Crypto Overzicht in Mexico

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Mexico was een regionale pionier op het gebied van de regulering van cryptovaluta dankzij de Fintech-wet (Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera), die op 9 maart 2018 in werking trad. Op grond van deze wet worden cryptovaluta formeel geclassificeerd als “virtuele activa” (activos virtuales): waarde-representaties die elektronisch zijn geregistreerd, door het publiek worden gebruikt als betaalmiddel bij rechtshandelingen en uitsluitend via elektronische weg overdraagbaar zijn.

Virtuele activa zijn in Mexico uitdrukkelijk geen wettig betaalmiddel. Ze worden niet gedekt of gegarandeerd door de overheid en worden niet aangemerkt als effecten, grondstoffen of buitenlandse valuta. Ze vormen een afzonderlijke juridische categorie. Partijen kunnen contractueel overeenkomen verplichtingen te voldoen met virtuele activa, maar dergelijke overeenkomsten bieden geen bescherming als wettig betaalmiddel. Banco de México (Banxico) is bevoegd te bepalen welke virtuele activa door erkende financiële instellingen mogen worden gebruikt. Begin 2026 zijn er nog geen specifieke digitale activa goedgekeurd voor gebruik binnen het formele financiële stelsel.

Fiscale behandeling

Mexico kent geen specifiek belastingregime voor cryptovaluta. Transacties met virtuele activa vallen onder de algemene Inkomstenbelastingwet (Ley del Impuesto sobre la Renta, ISR). Particulieren betalen progressieve tarieven van 1,92% tot 35% op winsten uit cryptotransacties, zonder onderscheid tussen vermogenswinst en gewoon inkomen. Vennootschappen betalen een vast tarief van 30% over alle inkomsten, inclusief winsten op cryptovaluta. Voor particulieren geldt een jaarlijkse vrijstelling van circa 90.000 MXN voor winsten uit de verkoop van roerende goederen.

Op cryptooverdrachten tussen Mexicaanse inwoners die circa 230.000 MXN overschrijden, is een bronbelasting van 20% van toepassing. Cryptooverdrachten kunnen ook btw-plichtig zijn tegen 16% wanneer beide partijen in Mexico zijn gevestigd, aangezien virtuele activa niet onder de vrijstelling voor valutaoverdrachten vallen. Alle transacties moeten worden gerapporteerd in Mexicaanse pesos op basis van de wisselkoers op de transactiedatum. De Servicio de Administración Tributaria (SAT) is belast met de handhaving van de belastingnaleving. De Mexicaanse belastinghervorming van 2026 breidde de verplichtingen voor digitale platforms uit, maar introduceerde geen cryptospecifieke belastingbepalingen, wat voor marktdeelnemers onduidelijkheid laat bestaan.

Toezicht en handhaving

Het regelgevend kader voor cryptovaluta in Mexico kent drie primaire toezichthouders. Banco de México (Banxico) stelt bindende regels vast voor de interactie van financiële instellingen met virtuele activa en heeft als enige de bevoegdheid te bepalen welke activa mogen worden gebruikt. De Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) houdt toezicht op financiële instellingen en fintech-bedrijven, beheert de sandbox-regeling en handhaaft cybersecuritynormen. De Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) is verantwoordelijk voor het financieel beleid, handhaaft de AML/CFT-regelgeving via haar Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) en beheert de belastingnaleving via de SAT.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Banxico’s Circular 4/2019 stelde strikte grenzen vast tussen het traditionele financiële stelsel en cryptovaluta. Financiële instellingen is het uitdrukkelijk verboden om exchange-, bewaar- of overdrachtsdiensten voor virtuele activa aan hun klanten aan te bieden. Ze mogen virtuele activa uitsluitend gebruiken voor interne doeleinden, zoals de ondersteuning van internationale geldoverdrachten, en alleen na voorafgaande toestemming van Banxico. Begin 2026 heeft Banxico nog geen enkele instelling deze toestemming verleend.

Dit verbod heeft cryptoactiviteiten verschoven naar niet-financiële entiteiten die buiten de bancaire regelgevingsperimeter opereren. Bedrijven als Bitso, het dominante cryptoplatform van Mexico, opereren als niet-financiële entiteiten terwijl ze voor hun bedrijfsvoering wel gebruik blijven maken van bancaire diensten. Banxico heeft uitdrukkelijk een “gezonde afstand” gehandhaafd tussen virtuele activa en het financiële stelsel, met als argumenten de prijsvolatiliteit, cybersecurityrisico’s en consumentenbescherming.

Ondersteuning van innovatie

De Fintech-wet voorziet in een sandbox-regeling onder de naam “Innovative Models” (modelos novedosos), beheerd door de CNBV. Dit programma stelt fintech-bedrijven en banken in staat innovatieve financiële projecten te testen, waaronder tokenisering, stablecoins en DeFi-oplossingen, onder gecontroleerde omstandigheden met beperkte klantblootstelling. Volledige naleving van de regelgeving is tijdens de testperiode niet vereist.

Banxico had in 2021 aanvankelijk plannen aangekondigd voor een retail-CBDC (digitale peso) met een beoogde introductie rond 2025. Het initiatief heeft echter aanzienlijke vertraging opgelopen door budgettaire beperkingen en infrastructurele uitdagingen. Eind 2025 gaf Banxico aan “geen haast” te hebben met de digitale peso; het project bevindt zich nog in een vroeg onderzoeksstadium zonder een vaste introductiedatum. In de private sector lanceerde Bitso in maart 2025 MXNB, een door de Mexicaanse peso gedekte stablecoin met een 1:1-dekking en kwartaallijkse attestaties door derden.

Crypto-vergunningen in Mexico

Mexico kent geen afzonderlijke vergunning voor crypto-exchanges. In plaats daarvan hanteert het land een tweeledig kader: financiële instellingen (Instituciones de Tecnología Financiera, of ITFs) moeten uitdrukkelijke toestemming van Banxico verkrijgen om met virtuele activa te mogen werken, terwijl aanbieders van virtuele-activadiensten buiten de bancaire sector (VASPs) zonder specifieke vergunning mogen opereren, maar wel moeten voldoen aan de AML/CFT-verplichtingen op grond van de Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI). Een ingrijpende hervorming van de LFPIORPI in juli 2025 heeft deze verplichtingen aanzienlijk aangescherpt en het Mexicaanse VASP-toezicht dichter bij volledige FATF-conformiteit gebracht.

Vergunningseisen

Financiële instellingen die met virtuele activa willen werken, moeten op grond van artikel 30 van de Fintech-wet vooraf toestemming aanvragen bij Banxico. Deze toestemming is beperkt tot interne activiteiten, zoals de facilitering van internationale geldoverdrachten. Begin 2026 heeft Banxico deze toestemming nog aan geen enkele instelling verleend, waardoor de formele bankensector in de praktijk buiten directe cryptoactiviteiten blijft.

Niet-financiële VASPs, waaronder crypto-exchanges en brokerageplatforms, zijn niet verplicht een vergunning aan te vragen om te kunnen opereren. Ze zijn echter automatisch onderworpen aan de verplichtingen van de LFPIORPI als entiteiten die “kwetsbare activiteiten” verrichten. Op grond van de hervorming van juli 2025 moeten VASPs zich registreren bij de SAT en voldoen aan een pakket van aangescherpte verplichtingen op het gebied van transactiemonitoring, klantenonderzoek en identificatie van uiteindelijk belanghebbenden.

Toegestane activiteiten

Binnen het huidige kader mogen niet-bancaire VASPs een breed scala aan diensten aanbieden, waaronder spothandel, bewaring, overdrachten en conversie tussen virtuele activa en Mexicaanse pesos, zonder specifieke toestemming. Bepaalde activiteiten blijven echter beperkt. Voor het aanbieden of distribueren van virtuele-activaproducten aan klanten van gereguleerde financiële instellingen is toestemming van Banxico vereist, die in de praktijk niet beschikbaar is. VASPs mogen geen deposito’s accepteren waardoor zij als deposito-instellingen zouden kwalificeren onder het bankrecht.

De LFPIORPI-hervorming van juli 2025 heeft de rapportageverplichtingen voor VASPs uitgebreid en een drempel van 210 UMA per transactie (circa MXN 23.700) ingevoerd voor meldingsplichtige overdrachten van virtuele activa, naast risicogebaseerde nalevingsvereisten. Nadere uitvoeringsbepalingen, waaronder gegevensstromen voor opdrachtgever en begunstigde, drempelwaarden voor uiteindelijk belanghebbenden en bewaartermijnen voor gegevens, worden nog verduidelijkt door de UIF en SHCP.

Aanvraagprocedure en doorlooptijden

Voor niet-bancaire VASPs bestaat het praktische “autorisatieproces” uit registratie bij de SAT en melding van AML-plichtige activiteiten in het kader van de LFPIORPI, en niet uit een formele vergunningaanvraag. VASPs moeten een compliance officer aanstellen, een AML/CFT-programma implementeren, doorlopend meldingen van verdachte transacties indienen bij de UIF en waar van toepassing voldoen aan de cybersecurityrichtlijnen van de CNBV.

Voor financiële instellingen die Banxico-toestemming aanvragen op grond van de Fintech-wet zijn geen openbare richtlijnen over doorlooptijden gepubliceerd, en er bestaat geen precedent aangezien er nog nooit toestemming is verleend. De sandbox-regeling “Innovative Models” van de CNBV biedt een alternatieve instap voor fintech-bedrijven die nieuwe producten testen: aanvragen worden ingediend bij de CNBV, en de testperiode verloopt onder een tijdelijke vrijstelling van volledige vergunningseisen. Mexico staat gepland voor FATF Ministerial-engagements tot april 2026, met een plenaire bespreking in oktober 2026, die mogelijk verdere regelgevende verduidelijking teweegbrengt.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Mexico is de derde grootste cryptovalutamarkt in Latijns-Amerika gemeten naar transactievolume, met circa 71,2 miljard dollar aan cryptoactiviteiten tussen juli 2022 en juni 2025. Wereldwijd staat Mexico op de 13e plaats in de Chainalysis Global Adoption Index. Een belangrijke drijfveer voor adoptie zijn overmakingen: als de op één na grootste ontvanger van remittances ter wereld (circa 61 miljard dollar per jaar, voornamelijk afkomstig uit de Verenigde Staten) ziet Mexico een grote vraag naar stablecoins en grensoverschrijdende cryptooverdrachten als snellere en goedkopere alternatieven voor traditionele overmakingskanalen.

De Mexicaanse cryptomarkt had in 2024 een waarde van circa 37,4 miljard dollar. Gecentraliseerde exchanges domineren het landschap en zijn goed voor ongeveer 64% van de regionale cryptoactiviteiten. Demografisch gezien is 37% van de Mexicaanse cryptobeleggers tussen de 25 en 34 jaar oud, en ongeveer 74% is man.

Sectorale focus

De crypto-industrie in Mexico is geconcentreerd rondom remittance- en grensoverschrijdende betalingsoplossingen, wat de positie van het land als een van de belangrijkste corridors voor migrantenovermaking weerspiegelt. Stablecoingebruik groeit snel voor dit doel. Bitso, opgericht in Mexico-Stad, is de toonaangevende exchange in de regio en lanceerde in maart 2025 MXNB, een door de MXN gedekte stablecoin met kwartaallijkse attestaties door derden. Het gebruik van cryptotechnologie in de fintechsector steeg van 6% in 2023 naar 10% in 2024, en Mexicaanse rechters hebben blockchain erkend als geldig bewijsmiddel en medium voor elektronische kredietinstrumenten.

Ontwikkeling van de regelgeving

Mexico behoorde tot de eerste Latijns-Amerikaanse landen die een uitgebreid regelgevend kader voor fintech instelden, hoewel de aanpak in de loop der tijd voorzichtiger is geworden. De Fintech-wet uit 2018 legde de basis, maar Banxico’s Circular 4/2019 sloot de traditionele bankensector effectief af van directe betrokkenheid bij cryptovaluta. De LFPIORPI-hervorming van juli 2025 vertegenwoordigt de meest significante recente ontwikkeling: het Mexicaanse VASP-toezicht wordt daarmee beter afgestemd op de FATF-normen en er worden concrete sancties ingevoerd voor niet-naleving.

Mexico bekleedt van juli 2024 tot juni 2026 het voorzitterschap van de FATF, waardoor het een buitengewone invloed uitoefent op de mondiale AML-normen voor cryptovaluta terwijl tegelijkertijd het eigen nalevingskader onder scrutiny staat. De geplande FATF-wederzijdse evaluatie ter plaatse in april 2026, met een plenaire bespreking in oktober 2026, wordt uitgevoerd volgens de bijgewerkte FATF-methodologie van 2022 met nadruk op praktische effectiviteit. Mexico is lid van zowel de FATF als GAFILAT (Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica) en staat niet op de FATF-grijze lijst.