Private Sale

Een private sale bevindt zich tegen het einde van het fondsenwervingstraject van een token en is doorgaans de laatste ronde die wordt afgerond voordat een project deals openstelt voor het bredere publiek en toewerkt naar zijn token generation event. Omdat deelnemers rechtstreeks onderhandelen met het oprichtersteam in plaats van via een open portaal te kopen, worden de voorwaarden van een private sale, waaronder prijs, allocatiegrootte en lock-up periode, per deal vastgesteld in plaats van uniform gepubliceerd.

De meeste private sales worden gestructureerd via juridische instrumenten zoals een Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), waarmee een project kapitaal kan ophalen bij accredited investors voordat de token zelf bestaat of juridisch is vrijgegeven voor publieke distributie. In ruil voor het vroegtijdig vastleggen van kapitaal en het accepteren van beperkte liquiditeit krijgen kopers, vaak venture capital-fondsen, doorgaans de grootste korting van elke financieringsfase, samen met vestingschema's die tokens geleidelijk vrijgeven over één tot twee jaar in plaats van in één keer.

Projecten gebruiken private sales om financiering veilig te stellen voor ontwikkeling, marketing en beurskosten, en om herkenbare investeerdersnamen aan het project te koppelen als geloofwaardigheidssignaal voorafgaand aan een pre-sale of publieke aanbieding. Het grootste risico ligt bij latere retailkopers: omdat private sale tokens ver onder de marktprijs zijn gekocht, kan een vesting cliff een groot, goedkoop aanbod tegelijk op beurzen loslaten, wat plotselinge verkoopdruk veroorzaakt waar beleggers door verrast worden als ze het unlock-schema van het project niet hebben gecontroleerd.