Krypto Übersicht in Süd-Korea

Die regulatorischen Daten dienen nur zu Informationszwecken und spiegeln möglicherweise nicht die aktuellsten rechtlichen Entwicklungen wider. Konsultieren Sie immer qualifizierte Fachleute, bevor Sie Entscheidungen treffen.

Rechtliche Einordnung und regulatorischer Rahmen

Status von Kryptowährungen

Südkorea klassifiziert Kryptowährungen als „virtuelle Vermögenswerte“ gemäß dem Virtual Asset User Protection Act (VAUPA), der am 19. Juli 2024 in Kraft trat. Das Gesetz definiert einen virtuellen Vermögenswert weit gefasst als ein elektronisches Zertifikat mit wirtschaftlichem Wert, das elektronisch gehandelt oder übertragen werden kann. Kryptowährungen werden nicht als gesetzliches Zahlungsmittel oder Währung anerkannt.

Verschiedene regulatorische Rahmenwerke gelten je nach Funktion eines Tokens. Erfüllt ein Token die Definition eines „Finanzinvestitionsinstruments“ gemäß dem Financial Investment Services and Capital Markets Act (FISCMA), wird er als Wertpapier reguliert. Token, die als Zahlungsinstrumente verwendet werden, fallen unter den Electronic Financial Transactions Act. NFTs sind grundsätzlich von der Regulierung virtueller Vermögenswerte ausgenommen, es sei denn, sie werden in großen Mengen ausgegeben oder als Zahlungsmittel verwendet.

Ein umfassenderes Rahmenwerk, der Digital Asset Basic Act (DABA), befindet sich in Entwicklung. Dieser Gesetzentwurf würde den Begriff „virtuelle Vermögenswerte“ durch „digitale Vermögenswerte“ ersetzen, einheitliche Ausgabe- und Handelsregeln einführen, Initial Coin Offerings wieder zulassen (seit September 2017 verboten) und einen Stablecoin-Rahmen schaffen. Anfang 2026 ist der Entwurf aufgrund von Meinungsverschiedenheiten zwischen der Financial Services Commission und der Bank of Korea über die Stablecoin-Ausgabebefugnis noch anhängig.

Steuerliche Behandlung

Südkorea führte 2020 eine 22%ige Steuer (20 % national plus 2 % lokal) auf individuelle Kryptowährungsgewinne ein, aber die Umsetzung wurde mehrfach verschoben. Ursprünglich für Januar 2022 geplant, wurde die Steuer auf 2023, dann auf 2025 und zuletzt auf Januar 2027 verschoben. Infolgedessen werden individuelle Krypto-Handelsgewinne derzeit nicht besteuert.

Die Steuer wird bei Umsetzung auf Gewinne aus Handel, Mining, Staking und Airdrops anwendbar sein, die einen Grundfreibetrag überschreiten. Geschenkte oder per Airdrop erhaltene Token unterliegen der Schenkungssteuer nach bestehenden Regeln.

Unternehmenseinkünfte aus digitalen Vermögenswerten sind nach den üblichen Körperschaftsteuerregeln steuerpflichtig, mit Sätzen von bis zu 25 % auf weltweites Einkommen. Ein bemerkenswertes Urteil stellte fest, dass ausländische Kryptounternehmen, die im Wesentlichen von Südkorea aus geführt werden, steuerlich als inländische Kapitalgesellschaften qualifiziert werden können.

Aufsicht und Durchsetzung

Mehrere Behörden teilen sich die regulatorische Verantwortung. Die Financial Services Commission (FSC) fungiert als primärer Politikgestalter, beaufsichtigt Virtual Asset Service Provider (VASPs) und setzt den Verbraucherschutz durch. Die FSC richtete im November 2024 das Virtual Asset Committee zur Koordinierung der Politik ein.

Die Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU), die unter der FSC operiert, übernimmt die VASP-Registrierung und AML-Compliance-Aufsicht. Der Financial Supervisory Service (FSS) führt Durchsetzungsmaßnahmen durch und untersucht abnormale Transaktionen und unlautere Handelspraktiken. Die Korea Internet & Security Agency (KISA) vergibt verpflichtende ISMS-Zertifizierungen (Information Security Management System) für Börsen.

Die Bank of Korea überwacht die Devisenaspekte und entwickelt den digitalen Won über Project Hangang, einen Wholesale-CBDC-Piloten mit neun teilnehmenden Banken.

Geschäftsumfeld

Bankbeziehungen

Südkoreas Bankanforderungen für Kryptounternehmen gehören zu den strengsten weltweit. Börsen, die Fiat-Handel anbieten, müssen eine Bankpartnerschaft zur Echtnamensverifizierung sichern, bei der die Börsenkonten der Nutzer mit Bankkonten auf ihren eigenen Namen bei der Partnerbank verknüpft werden.

Diese Anforderung schafft einen erheblichen Engpass, da Banken umfangreiche Sorgfaltsprüfungen durchführen, bevor sie einer Partnerschaft mit Börsen zustimmen. Nur eine Handvoll Börsen hat diese Partnerschaften gesichert. Upbit kooperiert mit K-Bank und dominiert mit etwa 70-80 % des inländischen Handelsvolumens. Bithumb wechselte im März 2025 zur KB Kookmin Bank. Coinone arbeitet mit Kakao Bank zusammen. Börsen ohne Fiat-Bankpartner können ausschließlich Krypto-zu-Krypto-Handel ermöglichen.

Die FSC kündigte im Februar 2025 einen stufenweisen Fahrplan für die institutionelle Marktteilnahme an: gemeinnützige Organisationen erhielten Mitte 2025 Zugang, gefolgt von einem Pilotprogramm für Unternehmen und professionelle Investoren, wobei ein breiterer Unternehmenszugang für 2026 erwartet wird.

Lizenzanforderungen

VASPs müssen sich bei KoFIU unter dem Act on Reporting and Using Specified Financial Transaction Information (allgemein als AML Act bezeichnet) registrieren, der 2021 geändert wurde. Die Registrierung erfordert eine ISMS-Zertifizierung von KISA (ein sechs- bis achtmonatiger Prozess), die Einrichtung eines verifizierten Echtnamens-Bankkontos, die Ernennung eines Geldwäschebeauftragten und die Entwicklung umfassender AML-Richtlinien und -Verfahren.

Südkorea setzte die FATF Travel Rule im März 2022 um, wobei VASPs verpflichtet sind, Auftraggeber- und Begünstigteninformationen bei Transfers über eine Million Koreanische Won zu übermitteln. VASPs ist es untersagt, mit nicht registrierten ausländischen Anbietern Transaktionen durchzuführen. Etwa 37 Unternehmen haben sich als VASPs registriert, obwohl der Markt stark bei den führenden Börsen konzentriert ist.

Der VAUPA führte zusätzliche Verpflichtungen ab Juli 2024 ein: mindestens 80 % der virtuellen Vermögenswerte von Kunden müssen in Cold Storage gehalten werden, Haftpflichtversicherungen müssen mindestens 5 % der Hot-Wallet-Vermögenswerte abdecken (mit einem Minimum von drei Milliarden Won für große Börsen), Transaktionsaufzeichnungen müssen 15 Jahre aufbewahrt werden, und Fiat-Einlagen von Kunden müssen getrennt bei Banken gehalten werden. Marktmanipulation und unlautere Handelspraktiken werden mit mindestens einem Jahr Freiheitsstrafe oder Geldstrafen in Höhe des Drei- bis Fünffachen der unrechtmäßigen Gewinne bestraft.

Innovationsförderung

Die Busan Blockchain Regulation-Free Zone, ausgewiesen unter dem Special Act on Regulation-Free Zones, wurde bis 2027 verlängert und gestattet Stablecoin-Zahlungsexperimente innerhalb ihrer Grenzen. Sechs Unternehmen haben die Genehmigung unter dem Special Act on Support for Financial Innovation für tokenisierte Immobilienwertpapiere erhalten.

Eine Koalition von acht großen koreanischen Banken, darunter KB Kookmin, Shinhan, Woori und Nonghyup, entwickelt einen an den Won gekoppelten Stablecoin. Technologieunternehmen wie Toss, Kakao, Naver und LG CNS erforschen die Stablecoin-Integration. Südkorea wurde auch in das BIS/IIF-Agora-Projekt aufgenommen, eine internationale Wholesale-CBDC-Initiative.

Spot-Bitcoin-ETFs wurden in Südkoreas Wirtschaftswachstumsstrategie 2026 aufgenommen, und formelle legislative Überprüfungen laufen, um einen Genehmigungsrahmen zu schaffen, der Verwahrung, Bewertung und Anlegerschutz abdeckt.

Marktmerkmale

Verbreitungsmuster

Südkorea hat einen der weltweit aktivsten Retail-Kryptowährungsmärkte. Der Inlandsmarkt zeichnet sich durch intensive Teilnahme von Privatanlegern aus, mit Handelsvolumina, die häufig mit deutlich größeren Volkswirtschaften konkurrieren. Diese Aktivität hat historisch die „Kimchi-Prämie“ hervorgebracht, bei der Kryptopreise an koreanischen Börsen über dem globalen Durchschnitt liegen, da Kapitalkontrollen Arbitrage einschränken.

Die institutionelle Beteiligung wurde bewusst eingeschränkt, wird aber nun über den FSC-Fahrplan 2025-2026 schrittweise eingeführt. Die Kapitalabflüsse waren erheblich, mit geschätzten 110 Milliarden Dollar, die 2025 an ausländische Börsen flossen, was auf eine starke Nachfrage hinweist, die das derzeitige inländische regulatorische Umfeld nicht vollständig bedienen kann.

Branchenschwerpunkte

Der inländische Börsenmarkt ist stark konzentriert, wobei Upbit den dominierenden Marktanteil hält. Nur Upbit und Bithumb operieren profitabel, während kleinere Börsen aufgrund des Engpasses bei Bankpartnerschaften und des intensiven Wettbewerbs vor Nachhaltigkeitsproblemen stehen.

Südkorea hat Stärken in der Blockchain-Technologieentwicklung, wobei große Konglomerate und Technologieunternehmen aktiv Infrastruktur aufbauen. Die Gaming- und Unterhaltungsindustrie des Landes zeigt besonderes Interesse an der Blockchain-Integration, obwohl die regulatorische Klarheit zur Token-Ausgabe noch aussteht.

Regulatorische Entwicklung

Südkoreas regulatorischer Ansatz hat sich vom ICO-Verbot 2017 und anfänglicher Skepsis zu einem strukturierteren Rahmenwerk entwickelt. Der VAUPA stellt einen bedeutenden Schritt in Richtung umfassenden Nutzerschutzes dar, während der anhängige Digital Asset Basic Act einheitliche Regeln für das gesamte Ökosystem digitaler Vermögenswerte schaffen soll.

Die regulatorische Richtung deutet auf eine schrittweise Öffnung hin: institutioneller Zugang wird stufenweise eingeführt, Spot-Krypto-ETFs werden aktiv geprüft, und das ICO-Verbot könnte im Rahmen des DABA aufgehoben werden. Der Fortschritt war jedoch aufgrund behördenübergreifender Streitigkeiten, insbesondere zwischen der FSC und der Bank of Korea über die Stablecoin-Zuständigkeit, langsam.

Südkorea erreichte im Oktober 2024 die höchste FATF-Compliance-Stufe, indem es von der verschärften Nachverfolgung in die reguläre Nachverfolgung heraufgestuft wurde, was die Stärke seines AML/CFT-Rahmenwerks widerspiegelt. Das Land ist ein Vollmitglied der FATF und steht auf keiner Beobachtungsliste.

Aktuelle Informationen:

• Financial Services Commission (FSC)
• Financial Supervisory Service (FSS)
• Bank of Korea (BOK)
• FATF Country Page for South Korea