Crypto Overzicht in de Filipijnen

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta zijn legaal in de Filipijnen, maar worden niet erkend als wettig betaalmiddel. De toezichtsbehandeling hangt af van het bevoegde agentschap. De Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) classificeert cryptovaluta als “virtuele activa” wanneer ze worden gebruikt voor betalingen, uitwisseling of bewaarneming. De Securities and Exchange Commission (SEC) hanteert een eigen definitie van “cryptoactiva” voor tokens die functioneren als beleggingscontracten of effecten in de zin van de Securities Regulation Code. Er is geen enkele eenduidige wettelijke definitie die geldt voor de gehele Filipijnse wetgeving.

Dit duale classificatiekader houdt in dat een cryptobedrijf, afhankelijk van de aard van zijn activiteiten, te maken kan krijgen met één of beide toezichthouders. De Cagayan Economic Zone Authority (CEZA) verleent ook vergunningen aan offshore-beurzen voor virtuele valuta die actief zijn binnen haar speciale economische zone, maar CEZA-houders mogen uitsluitend niet-Filipijnse ingezetenen bedienen en opereren op grond van een volledig afzonderlijk regelgevend regime, los van de BSP- en SEC-kaders.

Fiscale behandeling

De Filipijnen beschikken niet over specifieke belastingwetgeving voor cryptovaluta. De Bureau of Internal Revenue (BIR) past de algemene bepalingen van de National Internal Revenue Code naar analogie toe. Cryptowinsten worden beschouwd als belastbare gewone inkomsten, onderworpen aan het progressieve inkomstenbelastingtarief voor particulieren van 0% tot 35%. Voor ondernemingen gelden de standaard vennootschapsbelastingtarieven van 25%, of 20% voor in aanmerking komende kleine ondernemingen. Particulieren met een bruto crypto-inkomen van minder dan PHP 3 miljoen per jaar die niet btw-plichtig zijn, kunnen kiezen voor een vast tarief van 8% op inkomsten boven PHP 250.000, ter vervanging van zowel de inkomstenbelasting als de percentageheffing.

Een btw-tarief van 12% kan van toepassing zijn wanneer cryptovaluta als voorraad wordt aangemerkt door frequente handel, of wanneer btw-geregistreerde ondernemingen cryptovaluta als betaalmiddel aanvaarden. Niet-btw-plichtige belastingplichtigen kunnen in plaats daarvan worden onderworpen aan de percentageheffing van 3%. Belastingplichtigen geven crypto-inkomsten aan via de standaard BIR-formulieren vóór 15 april. Het ontbreken van specifieke BIR-richtlijnen leidt tot voortdurende onduidelijkheid over het onderscheid tussen kapitaalactiva en handelsvoorraden.

Toezicht en handhaving

De BSP is de primaire toezichthouder voor VASPs op grond van Circular No. 1108, uitgevaardigd op 21 januari 2021. Dit kader verving de eerdere regels voor beurzen in virtuele valuta uit BSP Circular 944 (2017) en verplicht tot registratie voor entiteiten die diensten aanbieden op het gebied van uitwisseling, overdracht en bewaarneming van virtuele activa. Het kader vereist een minimumgestort kapitaal van PHP 50 miljoen voor bewarende VASPs, naast cyberbeveiligingsnormen, verplichtingen inzake consumentenbescherming, naleving van de travel rule voor transacties van PHP 50.000 en hoger, en periodieke rapportage aan de centrale bank. VASPs moeten een Certificaat van Toestemming van de BSP verkrijgen voordat zij als gelddienstbedrijf mogen opereren.

De SEC introduceerde haar kader voor aanbieders van cryptoactivadiensten (CASPs) via Memorandum Circular No. 04, Serie van 2025, uitgevaardigd op 30 mei 2025, met inwerkingtreding in juli 2025. Dit vereist afzonderlijke registratie voor platforms die handelen in cryptoactiva die kwalificeren als effecten of beleggingsproducten. CASP-aanvragers moeten Filipijns geregistreerde naamloze vennootschappen zijn met een minimumgestort kapitaal van PHP 100 miljoen en een bemand lokaal kantoor. De Anti-Money Laundering Council (AMLC), een collegiaal orgaan bestaande uit de gouverneur van de BSP, de voorzitter van de SEC en de verzekeringscommissaris, werkt samen met beide agentschappen om de naleving van AML- en terrorismefinanciering te handhaven in de gehele sector. VASPs en CASPs worden beide aangemerkt als gedekte personen onder Republic Act 9160 (de Anti-Money Laundering Act van 2001), zoals gewijzigd door Republic Act 11521 in 2021.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

De toegang tot bankdiensten blijft een aanzienlijk knelpunt voor cryptobedrijven op de Filipijnen. Slechts een klein aantal banken bedient momenteel crypto-beurzen. UnionBank of the Philippines was de eerste bank die VASP-goedkeuring ontving en lanceerde in 2025 een koop- en verkoopfunctie voor cryptovaluta in haar mobiele app. Maya Philippines opereert zowel als digitale bank als als vergunde VASP en biedt geïntegreerde crypto- en bankdiensten aan. RCBC heeft gefunctioneerd als betalingskanaal voor cryptowallets en beurzen, zonder zelf directe aankoopdiensten voor cryptovaluta aan te bieden.

De BSP heeft financiële instellingen geïnstrueerd geen transacties uit te voeren met niet-geregistreerde crypto-beurzen. Het voor onbepaalde tijd ingestelde moratorium op nieuwe VASP-vergunningen beperkt bovendien de instroom van bedrijven die gereguleerde bankrelaties kunnen aangaan.

Ondersteuning van innovatie

Ondanks het restrictieve vergunningsklimaat heeft de Filipijnen blockchain-innovatie actief ondersteund via sandbox-regelingen en pilotprogramma’s. De BSP beschikt over een Regulatory Sandbox Framework onder Circular No. 1153 voor opkomende technologieën. De SEC lanceerde in april 2025 haar StratBox-sandbox, specifiek ontworpen voor aanbieders van cryptoactivadiensten, met GCash en Pluang PH als vroege deelnemers.

Een aantal opmerkelijke pilotprogramma’s is van start gegaan. Coins.ph ontving in mei 2024 sandbox-goedkeuring van de BSP voor de pilot van PHPC, een peso-backed stablecoin, die in juni 2025 met succes de sandbox verliet. Project Agila, het grootschalige CBDC-initiatief van de BSP, voltooide op 5 december 2024 de proof-of-concept-tests, waarbij zes deelnemende instellingen 24/7 interbanksettlement, effectentransactieafwikkeling en grensoverschrijdende betalingen testten. Een tweede proof-of-concept gericht op de afwikkeling van getokeniseerde staatsobligaties is inmiddels gepland. De BSP heeft zowel een retailCBDC als een op blockchain gebaseerde architectuur uitgesloten; een volledige lancering van een grootschalige CBDC wordt verwacht tussen 2026 en 2029.

Project Bayani van PDAX, gepubliceerd in november 2025, schetste een routekaart met een schatting van een markt voor getokeniseerde activa ter waarde van USD 60 miljard op de Filipijnen in 2030, verspreid over aandelen, staatsobligaties en beleggingsfondsen. Getokeniseerde staatsobligaties zijn al beschikbaar via vergunde platforms vanaf slechts PHP 500.

Crypto-vergunningen op de Filipijnen

De Filipijnen hanteren een duaal vergunningsstelsel voor cryptobedrijven. Afhankelijk van de aard van de aangeboden diensten kan een exploitant toestemming nodig hebben van de BSP als VASP, van de SEC als CASP, of van beide agentschappen tegelijkertijd. Buitenlandse platforms die Filipijnse ingezetenen bedienen, zijn onderworpen aan dezelfde registratievereisten als binnenlandse exploitanten onder beide kaders.

Vergunningseisen

VASP-registratie bij de BSP vereist een Certificaat van Toestemming als gelddienstbedrijf. Het minimumgestort kapitaal bedraagt PHP 50 miljoen voor entiteiten die bewaringsdiensten aanbieden en PHP 10 miljoen voor niet-bewarende VASPs. Na een initiële registratievergoeding van PHP 100.000 gelden jaarlijkse servicekosten van PHP 300.000. VASPs moeten voldoen aan cyberbeveiligingsnormen, consumentenbeschermingscontroles onderhouden, de travel rule toepassen voor overdrachten van PHP 50.000 en hoger, en uitsluitend transacties uitvoeren met andere vergunde financiële instellingen of gereguleerde VASPs. De BSP heeft op 1 september 2022 een moratorium ingesteld op nieuwe VASP-vergunningsaanvragen, dat op 1 september 2025 voor onbepaalde tijd is verlengd. Alleen bestaande door de BSP getoetste instellingen met sterke toezichtsbeoordelingen komen tijdens het moratorium nog in aanmerking. Per mei 2025 beschikten negen entiteiten over een actieve BSP VASP-vergunning, waaronder Coins.ph, PDAX, Maya Philippines, UnionBank en Bloomsolutions.

SEC CASP-registratie onder Memorandum Circular No. 04-2025 vereist een minimumgestort kapitaal van PHP 100 miljoen, een fysiek lokaal kantoor en de exploitatie als CASP als primair bedrijfsdoel. Er geldt een registratievergoeding van PHP 50.000, plus toezichtskosten op basis van de bruto-omzet. CASPs moeten klantentegoeden scheiden en voldoen aan het toezicht van de AMLC. Platforms die zowel betaal- en uitwisselingsdiensten als cryptoproducten van het effectentype aanbieden, moeten bij beide agentschappen registreren.

Toegestane activiteiten

BSP-vergunde VASPs zijn bevoegd om uitwisseling tussen virtuele activa en fiatvaluta te faciliteren, virtuele activa over te dragen en virtuele activa in bewaring te nemen. CEZA-vergunde exploitanten vallen onder een afzonderlijk regime en mogen uitsluitend niet-ingezeten gebruikers bedienen binnen de Cagayan Special Economic Zone.

SEC-geregistreerde CASPs mogen handel, uitwisseling, bewaarneming en aanverwante diensten aanbieden voor cryptoactiva van het effectentype. Een openbaar aanbod van een cryptoactivum aan Filipijnse beleggers vereist de indiening van een openbaarmakingsdocument bij de SEC ten minste 30 dagen voordat de marketing begint. Uitsluitend geregistreerde entiteiten mogen cryptodiensten promoten; marketing door niet-vergunde partijen is uitdrukkelijk verboden.

Aanvraagprocedure en doorlooptijd

VASP-aanvragen bij de BSP worden ingediend bij het Financial Technology Sub-Sector van de BSP. Gezien het voor onbepaalde tijd geldende moratorium is er voor nieuwe toetreders geen vastgesteld toelatingstraject; alleen bestaande door de BSP getoetste instellingen met sterke beoordelingen kunnen een aanvraag indienen. Aanvragers moeten oprichtingsdocumenten, bewijs van gestort kapitaal, governance- en compliancehandleidingen, een cyberbeveiligingsrisicobeoordeling en een AML/CFT-programma overleggen. Er is geen gepubliceerde verwerkingstermijn.

SEC CASP-aanvragen worden ingediend bij het PhiliFintech Innovation Office. Vereiste documentatie omvat bedrijfsregistratiestukken, bewijs van PHP 100 miljoen gestort kapitaal, gecontroleerde jaarrekeningen, een AML/CFT-complianceprogramma, cyberbeveiligingsprotocollen en beleidsregels voor de scheiding van klantentegoeden. Een feedbackperiode over de operationele richtlijnen liep tot april 2026. Sancties bij niet-naleving variëren van PHP 50.000 voor een eerste overtreding tot PHP 200.000 voor een derde, met mogelijke intrekking van de vergunning; bij opzettelijke overtredingen kunnen boetes oplopen tot PHP 10 miljoen of een gevangenisstraf van maximaal vijf jaar.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De Filipijnen behoren wereldwijd tot de landen met de hoogste adoptie van cryptovaluta. Chainalysis plaatste het land op de 8e positie van 151 landen in zijn Global Crypto Adoption Index 2024, met naar schatting 11 tot 12 miljoen Filipijnen die actief gebruikmaken van cryptovaluta. Deze adoptie wordt sterk gedreven door de markt voor overmakingen: de Filipijnen ontvangen jaarlijks circa USD 37 miljard aan overmakingen uit het buitenland. Cryptovaluta en stablecoins bieden snellere en goedkopere alternatieven voor traditionele geldovermakingsdiensten voor de grote Filipijnse diaspora. De peso-backed stablecoin PHPC, uitgegeven door Coins.ph na het verlaten van de BSP-sandbox in juni 2025, sluit direct aan op deze gebruikscase.

De toegang van consumenten tot cryptovaluta is geconcentreerd bij het kleine aantal vergunde VASPs, waarbij mobiele platforms zoals Coins.ph en Maya de adoptie aanvoeren dankzij de hoge smartphonedichtheid op de Filipijnen.

Sectorale focus

De Filipijnse crypto-industrie onderscheidt zich door haar focus op overmakingen en financiële inclusie. Peso-backed stablecoin-initiatieven positioneren het land als een regionale voorloper op het gebied van stablecoin-innovatie. Activatokenisatie is een belangrijke groeisector, waarbij staatsobligaties al beschikbaar zijn in getokeniseerde vorm. De BSP neemt deel aan Project Nexus, een initiatief van de Bank for International Settlements dat realtime betalingssystemen koppelt in Singapore, Thailand, Maleisië en India.

Het offshore-vergunningsprogramma van de CEZA, hoewel los van het binnenlandse regelgevende kader, heeft internationale crypto-beurzen aangetrokken om activiteiten te vestigen binnen de Cagayan Special Economic Zone, waarmee een parallelle offshore-industrie is ontstaan die niet-ingezeten gebruikers bedient.

Ontwikkeling van de regelgeving

Het regelgevende traject van de Filipijnen werd sterk bepaald door de periode op de FATF-grijze lijst. Het land werd in juni 2021 opgenomen wegens strategische tekortkomingen op het gebied van witwasbestrijding en terrorismefinanciering, en werd op 21 februari 2025 tijdens de plenaire vergadering in Parijs van de lijst verwijderd. De verwijdering erkende het VASP-vergunningskader van 2021 onder BSP Circular 1108, de handhaving van de travel rule en de wijzigingen van de AMLA onder Republic Act 11521. De FATF handhaafde een beoordeling van “Partly Compliant” voor de Filipijnen onder Aanbeveling 15 in haar gerichte update van juni 2025, met verwijzing naar aanhoudende uitdagingen rondom niet-vergunde offshore-platforms en risico’s in verband met gedecentraliseerde financiering.

Senate Bill 1557, ingediend op 26 november 2025, stelt verdere wijzigingen van de AMLA voor om VASPs expliciet te codificeren als gedekte personen en de handhavingsbevoegdheden van de AMLC uit te breiden, inclusief dagvaardingsbevoegdheid buiten de rechter om. Het wetsvoorstel wordt gedreven door de voorbereidingen op de volgende wederzijdse evaluatie van de FATF, naar verwachting in 2027. Het bredere traject wijst op toenemende formalisering en duaal agentschapstoezicht, al signaleert het voor onbepaalde tijd geldende VASP-moratorium voortdurende voorzichtigheid met betrekking tot het tempo van marktuitbreiding.