antragsteller müssen robuste AML/KYC-Rahmenwerke, Cybersicherheitsbereitschaft und finanzielle Stabilität nachweisen. Lizenzierte Unternehmen unterliegen fortlaufender Aufsicht, regelmäßigen Prüfungen und Meldepflichten.

Unternehmen, die Lizenzen beantragt, aber noch keine Genehmigung erhalten haben, dürfen ihren Betrieb unter einer vorübergehenden Genehmigung fortsetzen, während ihre Anträge bearbeitet werden. Diese Übergangsregelung ermöglicht es dem Markt zu funktionieren, während sich die regulatorische Infrastruktur entwickelt, schafft allerdings auch eine gewisse Unsicherheit für Unternehmen, die auf endgültige Entscheidungen warten.

Die Israel Securities Authority hat eine bedeutende Änderung genehmigt, die es Nichtbanken-Mitgliedern der Tel Aviv Stock Exchange, wie Makler- und Wertpapierfirmen, erlaubt, ihren Kunden Kryptowährungshandels- und Verwahrungsdienste anzubieten. Dieser „geschlossener Garten“-Ansatz deckt zunächst Bitcoin und Ethereum ab, wobei alle Transaktionen über lizenzierte Kryptobörsen oder Verwahrer abgewickelt werden müssen.

Innovationsförderung

Israel hat seinen Ruf als „Start-Up Nation“ durch ein robustes Innovationsökosystem erworben, und der Blockchain- und Kryptowährungssektor hat trotz regulatorischer Herausforderungen von diesem Umfeld profitiert. Das Land beherbergt Hunderte von Fintech-Unternehmen, von denen sich Dutzende speziell auf Blockchain, Kryptowährungsinfrastruktur, Cybersicherheit und Anwendungen im Bereich dezentraler Finanzierung konzentrieren.

Israelische Behörden haben regulatorische Sandbox-Initiativen zur Unterstützung von Fintech-Innovation eingerichtet. Die Israel Securities Authority und die Israel Innovation Authority haben gemeinsam Programme zur regulatorischen Erleichterung für Blockchain-Projekte, Regulierungstechnologie (Regtech), Robo-Advisory-Dienste und tokenisierte Vermögenswerte getestet. Das Data-Sandbox-Programm, das in Zusammenarbeit mit der Tel Aviv Stock Exchange durchgeführt und vom Finanzministerium unterstützt wird, zielt auf die Förderung von Unternehmen ab, die reale Branchenbedarfe decken.

Die Bank of Israel hat die Digital Shekel Challenge gestartet und lädt verschiedene Akteure ein, sich mit einer experimentellen CBDC-Umgebung zu verbinden und innovative Zahlungslösungen zu entwickeln. Diese Initiative demonstriert das Interesse der Zentralbank an der Förderung des technologischen Fortschritts bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung angemessener Aufsicht. Pilotprogramme wie das BILS-Stablecoin-Projekt, ein an den Neuen Israelischen Schekel gekoppelter Stablecoin auf der Solana-Blockchain, operieren unter CMA-Aufsicht innerhalb regulatorischer Sandbox-Rahmen.

Israelische akademische Einrichtungen leisten ebenfalls einen bedeutenden Beitrag zur Blockchain-Forschung und -Entwicklung, wobei Universitäten wegweisende Arbeiten zu Skalierbarkeit, Sicherheit und kryptografischen Innovationen durchführen, die sowohl öffentliche als auch private Investitionen anziehen.

Marktmerkmale

Verbreitungsmuster

Israelische Verbraucher haben starkes Interesse an Investitionen und Handel mit Kryptowährungen gezeigt, wobei die Verbreitungsmuster die allgemein technologieaffine Bevölkerung des Landes widerspiegeln. Viele israelische Nutzer haben internationale Handelsplattformen für Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten angenommen, insbesondere angesichts der historischen Schwierigkeiten beim Zugang zu Kryptodiensten über inländische Finanzinstitute.

Die institutionelle Verbreitung verlief gemäßigter, eingeschränkt durch regulatorische Unsicherheit und den Konservatismus des Bankensektors. Jüngste regulatorische Entwicklungen, darunter das Rahmenwerk der Tel Aviv Stock Exchange für den Kryptowährungshandel über lizenzierte Intermediäre, beginnen jedoch Kanäle für eine breitere institutionelle Beteiligung zu öffnen. Einige börsennotierte israelische Unternehmen haben Kryptowährungsdienstleistungslizenzen erhalten, was auf wachsende Akzeptanz innerhalb des traditionellen Finanzökosystems hindeutet.

Die Kryptogemeinschaft in Israel hat bemerkenswerten Zusammenhalt und Engagement gegenüber Regulierungsbehörden gezeigt. Branchenverbände, darunter die Israeli Bitcoin Association und das Israeli Crypto, Blockchain and Web 3.0 Companies Forum, haben aktiv an politischen Diskussionen teilgenommen, Stellungnahmen zu vorgeschlagenen Regulierungen abgegeben und sich für ausgewogene Ansätze eingesetzt, die Verbraucher schützen und gleichzeitig Innovation fördern.

Branchenschwerpunkte

Der israelische Kryptowährungs- und Blockchain-Sektor zeichnet sich in mehreren spezialisierten Bereichen aus, die die breiteren technologischen Stärken des Landes nutzen. Infrastruktur- und Sicherheitslösungen bilden eine besondere Konzentration, wobei israelische Unternehmen institutionelle Verwahrungsplattformen, Schlüsselverwaltungssysteme und sichere Transaktionsinfrastruktur entwickeln. Große internationale Akteure, darunter globale Kryptowährungsbörsen und Zahlungsdienstleister, haben israelische Startups in diesen Bereichen übernommen.

Zero-Knowledge-Proof-Technologie und Layer-2-Skalierungslösungen haben sich als weiterer Bereich israelischer Führungsrolle herausgebildet, wobei lokale Unternehmen bahnbrechende Ansätze zur Blockchain-Skalierbarkeit und zum Datenschutz entwickeln. Cybersicherheitsexpertise, eine traditionelle israelische Stärke, überträgt sich direkt in Blockchain-Sicherheitsanwendungen, Betrugserkennungssysteme und Compliance-Werkzeuge.

Zahlungsorchestrierung und grenzüberschreitende Transaktionsverarbeitung stellen bedeutende Aktivitätsbereiche dar, wobei israelische Unternehmen Plattformen aufbauen, die Routing, Compliance und Echtzeit-Genehmigungen für internationale Finanzströme automatisieren. Das breitere Fintech-Ökosystem, das Handel und Anlage, Zahlungen und Geldtransfer, Unternehmenslösungen sowie Betrugs-/Risiko-/Compliance-Systeme umfasst, bildet die Grundlage, aus der viele blockchainspezifische Anwendungen entstanden sind.

Regulatorische Entwicklung

Israels regulatorischer Rahmen für Kryptowährungen entwickelt sich weiter, da die Behörden daran arbeiten, Innovationsförderung mit Verbraucherschutz und Finanzstabilität in Einklang zu bringen. Der aktuelle Ansatz umfasst die Anpassung bestehender Finanzdienstleistungsvorschriften zur Berücksichtigung digitaler Vermögenswerte, anstatt eine völlig neue Regulierungskategorie zu schaffen.

Zu den wichtigsten Gesetzesinitiativen in Vorbereitung gehören Vorschläge zur formellen Definition digitaler Vermögenswerte in der Einkommensteuerverordnung und möglicherweise im Wertpapierrecht. Diese Änderungen würden kodifizieren, was bisher größtenteils behördliche Leitlinien waren, und explizite gesetzliche Rahmenwerke schaffen, die Marktteilnehmern mehr Sicherheit bieten und gleichzeitig die Durchsetzungsmöglichkeiten stärken.

Die Arbeit der Bank of Israel an Grundsätzen für die Stablecoin-Regulierung, einschließlich Anforderungen an vollständige Reservedeckung, Lizenzierung und Aufsicht, deutet auf die Vorbereitung einer breiteren Einführung digitaler Zahlungsmethoden hin. Das Digital-Shekel-Projekt schreitet voran, wobei die Zentralbank Designdokumente veröffentlicht und öffentliches Feedback zur möglichen CBDC-Implementierung einholt.

Im Gegensatz zu Mitgliedstaaten der Europäischen Union unterliegt Israel nicht direkt der Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), obwohl israelische Unternehmen, die europäische Kunden bedienen, diese Anforderungen erfüllen müssen. Israelische Regulierungsbehörden beobachten internationale Entwicklungen und arbeiten mit globalen Partnern zusammen, wobei relevante Erkenntnisse in die heimische Politik einfließen, während ein auf die lokalen Marktbedingungen und Prioritäten zugeschnittener Ansatz beibehalten wird.

Der Kurs deutet auf eine fortschreitende regulatorische Reifung hin, wobei die Behörden an klareren Regeln, einer verbesserten Zusammenarbeit mit dem Bankensektor und der Schaffung nachhaltiger Rahmenwerke arbeiten, die das lebendige israelische Blockchain-Ökosystem innerhalb angemessener Grenzen gedeihen lassen.

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Aktuelle Informationen:

• Capital Market, Insurance and Savings Authority (CMA/CMISA)
• Israel Securities Authority (ISA)
• Bank of Israel
• Israel Money Laundering and Terror Financing Prohibition Authority (IMPA)
• Israel Tax Authority
• Bank of Israel – Digital Shekel CBDC