Serbien

Haftungsausschluss: Diese Übersicht dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Rechts- oder Finanzberatung dar. Vorschriften zu Kryptowährungen ändern sich häufig. Konsultieren Sie stets offizielle Regierungsquellen und qualifizierte Rechtsexperten für die aktuellsten Anforderungen.

Rechtliche Einordnung und regulatorischer Rahmen

Status von Kryptowährungen

Serbien verabschiedete im Dezember 2020 das Gesetz über digitale Vermögenswerte (Zakon o digitalnoj imovini, RS Amtsblatt Nr. 153/2020), das im Juni 2021 in Kraft trat. Dieses umfassende Gesetz klassifiziert digitale Vermögenswerte als eine besondere Art von Eigentum und schafft einen klaren rechtlichen Rahmen für deren Nutzung und Regulierung.

Das Gesetz unterscheidet zwischen zwei Kategorien digitaler Vermögenswerte. Virtuelle Währungen wie Bitcoin und Ethereum sind digitale Wertaufzeichnungen, die als Tauschmittel akzeptiert werden, jedoch nicht von einer Zentralbank ausgegeben sind und keinen rechtlichen Status als Geld besitzen. Digitale Token repräsentieren immaterielle Eigentumsrechte und werden weiter unterteilt in Utility Token, Investment (Security) Token und Non-Fungible Token (NFTs). Kryptowährungen sind ausdrücklich kein gesetzliches Zahlungsmittel in Serbien, aber ihr Besitz, Handel und ihre Übertragung sind innerhalb des regulatorischen Rahmens vollständig legal.

Das Gesetz ist technologieneutral und gilt unabhängig davon, ob der digitale Vermögenswert Blockchain oder eine andere Plattform nutzt. Mining ist ausdrücklich vom Genehmigungsumfang ausgenommen, obwohl Einkünfte aus Mining weiterhin steuerpflichtig bleiben.

Steuerliche Behandlung

Kapitalerträge aus Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten werden sowohl für Privatpersonen als auch für Unternehmen mit 15 % besteuert. Gebietsfremde unterliegen einem Satz von 20 %, vorbehaltlich geltender Doppelbesteuerungsabkommen. Steuerpflichtige müssen innerhalb von 120 Tagen nach dem Quartal, in dem die Gewinne realisiert wurden, eine Erklärung abgeben, und die Dokumentation der Anschaffungskosten ist verpflichtend.

Einkünfte aus Mining werden für Privatpersonen mit 20 % besteuert (mit Abzügen für dokumentierte Ausgaben wie Strom und Ausrüstung) und zum regulären Körperschaftsteuersatz von 15 % für juristische Personen. Der Tausch einer Kryptowährung gegen eine andere gilt als steuerpflichtiger Vorgang.

Serbien bietet verschiedene steuerliche Anreize für Aktivitäten mit digitalen Vermögenswerten. Eine Reinvestitionsbefreiung ermöglicht es Steuerpflichtigen, die ihre Erträge innerhalb von 90 Tagen in das Stammkapital eines serbischen Unternehmens investieren, ihre Kapitalertragssteuer um 50 % zu reduzieren. Vermögenswerte, die ununterbrochen zehn Jahre oder länger gehalten werden, sind vollständig von der Kapitalertragssteuer befreit. Übertragungen virtueller Währungen sind von der Mehrwertsteuer befreit, obwohl digitale Token je nach ihren Eigenschaften der Mehrwertsteuer unterliegen können.

Aufsicht und Durchsetzung

Serbien verwendet ein Modell mit zwei Aufsichtsbehörden. Die Nationalbank Serbiens (NBS) beaufsichtigt virtuelle Währungen und erteilt Lizenzen an Dienstleister für virtuelle Währungen. Die Wertpapierkommission (SECC) überwacht digitale Token, genehmigt Whitepapers für Token-Emissionen und reguliert investitionsbezogene Aktivitäten. Wenn ein digitaler Vermögenswert Merkmale beider Kategorien aufweist, teilen sich beide Aufsichtsbehörden die Zuständigkeit.

Die Verwaltung zur Verhinderung von Geldwäsche (APML) überwacht die Einhaltung der Vorschriften zur Geldwäschebekämpfung und Terrorismusfinanzierung bei allen Dienstleistern für digitale Vermögenswerte, empfängt Meldungen über verdächtige Transaktionen und koordiniert mit internationalen Partnern.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Das regulatorische Rahmenwerk Serbiens schafft eine bemerkenswerte Trennung zwischen traditionellem Finanzwesen und digitalen Vermögenswerten. Finanzinstitute unter NBS-Aufsicht, darunter Banken, Versicherungsgesellschaften und Zahlungsinstitute, dürfen keine digitalen Vermögenswerte halten, keine Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte erbringen und keine digitalen Vermögenswerte als Kapitaleinlagen akzeptieren. Die einzige Ausnahme erlaubt Banken, Verwahrungsdienste anzubieten, die auf die Aufbewahrung kryptografischer Schlüssel beschränkt sind.

Trotz dieser Einschränkung können lizenzierte Kryptounternehmen reguläre Bankbeziehungen für Fiat-Operationen unterhalten. Die regulatorische Klarheit des Gesetzes über digitale Vermögenswerte hat es konformen Betreibern im Allgemeinen ermöglicht, Geschäftsbankkonten zu führen, obwohl einige traditionelle Banken bei kryptobezogenen Kunden weiterhin eine erweiterte Sorgfaltsprüfung anwenden.

Lizenzanforderungen

Das Gesetz über digitale Vermögenswerte definiert neun Dienstleistungskategorien, die eine Lizenz erfordern, mit Mindestkapitalanforderungen zwischen EUR 20.000 und EUR 125.000. Grundlegende Tausch- und Auftragsausführungsdienste erfordern EUR 20.000, während der Betrieb einer Handelsplattform oder die Verwaltung von Portfolios digitaler Vermögenswerte EUR 125.000 erfordert. Mindestens 50 % des Mindestkapitals müssen in bar eingezahlt werden.

Antragsteller müssen juristische Personen sein, die in Serbien mit einem physischen Büro gegründet wurden. Das Antragsverfahren umfasst die Einreichung von Unterlagen, darunter ein Geschäftsplan, interne Kontrollverfahren, Maßnahmen zur Geldwäschebekämpfung und Terrorismusfinanzierung sowie Nachweis des Mindestkapitals. Lizenzinhaber müssen Kundengelder von Firmenvermögen trennen, IT-Sicherheitsmaßnahmen umsetzen und Transaktionsaufzeichnungen mindestens zehn Jahre aufbewahren.

Das Betreiben ohne Lizenz wird mit Geldstrafen bis zu RSD 5.000.000 (etwa EUR 43.000) oder 20 % des Jahresumsatzes bestraft. Insiderhandel und Marktmanipulation werden mit Freiheitsstrafen von fünf bis acht Jahren geahndet.

Innovationsförderung

Obwohl Serbien noch keine formelle Regulatory Sandbox betreibt, unterstützen mehrere Organisationen Blockchain-Innovation. Die Serbian Blockchain Initiative (SBI), eine gemeinnützige Organisation, die an der Ausarbeitung des Gesetzes über digitale Vermögenswerte mitgewirkt hat, fördert die Blockchain-Einführung und unterstützt serbische Blockchain-Unternehmen. Die Digital Serbia Initiative konzentriert sich auf den Aufbau der breiteren digitalen Wirtschaft, und Srbija Inovira, ein staatlich unterstützter Innovationshub, betreibt einen Web3/Blockchain Pilot Super-Cluster.

Das UNDP hat in der Stadt Niš ein Pilotprojekt durchgeführt, bei dem Blockchain für internationale Überweisungen an die serbische Diaspora eingesetzt wurde. Die Änderungen des Gesetzes über digitale Vermögenswerte von 2025 führten die rechtliche Anerkennung von Smart Contracts ein und ermöglichten so automatisierte rechtliche und finanzielle Prozesse innerhalb des regulatorischen Rahmens.

Marktmerkmale

Verbreitungsmuster

Der Besitz digitaler Vermögenswerte in Serbien wird auf 4 bis 6 % der Bevölkerung geschätzt, unter dem EU-Durchschnitt von 10 bis 15 %, aber stetig wachsend. Die Gesamtmarktkapitalisierung der in Serbien gehaltenen digitalen Vermögenswerte beträgt etwa EUR 5,5 Milliarden. Serbiens relativ niedrige Betriebskosten und starker IT-Talentpool machen das Land für Kryptounternehmen in Südosteuropa attraktiv.

Branchenschwerpunkte

Serbiens Kryptosektor konzentriert sich auf regulierte Tauschdienstleistungen und Token-Emissionen. Die SECC hat etwa zehn Whitepapers für Angebote digitaler Token genehmigt, darunter Projekte in Bereichen wie Unternehmensdienste und Factoring. Der wettbewerbsfähige Kapitalertragssteuersatz von 15 %, kombiniert mit Anreizen wie der Reinvestitionsbefreiung und der Zehn-Jahres-Haltebefreiung, positioniert Serbien als steuerlich effiziente Jurisdiktion für Investoren und Unternehmen im Bereich digitaler Vermögenswerte in der Region.

Regulatorische Entwicklung

Als EU-Kandidatenland seit 2012 muss Serbien letztlich seine Vorschriften für digitale Vermögenswerte an die Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) der EU angleichen. Serbiens derzeitiger Rahmen unterscheidet sich in mehreren Punkten von MiCA: Er verwendet breitere, technologieneutrale Definitionen, hat weniger strenge Autorisierungsanforderungen für Dienstleister und verfügt über keine detaillierten Regeln für Stablecoin-Emittenten-Reserven. Die Harmonisierung mit MiCA wird voraussichtlich eine Verschärfung bestimmter Anforderungen erfordern, wobei der Zeitrahmen vom allgemeinen Fortschritt des EU-Beitritts Serbiens abhängt.

Serbiens Leistung bei internationalen Bewertungen hat sich erheblich verbessert. In der MONEYVAL-Nachfolgebewertung vom März 2024 wurde Serbiens Bewertung zur Regulierung virtueller Vermögenswerte von „Partially Compliant“ auf „Largely Compliant“ heraufgestuft, und das Land wurde aus der verschärften Nachverfolgung entlassen. Im Dezember 2025 verabschiedete MONEYVAL Serbiens Bericht zur sechsten Runde der gegenseitigen Bewertung und stufte Serbien in den regulären (günstigen) Nachverfolgungsstatus ein.

Aktuelle Informationen:

• National Bank of Serbia (NBS) – Digital Assets
• Securities Commission of the Republic of Serbia (SECC)
• Administration for the Prevention of Money Laundering (APML)
• Tax Administration of Serbia