Crypto Overzicht in Italië

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Italië erkent cryptovaluta wettelijk als “cripto-attività” (crypto-activa) op grond van nationale wetgeving. Het bezitten en verhandelen van activa zoals Bitcoin en Ethereum is volledig legaal; zij zijn geen wettig betaalmiddel. De Begrotingswet 2023 (Legge 197/2022) heeft crypto-activa formeel geclassificeerd als een afzonderlijke categorie met een eigen fiscaal regime, waarbij ze worden behandeld als financiële instrumenten en niet als buitenlandse valuta.

Italië heeft MiCA-Verordening (EU) 2023/1114 omgezet in nationaal recht via Wetgevend Besluit nr. 129/2024, gepubliceerd in het Italiaanse Staatsblad op 13 september 2024 en van kracht met ingang van 14 september 2024. MiCA werd in Italië volledig van toepassing op 30 december 2024, waarmee uitgevers van crypto-activa en dienstverleners onder een uitgebreid, EU-geharmoniseerd kader vallen dat betrekking heeft op beleggersbescherming, marktintegriteit en financiële stabiliteit.

Crypto-naar-crypto-uitwisselingen vormen doorgaans geen belastbare gebeurtenissen naar Italiaans recht, wat enige flexibiliteit biedt bij het herbalanceren van portefeuilles. Het gebruik van cryptovaluta voor de aankoop van goederen of diensten, of de omzetting naar fiatvaluta, vormt wel een belastbare vervreemding.

Fiscale behandeling

De belasting op cryptovaluta wordt beheerd door de Agenzia delle Entrate. Vermogenswinsten uit de vervreemding van crypto-activa waren tot en met fiscaal jaar 2024 onderworpen aan een vervangende belasting van 26%, met een jaarlijkse vrijstelling van EUR 2.000. Die vrijstelling is afgeschaft vanaf fiscaal jaar 2025: elke euro gerealiseerde winst is voortaan belastbaar. Vanaf 1 januari 2026 stijgt het tarief naar 33% op grond van de Begrotingswet 2026, nadat het parlement een voorstel voor een verhoging naar 42% had verworpen. In euro luidende elektronischegeldtokens (EMT’s) uitgegeven onder MiCA behouden het tarief van 26%. Een optionele mark-to-marketverkiezing van 18% stelt belastingplichtigen in staat de kostenbasis van de volledige portefeuille te herzien per 1 januari.

Miningbeloningen, staking-opbrengsten, airdrops en DeFi-inkomsten worden geclassificeerd als “proventi da cripto-attività” en belast tegen 33% vanaf 2026, niet tegen de progressieve IRPEF-tarieven van 23% tot 43%. Rechtspersonen betalen IRES van 24% plus IRAP van 3,9%. Italiaanse ingezetenen die crypto aanhouden op buitenlandse platforms, moeten hun bezit aangeven op Formulier RW en zijn mogelijk de vermogensbelasting IVAFE verschuldigd van 0,2% van de marktwaarde per 31 december. Belastingaangiften worden gedaan via Modello Redditi PF (Formulier RT voor vermogenswinsten; Formulier RW voor buitenlandse activa). Vanaf 2026 verplichten de DAC8-richtlijn en het OESO-CARF-kader tot automatische grensoverschrijdende uitwisseling van gegevens over cryptobezitters tussen belastingdiensten.

Toezicht en handhaving

Italië hanteert een model met meerdere toezichthoudende instanties op grond van MiCA en Wetgevend Besluit 129/2024.

CONSOB (Commissione Nazionale per le Societa e la Borsa) is de leidende autoriteit voor CASP-vergunningverlening, in overleg met Banca d’Italia. CONSOB houdt toezicht op marktmisbruik, regels voor openbare aanbiedingen van crypto-activa anders dan ART’s en EMT’s, en beleggersbescherming. De behandeling van een aanvraag duurt 25 werkdagen (volledigheidscontrole) plus 40 werkdagen (kwalitatieve beoordeling); het aanvraagrecht bedraagt EUR 20.000.

Banca d’Italia (Bank van Italië) oefent prudentieel toezicht uit op CASP’s en is de bevoegde autoriteit voor asset-referenced tokens (ART’s) en elektronischegeldtokens (EMT’s). De centrale bank beheert de FinTech Hub, het FinTech Channel en het innovatiecentrum Milano Hub.

OAM (Organismo Agenti e Mediatori) beheerde het pre-MiCA VASP-register (inschrijving binnen 15 dagen). OAM-geregistreerde VASP’s blijven tijdens de overgangsperiode hun AML-rapportageverplichtingen nakomen terwijl zij een CASP-vergunning aanvragen.

UIF (Unita di Informazione Finanziaria per l’Italia), onderdeel van Banca d’Italia, is de Financial Intelligence Unit van Italië. De UIF ontvangt en analyseert meldingen van verdachte transacties van crypto-exploitanten en publiceerde Quaderno N. 31 (2025), een specifieke analyse van witwasrisico’s bij crypto en detectie-indicatoren.

Agenzia delle Entrate is verantwoordelijk voor het belastingbeheer en de handhaving van rapportage voor crypto-activa.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Italiaanse banken staan de afgelopen jaren steeds opener tegenover crypto en blockchain, deels gedreven door regelgevingsduidelijkheid en deels door de vraag van klanten. Het Spunta Banca DLT-initiatief, gepromoot door de Italiaanse Bankvereniging (ABI), heeft blockchaintechnologie geïmplementeerd voor interbancaire reconciliatie: meer dan honderd Italiaanse banken maken dagelijks gebruik van het gedistribueerde grootboek.

Het traditionele aanbod van cryptogerelateerde diensten aan retailklanten blijft beperkter vergeleken met sommige andere EU-rechtsgebieden. Banca Generali biedt Bitcoin-bewaring aan via een samenwerking met het Italiaanse cryptobedrijf Conio. Het MiCA-paspoortmechanisme, waarmee een CASP die in één EU-lidstaat is vergund in alle 27 landen actief kan zijn, zal naar verwachting een bredere betrokkenheid van banken stimuleren naarmate het kader volwassener wordt.

Cryptobedrijven die in Italië actief zijn, moeten voldoen aan AML-regelgeving en beschikken over ofwel een OAM-registratie (overgangsperiode) of een volledige CASP-vergunning alvorens zakelijke bankrelaties aan te gaan. Naleving van Know Your Customer (KYC)-vereisten en kwartaalrapportage aan OAM zijn standaardvereisten.

Ondersteuning van innovatie

Italië heeft verschillende formele kaders voor fintech- en blockchaininnovatie opgebouwd. Het FinTech Sandbox-programma, ingesteld bij MEF-Besluit 100/2021, biedt gereguleerde bedrijven en fintech-exploitanten tot 18 maanden de mogelijkheid om innovatieve producten te testen in de bancaire, financiële en verzekeringssector onder toezicht van de regelgever.

De Bank van Italië beheert de FinTech Hub voor de ontwikkeling van technologieprojecten en het FinTech Channel als gestructureerd contactpunt voor marktdeelnemers. De Milano Hub fungeert als breder innovatiecentrum voor de digitale transformatie van financiële markten.

Italië was een van de eerste EU-lidstaten die zijn rechtsstelsel aanpaste aan de EU DLT Pilot Regime Regulation, via Wetsdecreet nr. 25 van maart 2023 (het Fintech-besluit). Dit maakte de uitgifte en circulatie van financiële instrumenten in digitale vorm via gedistribueerde-ledigertechnologie mogelijk, wat resulteerde in de eerste op blockchain gebaseerde digitale obligatie die onder dit kader werd uitgegeven in Italië.

De overheid biedt ook fiscale stimulansen voor investeringen in innovatieve startups en heeft blockchain opgenomen in de strategische sectoren die onderworpen zijn aan screening van buitenlandse directe investeringen op grond van de “Gouden Macht”-regels.

Crypto-vergunningen in Italië

Italië is overgestapt van een licht VASP-registratiestelsel naar het uitgebreide CASP-vergunningskader onder MiCA-Verordening (EU) 2023/1114 en Wetgevend Besluit 129/2024. Onder het vroegere stelsel konden VASP’s binnen ongeveer 15 dagen na inschrijving bij de OAM beginnen met hun activiteiten. Het huidige stelsel vereist volledige vergunning van CONSOB, dat de leidende vergunningsautoriteit is voor de meeste CASP’s in overleg met Banca d’Italia; Banca d’Italia leidt het proces voor EMT-uitgevende instellingen en betaalinstellingen. De overgangsperiode, verlengd bij Wetsdecreet 95/2025, loopt tot 30 juni 2026, zodat OAM-geregistreerde aanbieders de overgang kunnen voltooien zonder operationele hiaten.

Vergunningseisen

Bedrijven die een CASP-vergunning aanvragen, moeten een aanvraag indienen bij CONSOB op grond van MiCA artikel 63 en Wetgevend Besluit 129/2024. De kernvereisten hebben betrekking op governance, minimale kapitaaltoereikendheid, operationele weerbaarheid, consumentenbescherming en gedragsnormen. Het aanvraagrecht bedraagt EUR 20.000. Banken, beleggingsondernemingen en andere reeds gereguleerde entiteiten die cryptodiensten toevoegen, dienen een kennisgeving in bij CONSOB of Banca d’Italia in plaats van een volledige vergunningaanvraag.

VASP’s die op of vóór 27 december 2024 bij de OAM zijn geregistreerd, mogen tijdens de overgangsperiode blijven opereren terwijl zij een CASP-vergunning aanvragen. Wetsdecreet 95/2025 (van kracht per 1 juli 2025) heeft de aanvraagdeadline verlengd tot 30 december 2025 en de operationele deadline tot 30 juni 2026. Bedrijven die vóór december 2025 geen aanvraag indienen, of waarvan de aanvraag wordt afgewezen, moeten hun Italiaanse activiteiten staken en de activa van klanten retourneren binnen 60 dagen na afwijzing.

Vergunde activiteiten

MiCA omschrijft acht categorieën van vergunde crypto-activadiensten: het exploiteren van een handelsplatform; omwisseling tegen fiatvaluta of andere crypto-activa; uitvoering van orders; plaatsing zonder vaste verbintenis; ontvangst en doorgifte van orders; portefeuillebeheer; advies; en bewaring en beheer. Een CASP die in Italië is vergund, kan diensten paspoorten naar alle 27 EU-lidstaten door CONSOB en de toezichthouder van de lidstaat van ontvangst in kennis te stellen.

Stablecoin-uitgevers hebben afzonderlijke vereisten. EMT-uitgevers worden vergund door Banca d’Italia; ART-uitgevers vereisen vergunning van Banca d’Italia in overleg met CONSOB, met specifieke reserve- en terugbetalingsverplichtingen op grond van MiCA Titels III en IV.

Aanvraagprocedure en doorlooptijd

CONSOB biedt een kanaal voor pre-indiening overleg, zodat bedrijven de documentatievereisten kunnen verduidelijken vóór de formele indiening. Operationele richtlijnen zijn gepubliceerd op consob.it. Nadat een volledige aanvraag is ontvangen, loopt de kwalitatieve beoordeling van 40 werkdagen met consultatie van Banca d’Italia; de totale behandelingstijd bedraagt ongeveer 13 weken. CONSOB heeft gewaarschuwd dat te laat ingediende aanvragen risico lopen op geen vergunning vóór de operationele deadline van 30 juni 2026, en dringt er bij bedrijven op aan ruim vóór de deadline van 30 december 2025 in te dienen.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Italië heeft een sterke groei gezien in het retailbezit van cryptovaluta. CONSOB-gegevens uit juli 2024 toonden aan dat 18% van de Italianen crypto-activa bezat, ten opzichte van 8% in 2022, waarmee Italië tot de meer actieve EU-markten behoort. Opmerkelijk is dat 34% van de Italiaanse crypto-investeerders vrouwen zijn, een van de hoogste genderbalansratio’s in Europa. De meeste retailbeleggers houden minder dan EUR 5.000 aan en beschouwen crypto als een speculatief actief in plaats van een betaalmiddel. Volatiliteit en fraude-risico blijven de voornaamste drempels voor niet-deelnemers.

De institutionele adoptie ontwikkelt zich parallel aan de regelgevingsduidelijkheid. Bankgroepen lanceren fintech-dochterondernemingen en sluiten samenwerkingsovereenkomsten met gevestigde crypto-exploitanten. De volledige implementatie van MiCA zal naar verwachting de institutionele participatie versnellen in 2025 en 2026.

Sectorale focus

De cryptosector in Italië weerspiegelt de industriële krachten van het land. Italiaanse kmo’s hebben blockchain ingezet voor traceerbaarheid van de toeleveringsketen en kwaliteitscertificering in de mode, voedsel- en maakindustrie. Security token-aanbiedingen en de tokenisering van activa nemen toe, ondersteund door het Fintech-besluit (Wetsdecreet 25/2023) en de EU DLT Pilot Regime; Italië’s eerste op blockchain gebaseerde digitale obligatie werd uitgegeven binnen dit kader.

Meer dan 150 aanbieders zijn geregistreerd op de OAM VASP-lijst, waaronder Binance, Coinbase en in Italië opgericht bedrijven. Young Platform (Turijn) behoort tot de toonaangevende binnenlandse retailbeurzen. Conio (Milaan) werkt samen met Banca Generali voor Bitcoin-bewaring en neemt deel aan het Euro Token-innovatieproject van de Bank van Italië. De verzekeringssector heeft gebruikgemaakt van DLT via borgstellings- en garantieprojecten gesteund door Banca d’Italia en IVASS.

Ontwikkeling van de regelgeving

Het Italiaanse regelgevingstraject heeft zich in minder dan een decennium ontwikkeld van vroege fiscale richtlijnen en AML-gebonden VASP-registratie naar een uitgebreid, op MiCA afgestemd kader. Deze ontwikkeling verliep via ministeriële besluiten over fiscale behandeling, het OAM VASP-register dat werd ingesteld bij MEF-Besluit van 13 januari 2022, en de omzetting van MiCA via Wetgevend Besluit 129/2024.

Als EU-lidstaat is Italië’s koers verankerd aan het Europese kader. MiCA-paspoorten geven Italiaans vergunde CASP’s toegang tot de gehele Europese interne markt. ESMA heeft classificatierichtlijnen gepubliceerd die CONSOB heeft overgenomen, wat meer zekerheid biedt over welke crypto-activa onder MiCA vallen en welke onder bestaande effectenwetgeving.

Italië heeft een aantal beleidskeuzes gemaakt die strengere implementaties vormen van de facultatieve bepalingen van MiCA: een verkorte overgangsperiode, hogere urgentie voor vroege indiening en een aanvraagrecht van EUR 20.000. Dit weerspiegelt een bewuste inspanning om de Italiaanse markt snel op EU-normen af te stemmen in plaats van het lichtere VASP-tijdperk te verlengen.

Lopende aandachtsgebieden zijn DeFi-governance, reservevereisten voor stablecoins en de verhouding tussen getokeniseerde financiële instrumenten en bestaande effectenregelgeving. De nieuwe Europese Anti-Witwasautoriteit (AMLA), die per 1 januari 2028 begint met direct toezicht op de hoogste-risico CASP’s, voegt een extra laag Europees toezicht toe aan de binnenlandse handhavingsarchitectuur van Italië, geleid door UIF, CONSOB en Banca d’Italia.