Crypto Overzicht in de Bahama's

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

De Bahama’s behoren wereldwijd tot de eerste jurisdicties die uitgebreide wetgeving voor digitale activa hebben ingevoerd. Digitale activa zijn wettelijk erkend en gereguleerd onder de Digital Assets and Registered Exchanges Act, 2024 (DARE Act 2024), die op 29 juli 2024 in werking trad en de oorspronkelijke Digital Assets and Registered Exchanges Act, 2020 volledig verving. De Securities Commission of The Bahamas (SCB) hanteert een brede definitie van digitale activa: cryptovaluta, tokens, stablecoins en andere op blockchain gebaseerde waarderepresentaties die elektronisch kunnen worden overgedragen en opgeslagen.

De DARE Act 2024 bestrijkt 17 klassen van activiteiten met digitale activa: exchangeoperaties, bewaringsdiensten en custodial-walletdiensten, advies- en beheerdiensten, derivaten op digitale activa, stakingdiensten, tokenaanbiedingen en meer. Elke klasse kent op maat gemaakte vergunningseisen en gedragsverplichtingen. De wet verbiedt expliciet algoritmische en ongedekte stablecoins, beperkt Proof-of-Work-mining als zelfstandige onderneming en introduceert als eerste ter wereld een wettelijk openbaarmakingsstelsel voor stakingdiensten.

FTX en regelgevingshervormingen

FTX, destijds de op een na grootste cryptovalutabeurs ter wereld, verplaatste in 2021 zijn internationale hoofdkantoor naar Nassau, waarbij het de oorspronkelijke DARE Act als reden aanvoerde. Toen FTX op 11 november 2022 faillissement aanvroeg, greep de SCB snel in: zij bevroor de activa van de onderneming op 10 november en droeg op grond van een beschikking van het Hooggerechtshof van de Bahama’s van 12 november 2022 bepaalde digitale activa over naar een door de SCB beheerde wallet, ten gunste van klanten en schuldeisers.

De lessen uit die ondergang hebben de DARE Act 2024 rechtstreeks vormgegeven. Verplichte segregatie van cliëntactiva is nu een kernvereiste. De wet heeft ook de governance- en openbaarmakingslacunes gedicht die FTX had benut onder het lichtere regime uit 2020.

Fiscale behandeling

De Bahama’s heffen geen inkomstenbelasting voor particulieren, geen vermogenswinstbelasting, geen vennootschapsbelasting en geen erfbelasting. Dit fiscaal-neutrale klimaat geldt ook voor cryptovalutatransacties: inwoners en bedrijven kunnen digitale activa kopen, verkopen, verhandelen en aanhouden zonder directe belastingverplichtingen in de jurisdictie. De omzetbelasting bedraagt 10% en is van toepassing op bepaalde diensten, maar niet op de aankoop of verkoop van digitale activa zelf. Digitale-activabedrijven die een vergunning hebben onder de DARE Act betalen jaarlijkse bedrijfsvergunningskosten die zijn gebaseerd op de binnenlandse omzet, niet op vennootschapswinst.

Toezicht en handhaving

De Securities Commission of The Bahamas (SCB), te vinden op scb.gov.bs, is de enige bevoegde autoriteit voor de regulering van digitale activa. De SCB registreert en houdt toezicht op alle digitale-activabedrijven, voert geschiktheids- en betrouwbaarheidsbeoordelingen uit van bestuurders, senior management en aandeelhouders met een substantieel belang, onderzoekt mogelijke overtredingen en werkt samen met internationale organisaties, waaronder de International Organization of Securities Commissions.

De Financial Intelligence Unit (FIU) van de Bahama’s handhaaft de verplichtingen op het gebied van witwasbestrijding en terrorismefinanciering voor alle entiteiten die geregistreerd zijn onder de DARE Act. Bedrijven moeten programma’s voor cliëntenonderzoek, transactiemonitoringsystemen en meldingen van verdachte activiteiten implementeren in lijn met de aanbevelingen van de Financial Action Task Force. De Bahama’s zijn oprichtingslid van de Caribbean Financial Action Task Force (CFATF) en voldoen technisch aan alle 40 FATF-aanbevelingen. Het land is van de FATF-lijst voor verscherpt toezicht verwijderd en voert de nationale AML-strategie 2025-2028 uit, die in december 2024 werd gepubliceerd.

De Centrale Bank van de Bahama’s heeft aanvullende bevoegdheden over betalingssystemen en elektronisch geld, inclusief haar rol als uitgever van de Sand Dollar, de nationale CBDC die in oktober 2020 werd gelanceerd.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

De Bahama’s beschikken over een goed ontwikkelde internationale banksector. Vergunde digitale-activabedrijven kunnen lokaal zakelijke bankrekeningen openen, al vereist dit doorgaans verscherpt cliëntenonderzoek vanwege de eigen AML/CFT-verplichtingen van banken ten aanzien van crypto-gerelateerde klanten. De regelgevingshelderheid die de DARE Act 2024 biedt, waaronder verplichte segregatie van cliëntactiva en gecontroleerde financiële verslaggeving, versterkt de positie van digitale-activabedrijven bij het verkrijgen van banktoegang. Internationale bankrelaties vullen de binnenlandse toegang aan voor bedrijven die wereldwijde markten bedienen, ondersteund door de toewijding van de jurisdictie aan regelgevingsstandaarden en transparantie.

Ondersteuning van innovatie

De SCB exploiteert een sandbox-regeling voor nieuwe of innovatieve businessmodellen voor digitale activa die niet netjes in bestaande registratiecategorieën passen, waardoor gesuperviseerde tests vóór volledige vergunningverlening mogelijk zijn. De Commissie pleegt doorlopend overleg met de sector, een proces dat de ontwikkeling van de DARE Act 2024 rechtstreeks heeft beïnvloed via formele openbare raadplegingsperioden van 2022 tot 2024. De Bahama’s profiteren ook van een gevestigd ecosysteem van professionele dienstverleners, met lokale juridische, compliance- en accountancykantoren die gespecialiseerde expertise op het gebied van digitale activa ontwikkelen.

Crypto-vergunning op de Bahama’s

Het exploiteren van een digitale-activaonderneming in of vanuit de Bahama’s vereist registratie bij de Securities Commission of The Bahamas onder de DARE Act 2024. Het kader bestrijkt alle belangrijke businessmodellen en biedt een gestructureerd traject naar een regelgevende status die internationaal erkend wordt.

Vergunningseisen

Aanvragers dienen te zijn opgericht op grond van de Companies Act van de Bahama’s. De SCB beoordeelt elke aanvraag op meerdere dimensies: een gedetailleerd businessplan dat de operationele structuur, de reikwijdte van de diensten, de doelmarkten en de governance beschrijft; technische documentatie over beveiligingsarchitectuur, bewaringsarrangementen en walletbeheer; en een uitgebreid nalevingskader dat AML/CFT-beleid, cyberbeveiliging, gegevensbescherming, belangenconflictbeheer en klachtenafhandeling omvat.

Geschiktheids- en betrouwbaarheidsbeoordelingen gelden voor bestuurders, senior management, de aangewezen compliance officer, de meldingsplichtige voor witwassen en aandeelhouders met een substantieel belang. Personen met een geschiedenis van financieel wangedrag, handhavingsmaatregelen of fraude worden gediskwalificeerd. Kapitaalvereisten variëren per activiteitstype en liggen ruwweg tussen $150.000 en $500.000. Bedrijven moeten ook adequate verzekeringsdekking aanhouden die proportioneel is aan hun activiteiten, inclusief cyberbeveiliging en bescherming van bewaarde activa. Doorlopende verplichtingen omvatten gecontroleerde jaarlijkse jaarrekeningen, handhaving van minimumkapitaalniveaus, melding van materiële wijzigingen en medewerking aan toezichtsonderzoeken van de SCB.

Vergunde activiteiten

De DARE Act 2024 machtigt de volgende klassen van digitale-activaondernemingen, elk met een afzonderlijke of gecombineerde registratie:

• Exchangeoperaties voor digitale activa (gecentraliseerde exchange, orderboekhandel)
• Bewaring en custodial-walletdiensten
• Advies- en beheerdiensten met betrekking tot digitale activa
• Handel in en bemiddeling bij derivaten op digitale activa
• Stakingdiensten, inclusief staking van cliëntactiva en exploitatie van stakingpools
• Initial Token Offerings en tokenverkopen
• Vermogensbeheer voor digitale activa

De wet verbiedt expliciet de registratie van algoritmische stablecoins, ongedekte stablecoins, privacytokens en zelfstandige Proof-of-Work-miningbedrijven. Stablecoin-uitgevers die zich registreren onder de DARE Act 2024 moeten conforme reserveactiva specificeren en aanhouden, met verplichte segregatie en terugbetalingsstandaarden.

Aanvraagprocedure en doorlooptijd

Aanvragen worden bij de SCB ingediend via het betreffende formulier: Formulier 1 Deel B voor algemene digitale-activabedrijven, Formulier 1 Deel C voor digitale tokenexchanges en Formulier 1 Deel D voor initial token offerings. Aanvraagkosten variëren van $3.750 tot $18.750, afhankelijk van de registratiecategorie, vastgesteld door de Digital Assets and Registered Exchanges (Fees) Rules, 2024.

De gebruikelijke verwerkingstijd bedraagt drie tot zes maanden, afhankelijk van de complexiteit van het businessmodel en de volledigheid van de aanvraag. Nieuwe of ongeteste businessmodellen kunnen een aanvraag indienen onder de sandbox-regeling van de SCB, waardoor gesuperviseerde bedrijfsvoering vóór volledige registratie mogelijk is. Bedrijven die onder de eerdere DARE Act 2020-registratie opereerden, moesten overstappen naar het nieuwe kader na de inwerkingtreding van de DARE Act 2024 op 29 juli 2024.

Marktkenmerken

Sectorale focus

De cryptovalutamarkt van de Bahama’s richt zich voornamelijk op internationaal georiënteerde bedrijven die de regelgevingshelderheid en fiscale neutraliteit benutten om mondiale klanten te bedienen. Cryptovalutabeurzen, zowel voor spot- als derivatenhandel, vormen het grootste segment. Bewaarders en walletdienstverleners zijn relevanter geworden naarmate de institutionele vraag naar gereguleerde, verzekerde bewaringsoplossingen wereldwijd is gegroeid. Fondsstructuren voor digitale activa, waarbij de Bahamaanse fondswetgeving wordt gecombineerd met DARE Act-registratie, trekken fondsbeheerders aan die institutionele beleggers bedienen.

Tokenuitgifte en initial token offerings profiteren van een helder openbarings- en nalevingskader dat legitieme projecten onderscheidt van ongeregistreerde aanbiedingen. Het stakingkader van de DARE Act 2024 opent een nieuw gereguleerd segment voor aanbieders die stakingpools exploiteren of het staken van cliëntactiva als dienst aanbieden, een activiteitsklasse die in veel concurrerende jurisdicties tot voor kort ongereguleerd was.

Adoptie en CBDC

De binnenlandse adoptie van cryptovaluta onder Bahamaanse inwoners blijft bescheiden, waarbij de meeste retailgebruikers internationale platforms raadplegen. De Sand Dollar, in oktober 2020 gelanceerd als ’s werelds eerste volledig ingevoerde landelijke retail-CBDC, heeft beperkte populariteit gewonnen ten opzichte van de vroege verwachtingen: de omloop stond in maart 2024 op circa B$ 2,5 miljoen, wat minder dan 1% van het totale chartale geld in omloop vertegenwoordigt. Meer dan 150.000 consumentenwallets zijn geactiveerd en meer dan 1.600 handelaren accepteren de Sand Dollar, maar de maandelijkse transactievolumes blijven laag. De Centrale Bank initieerde medio 2024 een plan om commerciële banken te verplichten de Sand Dollar binnen twee jaar te integreren, met als doel de interoperabiliteit te verbeteren en een breder gebruik te stimuleren.

Ontwikkeling van de regelgeving

De regelgevingstrajectorie van de Bahama’s heeft zich ontwikkeld van een early-mover jurisdictie met een licht regime naar een jurisdictie met substantiële vereisten voor beleggersbescherming als gevolg van de DARE Act 2024. Verplichte segregatie van cliëntactiva, kapitaalvereisten, gecontroleerde financiële verslaggeving en het verbod op algoritmische stablecoins plaatsen de Bahama’s dichter bij grote gereguleerde markten qua standaarden, terwijl de kernvoordelen van de jurisdictie worden behouden: geen vermogenswinstbelasting en geen vennootschapsbelasting.

De actieve betrokkenheid van de SCB bij IOSCO en CFATF zorgt ervoor dat het kader in lijn blijft met de evoluerende mondiale verwachtingen. De Bahama’s voldoen technisch aan alle 40 FATF-aanbevelingen en zijn van de FATF-lijst voor verscherpt toezicht verwijderd, wat de wrijving vermindert voor bedrijven die correspondentbankrelaties en institutionele partnerschappen zoeken waarbij tegenpartijen in conforme jurisdicties moeten opereren. De SCB blijft richtsnoeren publiceren en communiceert bilateraal met aanvragers, waardoor de regelgevingsonzekerheid voor bedrijven die vestigingsopties evalueren afneemt. Voor exploitanten die op zoek zijn naar een common law-jurisdictie met een specifieke wet voor digitale activa, een coöperatieve toezichthouder en een fiscaal-neutrale omgeving, behoudt de Bahama’s een onderscheidende en goed gedefinieerde positie in de internationale financiële dienstverlening.