Breakout

Ein Breakout tritt ein, wenn der Kurs eines Assets entschlossen durch ein Niveau bricht, das ihn zuvor eingegrenzt hatte, und die Bewegung anhält, statt sofort zurückzufedern. Dieses Niveau kann eine horizontale Support- oder Resistance-Linie sein, der Rand einer Trading Range, die Grenze eines Chartmusters wie eines Dreiecks oder einer Flagge, oder eine Trendlinie, die wochen- oder monatelang gehalten hat. Was einen echten Breakout von gewöhnlichem Rauschen unterscheidet, ist das Follow-through: Der Kurs schließt jenseits des Niveaus, idealerweise auf einem höheren Zeitrahmen, statt es nur kurz zu durchstoßen und dann wieder zurückzufallen.

Trading Volume ist der wichtigste Filter, mit dem Trader beurteilen, ob ein Breakout echt ist. Eine Bewegung mit einem Volumen deutlich über dem jüngsten Durchschnitt signalisiert, dass neues Kapital in Richtung des Ausbruchs fließt, während ein Breakout bei dünnem Volumen ein Warnsignal ist. Momentum-Indikatoren wie RSI oder MACD sowie eine Bestätigung über mehrere Zeitrahmen werden häufig zusammen mit dem Volumen herangezogen, bevor ein Trader Kapital einsetzt.

Nicht jeder Breakout hält stand. Ein False Breakout, auch Fakeout genannt, entsteht, wenn der Kurs ein Niveau gerade weit genug durchbricht, um Stop-Losses und Breakout-Orders auszulösen, bevor er hart umkehrt und Nachzügler oft auf der falschen Seite erwischt. Das kommt an Kryptomärkten häufig vor, wo dünne Orderbücher, 24/7-Handel und der überproportionale Einfluss von Bitcoin auf Altcoins Stop-Orders rund um offensichtliche Niveaus konzentrieren können. Ein gängiger Risikomanagement-Ansatz ist, auf einen Retest zu warten, bei dem das gebrochene Niveau von Resistance zu Support wechselt (oder umgekehrt) und hält, bevor eine Position eröffnet wird.