Crypto Overzicht in Saoedi-Arabië

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Saoedi-Arabië neemt een bijzondere positie in op de wereldwijde crypto-markt: een G20-economie met grote kapitaalreserves, een ambitieuze technologieagenda onder Vision 2030 en een van de snelst groeiende crypto-gebruikersbasissen ter wereld, maar zonder enig binnenlands vergunningsstelsel voor aanbieders van virtuele-activadiensten. De houding van het Koninkrijk laat zich het best omschrijven als voorzichtig, maar actief voorbereidend. Een uitgebreid kader, dat gezamenlijk wordt ontwikkeld door de Saudi Central Bank en de Capital Market Authority, heeft in 2024 en 2026 aanzienlijke voortgang geboekt op het vlak van stablecoins, tokenisering en een digitale valuta van de centrale bank.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta zijn geen wettig betaalmiddel in Saoedi-Arabië, waar de Saoedische riyal het enige wettelijke betaalmiddel is. Het meest recente bindende beleidsstandpunt is afkomstig van het Permanent Comité voor Bewustmaking inzake Ongeautoriseerde Effectenhandel, een gezamenlijk orgaan van SAMA, de CMA, het Ministerie van Financiën en het Ministerie van Handel. Het comité heeft verklaard dat de handel in virtuele valuta niet is toegestaan binnen het Koninkrijk en dat er geen gelicentieerde handelaren binnenlands actief zijn. Particulieren worden niet specifiek strafrechtelijk vervolgd voor het aanhouden van crypto via buitenlandse platforms, maar er is geen binnenlands toegangspunt met vergunning en banken mogen zonder uitdrukkelijke SAMA-goedkeuring niet deelnemen aan cryptotransacties. Getokeniseerde effecten en aanbiedingen die lijken op traditionele kapitaalmarktinstrumenten vallen binnen het bestaande effectenregime dat door de CMA wordt beheerd.

Fiscale behandeling

Saoedi-Arabië kent geen inkomstenbelasting voor particulieren en geen vermogenswinstbelasting op persoonlijke beleggingsactiviteiten van ingezetenen. Moslimparticulieren zijn Zakat verschuldigd van 2,5% over het nettovermogen boven de nisab-drempel; cryptobezit dat als zakatable actief wordt aangemerkt, wordt doorgaans meegenomen. Saoedische en GCC-bedrijven betalen Zakat van 2,5% over hun kapitaalbasis. Buitenlandse ondernemingen zijn onderworpen aan vennootschapsbelasting van 20%, met een effectief tarief van 15% op winsten wanneer crypto als bedrijfsactief wordt aangehouden. Btw van 15% geldt voor vergoedingen van cryptodiensten, zoals commissies van exchanges, hoewel zuivere peer-to-peer-overdrachten tussen wallets geen btw-plichtige transacties zijn. Er bestaat geen afzonderlijke aangifte voor crypto: activiteiten worden verwerkt in de aangiften bij de Zakat, Tax and Customs Authority (ZATCA) en het elektronische facturatieplatform Fatoora, waar van toepassing.

Toezicht en handhaving

SAMA houdt toezicht op banken, betaaldienstverleners, de sandbox-regeling en initiatieven op het gebied van digitale valuta. In juli 2024 benoemde SAMA Mohsen Al-Zahrani als hoofd virtuele activa en CBDC, wat duidt op een meer gestructureerd beleidspad. De CMA houdt toezicht op effecten en getokeniseerde aanbiedingen en opereert een FinTech Lab via experimentele vergunningen van maximaal twee jaar. ZATCA is verantwoordelijk voor de belastinghandhaving en de Communications, Space and Technology Commission is belast met toekomstige regelgeving voor blockchainplatforms. In april 2026 keurde Saoedi-Arabië ingrijpende wijzigingen goed in de AML-wet (Besluit van de Ministerraad nr. 748 en Koninklijk Besluit nr. D/223), waarbij strengere handhavingsmaatregelen, uitgebreide confiscatiebevoegdheden en verdere reisbeperkingen voor overtreders werden ingevoerd.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Banken en gelicentieerde betaaldienstverleners mogen zonder uitdrukkelijke SAMA-goedkeuring niet handelen in virtuele valuta; in de praktijk zijn er geen binnenlandse fiat-toegangspunten en -uitstapmogelijkheden actief. Het Koninkrijk heeft desondanks een sterke basis voor digitaal bankieren opgebouwd, met drie gelicentieerde digitale banken en een goed ontwikkelde infrastructuur voor digitale betalingen via het SARIE interbankensysteem en de nationale snelbetalingssystemen. Toekomstige crypto-operatoren zullen naar verwachting na de invoering van een vergunningsstelsel bij deze systemen moeten aansluiten. Aangezien in 2025 al 79% van de retailtransacties cashless verloopt, is de infrastructuur voor gereguleerde afwikkeling van digitale activa grotendeels aanwezig.

Ondersteuning van innovatie

Ondersteuning van innovatie is een belangrijk sterk punt van de Saoedische aanpak. SAMA heeft sinds 2018 een sandbox-regeling, waarbij jaarlijks nieuwe fintech-modellen worden toegelaten op basis van strikte vereisten voor cliëntonderzoek, STR-melding en digitale identiteit. Het CMA FinTech Lab verstrekt experimentele vergunningen van maximaal twee jaar en heeft in 2024 de uitgifte van SAR 3,4 miljard aan getokeniseerde sukuk ondersteund, een stijging ten opzichte van SAR 1,5 miljard in 2023, met 17 actieve vergunningen. Fintech Saudi, een gezamenlijk promotieorgaan, meldde in 2024 meer dan 200 gelicentieerde fintech-bedrijven, met een streefcijfer van meer dan 500 in 2030. NEOM en Vision 2030 hebben geleid tot samenwerkingsovereenkomsten met grote Web3-infrastructuurbedrijven. In januari 2026 lanceerde Open World het eerste Saoedische Centre of Excellence voor tokenisering van reële activa, in lijn met de digitale-economiedoelen van Vision 2030.

Crypto-vergunningen in Saoedi-Arabië

Saoedi-Arabië heeft momenteel geen afzonderlijk vergunningsstelsel voor aanbieders van virtuele-activadiensten. Het ontbreken van een dergelijk kader is geen regelgevingsflexibiliteit: het betekent dat exchanges, bewaarders, makelaars en stablecoin-uitgevers geen juridische weg hebben om een Saoedische VASP-vergunning te verkrijgen. De activiteiten bevinden zich in een niet-geautoriseerde grijze zone, die voornamelijk wordt betreden via internationale platforms en buitenlandse tegenpartijen. Het Koninkrijk werkt echter actief aan formele autorisatiepaden via een gezamenlijk ontwerproces van SAMA en CMA, waarbij in november 2025 op regeringsniveau een stablecoin-kader is aangekondigd.

Huidige status

Medio 2026 is er nog geen VASP-vergunningsstelsel gepubliceerd. Een gezamenlijke waarschuwing van het Standing Committee van SAMA, de CMA, het Ministerie van Financiën en het Ministerie van Handel is nog steeds van kracht: virtuele-valutatransacties zijn niet binnenlands toegestaan. Bedrijven die de sandbox hebben doorlopen, beschikken over beperkte, tijdgebonden experimentele vergunningen van SAMA of de CMA voor specifieke toepassingen, zoals getokeniseerde sukuk, pilots voor digitale betalingen of blockchaingebaseerde identiteitsoplossingen. Deze vergunningen zijn geen algemene VASP-vergunningen. Tokenisering van onroerend goed valt onder gezamenlijk toezicht van de General Real Estate Authority (REGA) en de CMA en is de meest geavanceerde vorm van gereguleerde crypto-aangrenzende activiteit die momenteel op Saoedische bodem is toegestaan. In november 2025 kondigde minister Majed Al-Hogail aan dat de overheid in samenwerking met SAMA en de CMA een nationaal gereguleerde stablecoin ontwikkelt. Dit is de eerste officiële regeringstoezegging voor een binnenlands digitaal-activaproduct. Het beleidskader voor reservedekking, vergunningsvereisten en consumentenbescherming is nog niet gepubliceerd.

Waarom er nog geen kader is

De vertraging van Saoedi-Arabië bij het publiceren van een VASP-kader weerspiegelt meerdere structurele factoren. Het Koninkrijk moet omgaan met vereisten op het gebied van sharia-naleving: elk digitaal-activaproduct moet worden gecertificeerd als in overeenstemming met islamitische financieringsprincipes, wat algoritmische modellen uitsluit en een zorgvuldige opzet van reservestructuren vereist. De toezichthouder geeft ook de voorkeur aan een sandbox-first, risicogecontroleerde aanpak: de sandboxes van SAMA en de CMA dienen als testomgeving voor modellen die uiteindelijk tot gelicentieerde status kunnen worden verheven, en beide organen hebben uitdrukkelijk aangegeven de markt eerst te willen observeren en kalibreren voordat zij haar openen. Een bijkomend punt is de jurisdictionele architectuur: het bepalen of een bepaald digitaal actief een betaalinstrument is (SAMA’s terrein) of een effect (CMA’s terrein) vergt ongekende samenwerking tussen overheidsinstanties. Ten slotte betekent de brede ambitie van de financiële sectorseontwikkeling onder Vision 2030 dat het komende kader naar verwachting stablecoins, getokeniseerde effecten en wholesale-CBDC op geïntegreerde wijze zal bestrijken, in plaats van gefragmenteerde crypto-specifieke regels uit te vaardigen.

Wat operators moeten weten

Internationale platforms die Saoedische gebruikers bedienen, moeten er rekening mee houden dat er binnenlands geen vergunningspad bestaat en dat fiat-toegang en -uitstap via Saoedische banken uitdrukkelijke SAMA-goedkeuring vereist, die tot op heden aan geen enkele crypto-operator is verleend. Van een toekomstig kader wordt verwacht dat het volledige cliëntonderzoek vereist in lijn met de AML/CTF-regels van SAMA, meldplicht van verdachte transacties bij SAFIU, integratie met de Saoedische digitale-identiteitsinfrastructuur en sharia-certificering voor elk retailproduct. De FATF Travel Rule is nog niet formeel uitgebreid tot VASP’s in het Koninkrijk, maar de wijzigingen van april 2026 in de AML-wet verscherpen de bredere nalevingsomgeving en zullen naar verwachting het VASP-kader informeren zodra het wordt gepubliceerd. Operators die een sandbox-aanvraag overwegen, dienen zich tot SAMA te wenden voor op betalingen gerichte toepassingen en tot de CMA voor toepassingen op het gebied van effecten of getokeniseerde activa.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Regionale gegevens plaatsen het Midden-Oosten en Noord-Afrika tot de grootste crypto-markten ter wereld gemeten naar on-chain volume, waarbij Saoedi-Arabië als een van de snelst groeiende economieën in de regio wordt gezien. Stablecoins en volumes van gedecentraliseerde exchanges vormen een groter aandeel van de Saoedische stromen dan het wereldwijde gemiddelde, wat zowel de interesse in dollar-gekoppelde digitale activa weerspiegelt als het ontbreken van gereguleerde binnenlandse gecentraliseerde handelsplatforms. Transacties van institutionele omvang zijn goed voor het grootste deel van de waarde, wat consistent is met een beleggingsbasis die wordt geankerd door staatsvermogensfondsen, family offices en wereldwijde vermogensbeheerders die een aanwezigheid in Riyad vestigen. De eigen aankondiging van de overheid in november 2025 over stablecoins noemde de markt voor onroerendgoedfondsen ter waarde van SAR 300 miljard als voornaamste toepassing, wat aangeeft dat afwikkeling van hoogwaardige activa op korte termijn de beoogde toepassing is, eerder dan retailhandel.

Sectorale focus

Entiteiten gelieerd aan het Public Investment Fund en Saudi Aramco hebben selectieve investeringen in blockchain gedaan en samenwerkingsovereenkomsten voor digitale activa ondertekend. De bredere strategische nadruk ligt op tokenisering van reële activa, waaronder onroerend goed, sukuk en energie-infrastructuur voor NEOM, en op partnerschappen in Web3 en gaming. Directe crypto-handelsdiensten zijn nog geen binnenlandse bedrijfstak, maar aangrenzende sectoren zoals blockchain-consultancy, bewaaroplossingen, tokeniseringsplatforms en stablecoin-betalingsinfrastructuur positioneren zich actief voor een verwachte introductie van het regelgevingskader. Wereldwijde exchanges waaronder Bybit en BingX steunden publiekelijk de stablecoin- en digitale-activa-ambities van Saoedi-Arabië op de World PropTech Summit van november 2025, wat de intentie van de sector toont om de markt te betreden zodra een regelgevingspad beschikbaar is.

Ontwikkeling van de regelgeving

Saoedi-Arabië trad in juni 2019 toe tot de FATF als eerste Arabisch land en 37e lid wereldwijd, en is medeoprichter van de Middle East and North Africa Financial Action Task Force (MENAFATF, opgericht in november 2004). Het AML-regime valt onder de Anti-Money Laundering Law (Koninklijk Besluit nr. M/20 van 2017) en de bijbehorende wet ter bestrijding van terrorismefinanciering. De AML/CTF-regels van SAMA en het SAMA Rulebook zijn bindend voor financiële instellingen. Uit de FATF-beoordeling van 2024 blijkt dat Saoedi-Arabië voldoet aan 17 FATF-aanbevelingen en grotendeels voldoet aan 21 andere. De wijzigingen van april 2026 in de AML-wet (Besluit van de Ministerraad nr. 748, Koninklijk Besluit nr. D/223) introduceerden strengere confiscatiebevoegdheden, uitgebreide reisbeperkingen voor overtreders en aangescherpte verplichtingen voor aangewezen niet-financiële bedrijven en beroepen. SAMA nam in 2024 als volledig deelnemer deel aan Project mBridge, na de succesvolle afronding van Project Aber, de bilaterale CBDC-proef met de Centrale Bank van de VAE in 2019-2020. Een wholesale-pilot voor de digitale riyal is in uitvoering. Het traject verloopt duidelijk in de richting van formele autorisatiepaden, maar de bindende kadertekst is nog niet gepubliceerd.