Chilli

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Chili heeft zich gevestigd als een van de meer vooruitstrevende cryptovalutajurisdicties in Latijns-Amerika, met een omvattend regelgevend kader via de Fintech-wet (Wet nr. 21.521). Onder Chileens recht worden cryptovaluta geclassificeerd als digitale activa of immateriële goederen in plaats van wettig betaalmiddel, buitenlandse valuta of traditionele effecten. Deze classificatie biedt juridische erkenning voor cryptovaluta-activiteiten met behoud van duidelijke grenzen tussen digitale activa en het traditionele monetaire systeem.

De Fintech-wet definieert cryptoactiva als “digitale representaties van waarde-eenheden, goederen of diensten, met uitzondering van geld, hetzij in nationale valuta of buitenlandse valuta, die digitaal kunnen worden overgedragen, opgeslagen of uitgewisseld.” Deze technologieneutrale benadering biedt regelgevende flexibiliteit naarmate het cryptovaluta-ecosysteem evolueert, terwijl het de duidelijkheid biedt die bedrijven en beleggers nodig hebben om met vertrouwen te opereren.

Hoewel cryptovaluta in Chili legaal te bezitten, te verhandelen en te gebruiken zijn, worden ze niet beschouwd als wettig betaalmiddel. De Centrale Bank van Chili heeft consequent volgehouden dat virtuele valuta geen juridische erkenning als valuta genieten, wat betekent dat handelaren niet verplicht zijn deze als betaling te accepteren. Partijen zijn echter vrij om overeen te komen cryptovaluta te gebruiken als ruilmiddel in particuliere transacties, en deze vrijheid heeft de groeiende adoptie in het land bevorderd.

Fiscale behandeling

De Servicio de Impuestos Internos (SII) van Chili, de nationale belastingdienst, heeft duidelijke richtlijnen opgesteld voor de belasting van cryptovaluta. Aangezien cryptovaluta worden geclassificeerd als immateriële digitale activa, vallen zij onder de bepalingen voor vermogenswinstbelasting en inkomstenbelasting volgens Chileens recht.

Voor individuele belastingplichtigen zijn winsten uit de verkoop van cryptovaluta onderworpen aan de Global Complementary Tax (Impuesto Global Complementario), met progressieve tarieven van 0% tot 40% afhankelijk van het totale jaarinkomen. Niet-ingezetenen zijn onderworpen aan de Additional Tax (Impuesto Adicional) op inkomsten uit Chileense bronnen. De belastbare winst wordt berekend als het verschil tussen de verkoopprijs en de aanschafprijs, waarbij de laatste wordt aangepast voor inflatie op basis van de Chileense consumentenprijsindex (IPC).

Zakelijke belastingplichtigen en individuele ondernemers die cryptovaluta als bedrijfsmiddelen aanhouden, zijn onderworpen aan de First Category Tax (Impuesto de Primera Categoría) tegen een tarief van 27% onder het algemene regime of 25% onder het MKB-regime. Deze entiteiten moeten deugdelijke boekhoudkundige vastlegging bijhouden van hun cryptovalutatransacties en deze opnemen in hun jaarrekening.

Miningactiviteiten worden behandeld als inkomstengenererende activiteiten en zijn onderworpen aan de standaard inkomstenbelastingbepalingen. Voor cryptovaluta verkregen via mining wordt de kostprijs bepaald op basis van de marktwaarde ten tijde van de extractie, waarbij miners de operationele kosten van het miningproces mogen aftrekken. Cryptovaluta ontvangen via airdrops of staking-beloningen hebben een kostprijs van nul voor belastingdoeleinden.

Cryptovalutatransacties zijn vrijgesteld van btw (IVA) aangezien zij worden beschouwd als immateriële goederen in plaats van tastbare goederen of belastbare diensten. Dit is bevestigd via meerdere uitspraken van de SII en biedt duidelijkheid voor zowel bedrijven als consumenten die cryptovalutatransacties uitvoeren.

Toezicht en handhaving

Het regelgevende kader voor cryptovaluta in Chili omvat meerdere overheidsinstellingen die gecoördineerd samenwerken om omvattend toezicht te bieden en tegelijkertijd innovatie in de financiële technologiesector te bevorderen.

De Comisión para el Mercado Financiero (CMF), de Chileense financiëlemarkttoezichthouder, fungeert als primaire toezichthoudende autoriteit voor cryptovalutadienstverleners. De CMF beheert het Register van Financiële Dienstverleners en is verantwoordelijk voor de vergunningverlening aan en het toezicht op beurzen, bewaarders, makelaars, beleggingsadviseurs en andere entiteiten die cryptogerelateerde financiële diensten aanbieden. Via General Rule nr. 502 (NCG 502) heeft de CMF gedetailleerde vereisten opgesteld voor registratie, autorisatie en doorlopende compliance.

De Banco Central de Chile (Centrale Bank van Chili) speelt een cruciale rol in prudentiële regulering, met name op het gebied van stablecoins en betalingssystemen. De Centrale Bank onderzoekt actief de implementatie van een Central Bank Digital Currency (CBDC) en ontwikkelt specifieke regelgeving voor stablecoins die als betaalmiddel worden gebruikt. De instelling heeft ook een Blockchain Observatory opgericht om ontwikkelingen in distributed ledger-technologie te bestuderen en te monitoren.

De Unidad de Análisis Financiero (UAF), de Chileense Financial Intelligence Unit, houdt toezicht op de naleving van witwasbestrijding (AML) en terrorismefinanciering (CFT) door cryptovalutadienstverleners. Geregistreerde aanbieders moeten uitgebreide Know Your Customer (KYC)-procedures implementeren, due diligence uitvoeren op uiteindelijk begunstigden, risicogebaseerde transactiemonitoring uitvoeren en verdachte activiteiten melden aan de UAF.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

De relatie tussen traditionele banken en cryptovalutabedrijven in Chili is door de jaren heen aanzienlijk geëvolueerd. In eerdere perioden namen meerdere banken conservatieve benaderingen aan, waarbij sommige rekeningen van cryptovalutabeurzen sloten vanwege zorgen over witwasrisico’s. De implementatie van de Fintech-wet heeft echter een meer gestructureerde omgeving gecreëerd die verbeterde bankrelaties faciliteert voor conforme cryptovalutabedrijven.

De Fintech-wet omvat een Open Finance System dat banken verplicht om klantgegevens (met toestemming) te delen via gestandaardiseerde API’s. Dit kader bevordert de interoperabiliteit tussen traditionele financiële instellingen en fintech-bedrijven, waaronder cryptovalutaplatformen, en creëert kansen voor meer geïntegreerde financiële diensten.

Gelicentieerde cryptovalutadienstverleners die aan de CMF-vereisten voldoen en robuuste AML/CFT-compliance-programma’s onderhouden, zijn beter gepositioneerd om bankrelaties op te bouwen en te onderhouden. De regelgevende duidelijkheid die de Fintech-wet biedt, heeft de onzekerheid voor banken verminderd, hoewel individuele instellingen nog steeds hun eigen risicogebaseerd beleid ten aanzien van cryptovalutagerelateerde rekeningen kunnen hanteren.

Vergunningseisen

Op grond van de Fintech-wet en General Rule nr. 502 moeten cryptovalutadienstverleners registratie en operationele autorisatie van de CMF verkrijgen voordat zij in Chili actief worden. Dit vereiste geldt voor een breed scala aan activiteiten, waaronder cryptovalutabeurzen, bewaarnemingsdiensten, makelarij, orderroutering en beleggingsadviesdiensten met betrekking tot digitale activa.

Het registratieproces omvat het indienen van een aanvraag bij de CMF, die 30 dagen heeft om registratieverzoeken te verwerken. De registratievergoeding bedraagt circa USD 400. Na registratie moeten aanbieders operationele autorisatie verkrijgen via een uitgebreider beoordelingsproces dat tot zes maanden kan duren.

De autorisatiebeoordeling bestrijkt meerdere gebieden, waaronder solvabiliteit en minimale eigenvermogensvereisten, corporate governance-structuren, cyberbeveiligingsmaatregelen (met ISO 27001-compliance als verwachte norm), protocollen voor scheiding van cliëntactiva en de toereikendheid van het AML/CFT-programma. Minimale kapitaalvereisten variëren op basis van het type en de omvang van de aangeboden diensten, met drempels die doorgaans variëren van USD 35.000 tot USD 150.000 afhankelijk van de activiteit.

Aanbieders moeten ook een compliance-functionaris en een misdaadpreventiefunctionaris aanstellen en een geaccrediteerd misdaadpreventiemodel implementeren overeenkomstig Chileens recht. De CMF voert doorlopend toezicht uit op geregistreerde entiteiten om voortdurende naleving van de toepasselijke vereisten te waarborgen.

Het niet verkrijgen van de juiste autorisatie kan leiden tot dagelijkse boetes, gedwongen sluiting van rekeningen en een verbod op het accepteren van nieuwe klanten. Overtredingen van de AML-regelgeving kunnen leiden tot boetes tot circa USD 40.000 en mogelijke strafrechtelijke aansprakelijkheid.

Ondersteuning van innovatie

Chili heeft een proactieve aanpak getoond bij het ondersteunen van financiële innovatie, waaronder blockchain-technologie en cryptovalutatoepassingen. De CMF exploiteert een regulatory sandbox die startups en innovatieve bedrijven in staat stelt om blockchain-oplossingen en bedrijfsmodellen voor digitale activa te testen in een gecontroleerde omgeving met verlaagde regelgevende vereisten.

De Centrale Bank van Chili onderzoekt actief het potentieel voor een Central Bank Digital Currency (CBDC), aangeduid als de Digital Peso. De instelling heeft meerdere rapporten over CBDC-ontwikkeling gepubliceerd en is gevorderd tot pilottestfasen, waarbij zowel wholesale- als retailimplementatiemodellen worden onderzocht. Dit onderzoek weerspiegelt de interesse van de overheid in hoe digitale valuta kunnen bijdragen aan een competitiever, innovatiever en inclusiever betalingssysteem.

Publiek-private partnerschappen zijn ontstaan om blockchain-toepassingen in diverse sectoren te verkennen. Door de overheid gesponsorde initiatieven onderzoeken het gebruik van blockchain-technologie voor handelsfinanciering, elektronische facturering, obligatieafwikkeling en modernisering van het kadaster. Deze projecten tonen officiële erkenning van het potentieel van blockchain om de efficiëntie en transparantie in publieke en private operaties te verbeteren.

De notering van een spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) op de Santiago Stock Exchange vertegenwoordigt een verdere mijlpaal in de ontwikkeling van de Chileense cryptovalutamarkt, doordat het institutionele beleggers gereguleerde blootstelling aan digitale activa biedt via traditionele beleggingskanalen.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Chili heeft een groeiende adoptie van cryptovaluta ervaren onder zowel particuliere als institutionele deelnemers. Lokale cryptovalutaplatformen hebben een aanzienlijk gebruikersbestand aangetrokken, waarbij binnenlandse beurzen honderdduizenden geregistreerde gebruikers melden. Digitale betaaldiensten zijn uitgebreid met functies voor het kopen en aanhouden van cryptovaluta, waardoor de toegang tot digitale activa voor alledaagse consumenten toegankelijker wordt.

Particuliere adoptie wordt ondersteund door de beschikbaarheid van cryptovalutacadeaukaarten bij grote retailers, die alternatieve instapopties bieden voor consumenten die mogelijk minder vertrouwd zijn met traditionele beurssplatformen. Het gebruik van stablecoins is bijzonder snel gegroeid, waarbij de transactievolumes op jaarbasis die van Bitcoin en andere cryptovaluta aanzienlijk overtreffen. Stablecoins worden veelvuldig gebruikt voor zakelijke grensoverschrijdende betalingen en als waardeopslag.

Institutionele adoptie verloopt voorzichtiger maar wint aan momentum naarmate de regelgevende duidelijkheid verbetert. De beschikbaarheid van gereguleerde beleggingsproducten en de vaststelling van duidelijke vergunningsvereisten hebben het voor institutionele beleggers gemakkelijker gemaakt om deel te nemen aan de cryptovalutamarkt binnen passende risicobeheerkaders.

Sectorale focus

De cryptovalutasector in Chili heeft bijzondere sterktes ontwikkeld op meerdere gebieden. Cryptovalutabeurzen vormen de kern van het lokale ecosysteem, met platformen die handelsdiensten aanbieden voor grote cryptovaluta en lokale valutaparen. Bewaarnemings- en makelaarsdiensten zijn naast beursplatformen gegroeid om te voorzien in de behoeften van meer geavanceerde beleggers.

Grensoverschrijdende betalingsoplossingen vormen een belangrijk gebruiksscenario, waarbij stablecoins in toenemende mate worden gebruikt voor overmakingen en internationale zakelijke transacties. De efficiëntie- en kostenvoordelen van blockchain-gebaseerde betalingen ten opzichte van traditionele bankoverschrijvingen hebben de adoptie in dit segment gestimuleerd.

De tokenisatie van reële activa is een opkomend aandachtsgebied. Onder Chileense regelgeving worden tokens die effecten vertegenwoordigen, zoals aandelen, obligaties of fondsdeelnemingen, beheerst door de Effectenmarktwet en vereisen CMF-autorisatie. Niet-financiële activa, waaronder vastgoed, grondstoffen en intellectueel eigendom, kunnen worden getokeniseerd onder het Fintech-wetkader, wat kansen creëert voor innovatieve beleggingsproducten.

Ontwikkeling van de regelgeving

Het regelgevende kader voor cryptovaluta in Chili blijft evolueren terwijl de autoriteiten werken aan het aanpakken van opkomende uitdagingen en kansen. Hoewel de Fintech-wet een solide basis biedt, blijven bepaalde gebieden onderhevig aan voortdurende ontwikkeling en verduidelijking.

Huidige regelgevende grijze gebieden omvatten uitlening- en leningdiensten, DeFi-protocollen en rendementsgenerende producten, waarvoor specifieke richtlijnen ontbreken en die onderhevig zijn aan beoordeling per geval door de CMF. De autoriteiten zullen naar verwachting aanvullende richtlijnen voor deze activiteiten uitvaardigen naarmate de markt volwassener wordt.

Regulering van stablecoins is een prioriteitsgebied, waarbij de Centrale Bank van Chili samenwerkt met de CMF om specifieke regels te ontwikkelen voor stablecoins die als betaalmiddel worden gebruikt. Het regelgevende kader zal naar verwachting vereisten voor uitgevers, reservebeheer en consumentenbeschermingsmaatregelen behandelen.

Chili implementeert de Travel Rule, die cryptovalutaplatformen verplicht afzenders en ontvangers van transacties boven bepaalde drempels te identificeren, in lijn met aanbevelingen van de Financial Action Task Force (FATF). Dit weerspiegelt de toewijding van het land aan internationale normen voor AML/CFT-compliance.

De regelgevende aanpak in Chili vertegenwoordigt een evenwichtige inspanning om innovatie te bevorderen en tegelijkertijd consumenten te beschermen en financiële stabiliteit te handhaven. Als een van de toonaangevende jurisdicties in Latijns-Amerika voor cryptovalutaregulering dient het Chileense kader als referentiepunt voor andere landen in de regio die hun eigen regelgevende benaderingen ontwikkelen.

---

Actuele informatie:

• Comisión para el Mercado Financiero (CMF) – Financiëlemarktcommissie: https://www.cmfchile.cl
• Banco Central de Chile – Centrale Bank van Chili: https://www.bcentral.cl
• Servicio de Impuestos Internos (SII) – Belastingdienst: https://www.sii.cl
• Unidad de Análisis Financiero (UAF) – Financial Intelligence Unit: https://www.uaf.cl