Central Bank Digital Currency (CBDC)

Een CBDC is het eigen digitale geld van een centrale bank, met dezelfde wettelijke status als bankbiljetten en munten, maar het bestaat uitsluitend als elektronisch record. In tegenstelling tot tegoeden bij commerciële banken is een CBDC een directe schuld van de centrale bank zelf, en in tegenstelling tot Bitcoin is het volledig gecentraliseerd: de uitgevende autoriteit bepaalt de geldhoeveelheid, de afwikkelingsregels en, in veel ontwerpen, wie het geld mag aanhouden.

Centrale banken onderzoeken CBDC's om betalingsinfrastructuur te moderniseren, publieke toegang tot centralebankgeld te behouden nu het gebruik van contant geld afneemt, en om de private uitgifte van aan de dollar gekoppelde stablecoins tegen te gaan. Retail-CBDC's zijn gericht op alledaagse consumentenbetalingen, terwijl wholesale-CBDC's beperkt blijven tot banken die grote transacties onderling afwikkelen; sommige, zoals de Chinese e-CNY, vervagen die grens door functies zoals door banken uitgekeerde rente toe te voegen.

De adoptie blijft ongelijk verdeeld. In 2026 onderzoeken of testen ruim honderd landen een CBDC, maar alleen de Sand Dollar van de Bahama's, de JAM-DEX van Jamaica en de eNaira van Nigeria zijn volledig gelanceerd op retailschaal. De Chinese e-CNY is qua transactievolume de grootste pilot, actief in tientallen steden, en grensoverschrijdende wholesaleprojecten zoals mBridge groeien snel. De Europese Centrale Bank blijft werken aan een digitale euro in afwachting van EU-wetgeving, terwijl de Verenigde Staten de Federal Reserve wettelijk hebben verboden een retail-CBDC uit te geven en de vraag naar digitale dollars in plaats daarvan richting gereguleerde stablecoins sturen.

Privacy, financiële stabiliteit en het risico dat centrale banken commerciële banken buitenspel zetten, blijven de meest besproken zorgen bij elke CBDC-uitrol.