Crypto Overzicht in Bahrein

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Bahrein behoort tot de vroegste landen binnen de Golf Samenwerkingsraad (GCC) die regelgeving voor cryptovaluta heeft ingevoerd. De Centrale Bank van Bahrein (CBB / مصرف البحرين المركزي), werkend op grond van de CBB-wet (Besluitnummer 64 van 2006), publiceerde op 21 februari 2019 haar Crypto-Asset Module (CRA) als onderdeel van Volume 6 van het CBB Rulebook. De module is meerdere malen herzien, waaronder een ingrijpende wijziging in maart 2023 met nieuwe regels voor het aanbieden van digitale tokens en richtlijnen voor cyberbeveiligingscontroles. De huidige versie dateert van juli 2025. Bahrein hanteert een enkelvoudig toezichtsmodel: de CBB heeft volledige bevoegdheid over vergunningverlening, toezicht en handhaving voor alle diensten met betrekking tot cryptoactiva die binnen of vanuit het Koninkrijk worden aangeboden.

De CRA definieert cryptoactiva als virtuele of digitale activa die op blockchain-platforms functioneren en door cryptografie worden beschermd. Het kader classificeert ze in betalings- of ruilmiddelen, activatokens, utilitytokens en hybride tokens. Wanneer een token kenmerken van een effect vertoont, zoals het verlenen van recht op een financiële aanspraak, winstdeling of stemrecht, valt het onder de effectendefinitie van de CBB en gelden aanvullende openbaarmakings- en governancevereisten op grond van de in de wijziging van 2023 ingevoerde regels voor digitale tokenaanbiedingen.

Fiscale behandeling

Bahrein heft geen inkomstenbelasting voor particulieren en geen vermogenswinstbelasting. Individuele beleggers kunnen cryptoactiva kopen, verkopen en aanhouden zonder persoonlijke belastingheffing op winsten. Vennootschapsbelasting geldt uitsluitend voor entiteiten die actief zijn in de exploratie, productie of raffinage van koolwaterstoffen (46%). Het standaard btw-tarief bedraagt 10% (met ingang van 1 januari 2022 verhoogd van 5%); aanbieders van diensten voor cryptoactiva kunnen verplicht zijn btw in rekening te brengen over handel-, brokerage- en bewaardersdiensten, afhankelijk van de aard van hun dienstverlening. Vanaf 1 januari 2025 geldt een Domestic Minimum Top-up Tax (DMTT) van 15% voor entiteiten die deel uitmaken van multinationale ondernemingsgroepen met een geconsolideerde jaaromzet van meer dan EUR 750 miljoen in twee van de voorgaande vier boekjaren. Bahrein was de eerste GCC-staat die DMTT-wetgeving invoerde, in lijn met de OECD GloBE-modelregels. De DMTT strekt zich niet uit tot de income inclusion rule of de undertaxed payments rule voor niet-Bahreinse winsten.

Toezicht en handhaving

De CBB is de enige toezichthouder voor diensten met betrekking tot cryptoactiva in Bahrein. Niemand mag gereglementeerde activiteiten op het gebied van cryptoactiva uitvoeren binnen of vanuit het Koninkrijk zonder een CBB-vergunning. De CRA-module omvat vergunningverlening, governance, minimumkapitaal, verplichtingen op het gebied van witwasbestrijding en terrorismefinanciering (AML/CFT), bescherming van cliëntactiva, cyberbeveiliging en gedragsregels. Het witwasbestrijdingstoezicht omvat het Nationaal Anti-Witwascomité (NAMLC) en de Financial Intelligence Department (FID) bij het Ministerie van Binnenlandse Zaken. Vergunninghouders moeten gedurende ten minste 10 jaar administratie bijhouden, een in Bahrein woonachtige Money Laundering Reporting Officer (MLRO) aanwijzen en zich abonneren op een goedgekeurde dienst voor Cyber Threat Intelligence.

Ondernemingsklimaat

De positie van Bahrein als het meest gevestigde financiële dienstencentrum van de Golf biedt cryptobedrijven toegang tot een geavanceerde banksector met ervaring in compliance-intensieve cliënten. Aanbieders van diensten voor cryptoactiva met een CBB-vergunning kunnen doorgaans zakelijke bankrelaties aangaan met lokale financiële instellingen. Deze instellingen voeren uitgebreid due-diligence-onderzoek uit, maar behandelen CBB-vergunninghouders als partijen die binnen een bekend nalevingskader opereren. Zowel conventionele als sharia-conforme bankopties zijn beschikbaar, wat de potentiële cliëntenbasis vergroot.

Innovatie-infrastructuur

Bahrain FinTech Bay, een van de grootste gespecialiseerde fintech-hubs in de regio, heeft sinds zijn oprichting talrijke startups begeleid en biedt co-workingruimte, mentorschap en toegang tot investeerders. FinHub 973, een grensoverschrijdend platform voor digitale innovatie dat onder toezicht van de CBB wordt geëxploiteerd, herbergt een open banking API-sandbox met honderden API’s, waarmee fintech-ontwikkelaars producten kunnen bouwen en testen in samenwerking met traditionele financiële instellingen. Het Bahrain Economic Vision 2030-kader van de overheid identificeert de markt voor cryptoactiva uitdrukkelijk als een doelsector voor ontwikkeling, wat beleidscontinuïteit biedt die de individuele regulatoire cyclussen overstijgt.

Crypto-vergunning in Bahrein

Elke entiteit die diensten met betrekking tot cryptoactiva binnen of vanuit Bahrein wil aanbieden, moet beschikken over een CBB-vergunning onder de CRA-module. Het kader omschrijft vier vergunningscategorieën, elk afgebakend tot specifieke activiteiten en met evenredige minimumkapitaalvereisten. Begin 2025 had de CBB aan acht entiteiten vergunningen voor cryptoactiva verleend, verdeeld over alle categorieën.

Vergunningseisen

De CRA-module stelt vier vergunningscategorieën vast met oplopende kapitaaldrempels:

Categorie 1: Advies en orderontvangst. Omvat de ontvangst en doorgifte van orders en adviesdiensten met betrekking tot cryptoactiva. Minimaal gestort kapitaal bedraagt BHD 25.000. Deze categorie is geschikt voor bedrijven die brokerage-introductiediensten of adviesdiensten voor digitale tokens aanbieden zonder eigen posities in te nemen of cliëntactiva aan te houden.

Categorie 2: Bewaring en agentschap. Omvat de bewaring van cryptoactiva van cliënten en het optreden als agent bij transacties. Minimumkapitaal bedraagt BHD 100.000. Bewaarders moeten beschikken over robuuste cold-storage-infrastructuur, scheiding van cliëntactiva en adequate verzekeringsdekking.

Categorie 3: Handel voor eigen rekening en portefeuillebeheer. Omvat handel voor eigen rekening van de vergunninghouder, uitvoering van cliëntorders en beheer van portefeuilles van cryptoactiva. Minimumkapitaal bedraagt BHD 200.000. Rain (مطر), de eerste gelicentieerde crypto-exchange in de MENA-regio, beschikt over een Categorie 3-vergunning en opereert op sharia-conforme basis. Fasset Financial Services W.L.L. ontving in januari 2025 een Categorie 3-vergunning, de achtste CBB-crypto-vergunning die werd verleend.

Categorie 4: Exploitant van een exchange. De enige categorie die de exploitatie van een platform voor de uitwisseling van cryptoactiva toestaat, inclusief orderboekmatching, bewaring en market-making. Minimumkapitaal bedraagt BHD 300.000. Vergunninghouders van Categorie 4 dienen te zijn opgericht als Bahraini Shareholding Company (B.S.C.); vergunninghouders van Categorie 1 tot en met 3 kunnen ook een W.L.L.-structuur gebruiken. De hogere kapitaaldrempel weerspiegelt de systemische blootstelling die gepaard gaat met het exploiteren van een meerzijdig handelsplatform.

Voor alle categorieën geldt de verplichting tot lokale oprichting in Bahrein (100% buitenlands eigendom is toegestaan, geen lokale sponsor vereist), een fysiek kantoor en lokaal woonachtig senior management, waaronder een CEO, Compliance Officer en MLRO, alsmede jaarlijkse audits door een door de CBB goedgekeurde externe accountant.

Toegestane activiteiten

De CRA-module definieert geaccepteerde cryptoactiva: de lijst van tokens die op gelicentieerde platforms verhandeld mogen worden. Vergunninghouders mogen uitsluitend handelen in door de CBB geaccepteerde cryptoactiva. De wijziging van maart 2023 stelt vergunninghouders in staat bij de CBB goedkeuring aan te vragen voor aanvullende activiteiten buiten de kerngereguleerde diensten, wat een route biedt naar uitbreiding in aangrenzende gebieden zoals digitale tokenaanbiedingen (activa- of utilitytokens die als effecten kwalificeren). De uitgifte en het aanbod van stablecoins worden beheerst door een afzonderlijke module voor uitgifte en aanbieding van stablecoins (Stablecoin Issuance and Offering, SIO), gepubliceerd naast de CRA-update in oktober 2024, waarmee Bahrein tot een kleine groep jurisdicties behoort met een apart stablecoin-kader.

Aanvraagprocedure en doorlooptijd

Er bestaan twee routes. Directe vergunningverlening vereist het indienen van een volledige CRA-aanvraag met fit-and-proper-beoordelingen voor bestuurders en aandeelhouders met een belang van 5% of meer, bewijs van kapitaaltoereikendheid, documentatie van het AML/CFT-programma, cyberbeveiligingskaders en governance-handleidingen. De praktijk in de sector wijst op een doorlooptijd van enkele maanden na een volledige indiening.

De sandbox-route is geschikt voor bedrijven in een vroeger stadium. De CBB Regulatory Sandbox accepteert doorlopende aanvragen met een inschrijvingskosten van BHD 100. De CBB streeft naar een beslissing over toelating binnen 15 dagen. Toegelaten deelnemers testen gedurende maximaal 9 maanden, verlengbaar met 3 maanden, onder versoepelde regelgevende voorwaarden. Rain (مطر) doorliep deze route voordat het in 2019 zijn volledige vergunning ontving. Na afloop van de sandbox moet een bedrijf ofwel een volledige CBB-vergunning aanvragen, ofwel zijn activiteiten in Bahrein staken.

Doorlopende verplichtingen voor alle vergunninghouders omvatten het bewaren van administratie gedurende 10 jaar, een abonnement op een goedgekeurde dienst voor Cyber Threat Intelligence, voorafgaande goedkeuring van de CBB voor wezenlijke uitbesteding, periodieke rapportage aan de toezichthouder en AML/CFT-transactiemonitoring met melding van verdachte transacties aan de FID.

Marktkenmerken

De cryptomarkt van Bahrein wordt gekenmerkt door institutioneel-georiënteerde, gereguleerde exploitanten in plaats van informele peer-to-peer-activiteit, een direct gevolg van het verplichte vergunningstelsel van de CBB. Rain (مطر), gevestigd in Manama en sharia-conform, bedient particuliere en institutionele cliënten in de GCC en bewaart 98% van de cliëntactiva in cold storage met meerdere handtekeningen. CoinMENA beschikt over een afzonderlijke CBB-vergunning en richt zich op particuliere gebruikers in de GCC. De aanwezigheid van meerdere gelicentieerde platforms met onderscheidende productproposities duidt op een volwassen, competitieve marktstructuur.

De adoptie door particulieren groeit, maar blijft geconcentreerd onder technologiegerichte doelgroepen. De bredere fintech-infrastructuur van Bahrein, waaronder open banking, digitale identiteit en mobiele betalingssystemen, zorgt voor vertrouwdheid met op apps gebaseerde financiële diensten, wat de drempel voor crypto-onboarding verlaagt. Het gebruik van cryptovaluta als betaalmiddel voor dagelijkse transacties blijft beperkt; digitale activa worden voornamelijk aangehouden voor investerings- en handelsdoeleinden.

Ook bedrijven die blockchain-technologie inzetten voor zakelijke toepassingen in handelsfinanciering, supply chain en digitale identiteit vinden in Bahrein een ondersteunende omgeving. De CBB-sandbox heeft blockchain-pilots gehost die verder gaan dan pure exchange-diensten, en de aanschaf door de overheid van blockchain-gebaseerde oplossingen voor het kadaster en e-government heeft een referentiemarkt gecreëerd voor aanbieders. Professionele dienstverlenende bedrijven, waaronder Manama-vestigingen van internationale juridische en advieskantoren, hebben gespecialiseerde praktijken op het gebied van crypto-vergunningverlening opgebouwd, wat de last verlicht voor nieuw komende bedrijven die voor het eerst door CRA-naleving navigeren.

Het regelgevingskader blijft zich ontwikkelen. De invoering door de CBB van regels voor digitale tokenaanbiedingen (2023), de SIO-stablecoinmodule (2024) en de DMTT voor grote multinationals (2025) toont een patroon van proactieve, incrementele regelgeving. Bahrein concurreert om regionale fintech- en crypto-investeringen met andere GCC-financiële centra, en de CBB heeft hierop gereageerd door relatief toegankelijke kapitaaldrempels te handhaven, een functionerende sandbox-route aan te bieden en een enkelvoudig toezichtsmodel te behouden dat de complexiteit van vergunningverlening beperkt. Voor bedrijven die GCC-gebruikers willen bereiken in een sharia-conforme, volledig gereguleerde exchange-omgeving, blijft Bahrein een voorkeursjurisdictie.