Crypto Overzicht in Maleisië

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta is legaal om te bezitten en verhandelen in Maleisië, maar wordt niet erkend als wettig betaalmiddel of betaalinstrument. Op grond van de Capital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019 worden digitale activa geclassificeerd als effecten in de zin van de Capital Markets and Services Act 2007 (CMSA). Het kader maakt onderscheid tussen twee categorieën: digitale valuta, gedefinieerd als digitale representaties van waarde die fungeren als ruilmiddel, en digitale tokens, die getokeniseerde activa omvatten waaronder utility- en security-tokens. Een wijziging van de Prescription Order in januari 2025 bevestigde deze classificatie en breidde het mandaat van de SC uit om richtlijnen vast te stellen over de aanbieding en handel van digitale activa. Omdat digitale activa als effecten zijn aangemerkt, vallen alle aanbiedingen en handel onder de jurisdictie van de Securities Commission Malaysia (SC).

Maleisië hanteert een model met twee toezichthouders. De Securities Commission Malaysia (SC) is de primaire autoriteit voor aanbieders van digitale-activadiensten, verantwoordelijk voor de registratie en het toezicht op Digital Asset Exchanges (DAX), Initial Exchange Offering (IEO)-platforms en Digital Asset Custodians (DAC). De SC keurt goed welke digitale activa op vergunde platforms mogen worden genoteerd en handhaaft de naleving van de CMSA. Bank Negara Malaysia (BNM), de centrale bank, stelt het AML/CFT-beleid vast voor wisselaars van digitale valuta, houdt toezicht op de gevolgen van crypto voor de stabiliteit van het financiële stelsel en leidt initiatieven op het gebied van CBDC en tokenisatie.

Fiscale behandeling

Maleisië kent geen vermogenswinstbelasting. Winsten uit cryptovaluta worden beoordeeld aan de hand van algemene inkomstenbelastingbeginselen, waarbij gebruik wordt gemaakt van acht “handelstekens” (badges of trade) die zijn gepubliceerd door de Inland Revenue Board (Lembaga Hasil Dalam Negeri / LHDN). Passief, langetermijnbezit dat als kapitaal van aard wordt gekwalificeerd, is doorgaans niet belastbaar. Frequente of actieve handel wordt behandeld als bedrijfsinkomsten en belast tegen progressieve individuele tarieven van 0% tot 30% of het standaard vennootschapsbelastingtarief van 24% (17% voor het mkb over de eerste RM 600.000). Mining- en stakingrewards worden beschouwd als inkomsten en zijn belastbaar tegen de reële marktwaarde op het moment van ontvangst. Cryptovaluta ontvangen als salaris of betaling voor diensten is belastbaar als arbeids- of bedrijfsinkomen. De LHDN beveelt de FIFO-methode (first-in, first-out) aan voor het berekenen van winsten; belastingplichtigen moeten transactiegegevens gedurende zeven jaar bewaren.

AML/CFT-kader

De AML/CFT-verplichtingen van Maleisië zijn vastgelegd in de Anti-Money Laundering, Anti-Terrorism Financing and Proceeds of Unlawful Activities Act 2001 (AMLATFA). De Financial Intelligence and Enforcement Department van Bank Negara Malaysia (BNM-FIED) fungeert als nationale Financial Intelligence Unit. De Travel Rule is verplicht: informatie over de initiërende partij en de begunstigde moet door VASPs worden gedeeld bij alle cryptooverdrachten. DAX-exploitanten zijn tevens verplicht te voldoen aan de Personal Data Protection Act 2024 en robuuste KYC-procedures te implementeren op grond van de SC’s Guidelines on Digital Assets.

Het AML/CFT-kader van Maleisië ontving hoge beoordelingen in de meest recente internationale evaluatie. Het gezamenlijke FATF-APG Mutual Evaluation Report, gebaseerd op een bezoek ter plaatse in februari 2025 en gepubliceerd in december 2025, beoordeelde Maleisië als voldoend aan 24 FATF-aanbevelingen en grotendeels voldoend aan de overige 16, zonder niet-voldoende of gedeeltelijk voldoende beoordelingen voor alle 40 aanbevelingen. De evaluatie erkende dat Maleisië zijn verdediging tegen illegale financiering aanzienlijk heeft versterkt ten opzichte van de evaluatie van 2015, waaronder versterkt risicogebaseerd toezicht op financiële instellingen en VASPs. Als aandachtspunten werden aangeduid: het omzetten van witwasonderzoeken in veroordelingen en het versterken van de wederzijdse rechtshulp bij internationale samenwerking.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Bank Negara Malaysia heeft een geleidelijk meer accommoderende houding aangenomen ten aanzien van bankrelaties voor cryptobedrijven. Vergunde DAX-exploitanten onderhouden bankrelaties met Maleisische banken voor fiat on-ramps en off-ramps, waarbij ringgit-handelsparen worden ondersteund via lokale bankoverschrijvingen. BNM en de belastingautoriteiten hebben banken echter opgedragen stortingen en opnames van niet-geautoriseerde of niet-vergunde cryptoplatforms te verbieden, waardoor een duidelijk onderscheid wordt gemaakt tussen gereguleerde en ongereguleerde diensten. Deze handhavingskoers heeft de retailbankactiviteiten volledig naar de zes bij de SC geregistreerde exchanges geleid.

Ondersteuning van innovatie

Beide toezichthouders beschikken over programma’s die innovatie stimuleren. De SC beheert de aFINity-innovatiehub en biedt sandbox-regelingen voor fintech-spelers, waaronder innovators op het gebied van digitale activa, om producten te testen onder toezicht van de toezichthouder. BNM beheert een afzonderlijke Fintech Regulatory Sandbox voor vroegefase fintech-bedrijven.

In juni 2025 lanceerde BNM de Digital Asset Innovation Hub (DAIH) tijdens het Sasana Symposium, met premier Anwar Ibrahim als gastspreker. De DAIH dient als platform voor gezamenlijke verkenning van tokenisatie-toepassingen tussen toezichthouders, financiële instellingen en technologieleveranciers. Meer dan 30 binnenlandse en buitenlandse deelnemers hebben zich bij de hub aangesloten. In oktober 2025 publiceerde BNM zijn Discussion Paper on Asset Tokenisation in the Malaysian Financial Sector, met een co-creatieroutekaart voor drie jaar: proofs of concept en pilots in 2026, uitgebreide pilots in 2027, waarbij sectorale feedback werd geaccepteerd tot 1 maart 2026. De routekaart wordt samen met de SC geleid via een Asset Tokenization Industry Working Group, met nadruk op handelsfinancering in de toeleveringsketen, treasurybeheer en islamitisch-conforme digitale producten. BNM heeft ook deelgenomen aan BIS Innovation Hub-projecten, waaronder Project Dunbar (multi-CBDC-platforms voor internationale verrekeningen, samen met Australië, Singapore en Zuid-Afrika).

Crypto-vergunningen in Maleisië

Maleisië verleent vergunningen aan cryptohandelsplatforms via het Recognized Market Operator (RMO-DAX)-registratieregime van de SC. Alle entiteiten die een digital asset exchange willen exploiteren, moeten in Maleisië zijn opgericht en voldoen aan de financiële, bestuurlijke en operationele vereisten van de SC voordat met handelen mag worden begonnen. Per 3 december 2025 zijn zes RMO-DAX-exploitanten geregistreerd; de SC heeft 23 specifieke digitale activa goedgekeurd voor handel op deze gereguleerde platforms, waarvan velen als islamitisch-conform zijn bevestigd door de Sharia Advisory Council van de SC.

Vergunningseisen

Aanvragers moeten in Maleisië zijn opgericht en een minimaal gestort kapitaal van RM 5 miljoen gedurende de gehele bedrijfsvoering aanhouden. Het Public Consultation Paper No. 3/2025 van de SC (juni-augustus 2025) stelde voor dit drempelbedrag te verhogen naar RM 15 miljoen als onderdeel van een bredere kaderverbetering. De vereisten omvatten geschiktheidsbeoordelingen van bestuurders en senior management, robuuste interne controlemechanismen, cyberbeveiligingsmaatregelen en volledige naleving van AML/CFT-verplichtingen onder de AMLATFA. Alleen door de SC goedgekeurde digitale activa mogen voor handel worden aangeboden. De consultatie van 2025 stelde tevens voor dat ten minste 90% van de digitale activa van cliënten in cold storage moet worden bewaard, en dat een handelshistorie van een jaar moet zijn opgebouwd voordat een digitaal activum genoteerd kan worden.

Exploitanten mogen hun platform structureren als een orderboekmodel (directe koppeling van kopers en verkopers) of als een digitaal makelaarmodel (optreden als tussenpersoon). In januari 2026 publiceerde de SC Practice Note 1/2026, waarin werd verduidelijkt hoe houders van een Capital Markets Services Licence (CMSL) diensten voor digitale activa als makelaar mogen aanbieden, waarmee de typen tussenpersonen die aan de gereguleerde markt kunnen deelnemen, werden uitgebreid.

Het exploiteren van een DAX zonder SC-registratie is een overtreding op grond van de CMSA, strafbaar met maximaal 10 jaar gevangenisstraf of een boete van maximaal RM 10 miljoen, of beide. De SC heeft krachtig handhavend opgetreden en Bybit en Huobi opgedragen hun activiteiten in Maleisië te staken, en alleen al in 2024 meer dan 30 frauduleuze cryptoplatforms op een zwarte lijst geplaatst.

Toegestane activiteiten

Geregistreerde RMO-DAX-exploitanten mogen spothandel faciliteren in door de SC goedgekeurde digitale activa tegen ringgit (MYR) en andere goedgekeurde handelsparen, custodiale wallets voor cliënten beheren en diensten als digitale makelaar verlenen. De zes momenteel geregistreerde exploitanten zijn Luno Malaysia (de grootste qua gebruikersbestand en Maleisië’s eerste vergunde DAX), MX Global (dat een strategische investering van Binance ontving), HATA Digital (met een focus op islamitisch-conforme producten), SINEGY DAX, Kinetic DAX en Torum International.

Afzonderlijk registreert de SC Digital Asset Custodians (DAC) en Initial Exchange Offering (IEO)-platforms op grond van de Guidelines on Digital Assets. Het voorgestelde Liberalised Listing Framework van de SC, geconsulteerd medio 2025, zou de vereiste van SC-instemming vóór de notering van een token afschaffen en de volledige noteringsverantwoordelijkheid bij de DAX-exploitant leggen, waarbij de bestuurlijke en risicobeoordelingsvereisten worden aangescherpt. De SC heeft ook standpunten gevraagd over risicovollere activaklassen, waaronder stablecoins, privacy coins en meme coins.

Aanvraagproces en doorlooptijd

Aanvragen voor RMO-DAX-registratie worden rechtstreeks bij de SC ingediend. Het proces omvat de beoordeling van de technische infrastructuur van de aanvrager, naleving- en risicobeheersingskaders, geschiktheidsbeoordelingen van sleutelpersoneel en kapitaalverificatie. De SC publiceert geen vaste wettelijke doorlooptijd; aanvragers dienen rekening te houden met een beoordelingsperiode van meerdere maanden, gezien de diepgaande due diligence die vereist is. De aFINity-hub en het sandboxprogramma van de SC kunnen een voorlopig engagementtraject bieden voor innovatieve producten die regelgevende feedback zoeken vóór een formele aanvraag. Bedrijven dienen de website van de SC te volgen voor updates van de Guidelines on Recognised Markets, aangezien de consultatie van augustus 2025 kan resulteren in herziene vereisten die in 2026 van kracht worden.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De cryptohandel op vergunde Maleisische exchanges bereikte in 2024 een recordhoogte van RM 13,9 miljard (circa USD 2,9 miljard), een 2,6-voudige stijging ten opzichte van RM 5,4 miljard in 2023. Naar schatting 4 miljoen Maleisiërs maken gebruik van cryptovaluta, wat neerkomt op circa 12,8% van de bevolking. De handhavingsacties van de SC tegen niet-geautoriseerde platforms hebben retailactiviteiten naar vergunde exploitanten gestuurd. Maleisië’s moslimmeerderheid en zijn vooraanstaande islamitische financiële sector hebben een onderscheidende niche gecreëerd voor islamitisch-conforme digitale activa-producten, waarbij HATA Digital vooroploopt in deze specialisatie en de Sharia Advisory Council van de SC formele beoordelingen van genoteerde activa verstrekt.

Sectorale focus

De Maleisische crypto-industrie opereert binnen een op effecten gericht regelgevend kader, met nadruk op beleggersbescherming en ordelijke markten. Het voorgestelde Liberalised Listing Framework signaleert een verschuiving naar grotere marktflexibiliteit met behoud van SC-toezicht. De toenemende betrokkenheid van grote banken bij tokenisatie- en stablemunten-pilots via de DAIH van BNM suggereert dat institutionele digitale-activadiensten een steeds belangrijker segment zullen worden. De regelgevende koers van Maleisië is er een geweest van geleidelijke uitbreiding: handhaving werd aangescherpt tegen niet-geautoriseerde exploitanten, terwijl geleidelijk ruimte voor innovatie werd gecreëerd. In januari 2025 gaf premier Anwar Ibrahim opdracht aan het ministerie van Financiën, de SC en BNM om voorstellen voor crypto- en blockchainbeleid te bestuderen naar aanleiding van besprekingen met vertegenwoordigers uit de sector.

Ontwikkeling van de regelgeving

Maleisië heeft zijn regelgevend kader voor digitale activa in 2019 vastgesteld, relatief vroeg vergeleken met veel andere rechtsgebieden. Binnen ASEAN wordt Maleisië, samen met Singapore en Thailand, erkend als een van de toonaangevende rechtsgebieden op het gebied van cryptoregulering. Terwijl Singapore een meer liberale aanpak op basis van betaaldiensten hanteert, biedt het op effecten gebaseerde kader van Maleisië onder de CMSA uitgebreide dekking van handel, uitgifte en bewaring. Het FATF-APG MER-resultaat van december 2025, met volledige dekking van alle 40 aanbevelingen, bevestigt dat de AML/CFT-controles van Maleisië over VASPs internationaal geloofwaardig zijn. Nu de uitkomsten van de consultatie van augustus 2025 naar verwachting het DAX-vergunningstelsel in 2026 zullen hervormen en de tokenisatieroutekaart van BNM naar live pilots beweegt, staat de Maleisische markt voor digitale activa aan het begin van een periode van ingrijpende structurele verandering.