Ponzi Scheme

De naam Ponzi-scheme komt van Charles Ponzi, die in 1920 in Boston een zwendel opzette waarbij hij beleggers enorme winsten beloofde uit de handel in internationale postwissels. Het mechanisme dat hij gebruikte, oudere investeerders uitbetalen met het geld van nieuwe investeerders terwijl hij deed alsof het uit een legitieme onderliggende business kwam, is dezelfde structuur die een eeuw later weer opdook in de cryptomarkt.

Wat een Ponzi-scheme onderscheidt van gewone fraude is de totale afhankelijkheid van voortdurende groei. De uitvoerder heeft geen echte handelsstrategie, mining-operatie of protocolopbrengsten die de beloofde rendementen genereren; deposito's van nieuwe deelnemers worden in plaats daarvan omgeleid om "winst" uit te keren aan eerdere deelnemers, wat een overtuigend trackrecord creëert dat mond-tot-mondreclame aanwakkert. Het scheme overleeft alleen zolang er sneller nieuw kapitaal binnenkomt dan er opnames worden aangevraagd. Zodra de groei vertraagt of veel investeerders tegelijk proberen uit te stappen, stoppen de uitbetalingen en stort de operatie in, vaak terwijl de organisatoren verdwijnen met wat er nog aan geld over is.

De technische complexiteit en lichte regelgeving van crypto maken het een geliefde omgeving voor dit type fraude. OneCoin, opgericht door Ruja Ignatova, haalde wereldwijd meer dan vier miljard dollar op bij miljoenen investeerders, ondanks dat er nooit een echte blockchain achter zat. BitConnect draaide een leenplatform dat vaste dagelijkse rendementen beloofde via een niet nader toegelichte "trading bot", voordat het in januari 2018 instortte, wat in 2021 leidde tot een SEC-rechtszaak wegens naar verluidt 2,4 miljard dollar aan beleggersverlies. PlusToken zwendelde ongeveer drie miljard dollar weg bij vooral Aziatische investeerders, en de uiteindelijke liquidatie van gestolen Bitcoin-bezit was groot genoeg om de bredere markt te bewegen.

• Gegarandeerde, vaste rendementen ongeacht de marktomstandigheden
• Sterke nadruk op referral-bonussen om nieuwe deposito's te werven
• Vage of "geheime" uitleg over hoe de winst wordt gegenereerd
• Weerstand, vertraging of kosten wanneer investeerders proberen op te nemen

In tegenstelling tot een piramidespel, waarbij elke deelnemer actief anderen moet werven om te verdienen, wordt een Ponzi-scheme centraal geleid door één uitvoerder of een kleine groep die de geldstroom controleert, waarbij de meeste investeerders niet beseffen dat ze eerdere uitbetalingen financieren in plaats van echte rendementen te ontvangen.