Crypto Overzicht in Frankrijk

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Frankrijk behoort tot de meest gestructureerde jurisdicties in Europa op het gebied van regulering van cryptovaluta en blockchain. Naar Frans recht worden cryptovaluta geclassificeerd als “digitale activa” (actifs numériques) en niet als wettig betaalmiddel, effecten of traditionele valuta. Het juridisch fundament werd gelegd door de PACTE-wet (Action Plan for Business Growth and Transformation) van 2019, die de eerste uitgebreide definities en regelgevende structuren voor de cryptosector in Frankrijk introduceerde.

De Franse Code Monétaire et Financier maakt onderscheid tussen utility tokens, tokens met activareferentie (ART’s) en elektronischgeldtokens (EMT’s). Bitcoin en de meeste cryptovaluta vallen onder de bredere categorie cryptoactiva: digitale waardevertegenwoordigingen die elektronisch kunnen worden overgedragen, opgeslagen of uitgewisseld, zonder dat een centrale bank ze uitgeeft of garandeert.

Frankrijk stemde zijn nationaal kader af op de EU-verordening betreffende markten in cryptoactiva (MiCA), die van toepassing is vanaf 30 december 2024. De drie primaire MiCA-categorieën zijn nu in Frans recht opgenomen: tokens met activareferentie, elektronischgeldtokens die verwijzen naar één fiatvaluta, en overige cryptoactiva, waaronder Bitcoin en utility tokens.

Fiscale behandeling

Frankrijk hanteert een duidelijk omschreven fiscaal kader voor transacties in cryptovaluta. Voor particuliere, incidentele beleggers geldt over vermogenswinst uit de verkoop van cryptovaluta een vast tarief (Prélèvement Forfaitaire Unique, PFU) van 30%, bestaande uit 12,8% inkomstenbelasting en 17,2% sociale heffingen. Dit tarief geldt wanneer cryptovaluta worden omgezet in fiatgeld of gebruikt voor de aankoop van goederen en diensten.

Een belangrijk kenmerk van de Franse cryptofiscaliteit is dat onderlinge ruil van cryptovaluta geen belastbaar moment vormt. Beleggers kunnen wisselen tussen cryptovaluta zonder een belastingverplichting te triggeren; belasting is pas verschuldigd bij omzetting naar fiatgeld. Jaarlijkse winsten tot en met €305 zijn vrijgesteld.

Sinds 2024 kunnen belastingplichtigen kiezen voor progressieve tarieven (0-45%) in plaats van het vaste 12,8%-inkomstenbelastingcomponent, hoewel de 17,2% sociale heffingen in alle gevallen van toepassing blijven. Deze keuze kan voordelig zijn voor beleggers wier marginale tarief onder de 12,8% ligt.

Professionele handelaren en personen die cryptoactiviteiten onder professionele omstandigheden uitvoeren, worden belast als niet-commerciële winsten (Bénéfices Non-Commerciaux, BNC) tegen progressieve tarieven tot 45%, plus professionele sociale heffingen. Miningbeloningen worden op dezelfde wijze als BNC behandeld en zijn belastbaar tegen de reële marktwaarde op het moment van ontvangst. Franse ingezetenen moeten buitenlandse platformrekeningen aangeven via formulier 3916-bis en vermogenswinsten opgeven via formulieren 2042, 2042-C en 2086.

Toezicht en handhaving

Frankrijk hanteert een duaal toezichtmodel. De Autorité des Marchés Financiers (AMF) is de primaire autoriteit voor financiële markten: zij is verantwoordelijk voor PSAN-registratie, de optionele agrément-vergunning en nu ook de CASP-vergunningen onder MiCA. De AMF houdt een openbaar register bij van erkende en geregistreerde entiteiten.

De Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), ingebed binnen de Banque de France, is belast met prudentieel toezicht. De ACPR is de bevoegde autoriteit voor uitgevers van elektronischgeldtokens (EMT’s) en houdt toezicht op de naleving van AML/CFT-vereisten aan de bankzijde. Samen vormen de AMF en de ACPR de co-bevoegde autoriteiten van Frankrijk onder MiCA.

Tracfin, de Franse financiële inlichtingendienst, handhaaft de AML/CFT-regels en monitort cryptotransacties al sinds 2011. Geregistreerde en erkende cryptobedrijven moeten verdachte transacties melden bij Tracfin en een aangewezen compliance officer aanstellen. De Direction Générale des Finances Publiques (DGFiP) beheert het fiscale regime voor cryptovaluta.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Frankrijk heeft via de PACTE-wet de toegang tot bancaire diensten voor cryptobedrijven geregeld. Kredietinstellingen zijn verplicht objectieve, niet-discriminerende en evenredige criteria toe te passen bij het openen van rekeningen. Geregistreerde PSAN’s kunnen niet willekeurig worden geweigerd voor bancaire diensten. Bij een weigering moet de bank de redenen kenbaar maken aan de aanvrager en aan de AMF en ACPR. Geen reactie binnen twee maanden na een volledige aanvraag geldt als weigering, die kan worden aangevochten.

In de praktijk blijven uitdagingen bestaan: sommige banken passen aanvullende compliance-screening toe op cryptobedrijven. De regelgevingszekerheid onder MiCA heeft de omstandigheden verbeterd. Société Générale heeft zich via SG-FORGE, haar gereguleerde cryptodochter, actief opgesteld in de sector, wat aantoont dat grote Franse banken bereid zijn infrastructuur aan te bieden aan compliant opererende cryptobedrijven.

Ondersteuning van innovatie

Frankrijk heeft een substantiële infrastructuur voor fintech- en blockchain-innovatie opgebouwd. De AMF en de ACPR exploiteren gezamenlijk een Fintech-Innovatiehub die persoonlijk regelgevingsadvies, trainingen en ondersteuning biedt aan cryptobedrijven die zich voorbereiden op MiCA-vergunningverlening. De Banque de France beheert “Le Lab”, een innovatie-eenheid die blockchain, kunstmatige intelligentie en CBDC-toepassingen onderzoekt in samenwerking met startups en onderzoeksinstellingen.

De Banque de France heeft meerdere grootschalige CBDC-pilots uitgevoerd, waarbij afwikkelingsoplossingen voor getokeniseerde effecten en grensoverschrijdende betalingen werden getest. Deze experimenten positioneren Frankrijk aan de voorhoede van de CBDC-ontwikkeling binnen het Eurosysteem, dat streeft naar een grootschalige CBDC-capaciteit in 2026. Frankrijk neemt ook deel aan het EU-pilotregime voor op DLT gebaseerde marktinfrastructuren, en Franse entiteiten zijn actief in de ruimte voor multilaterale DLT-handelsfaciliteiten.

Staatsinvesteringsbank Bpifrance heeft een speciaal Web3-fonds opgericht ter ondersteuning van durfkapitaalfondsen die zich richten op blockchain-infrastructuur, DeFi, NFT’s en gaming. Frankrijk introduceerde daarnaast een experimenteel driejarig kader voor spellen met vermonetiseerbare digitale objecten (JONUMs), onder toezicht van de Autorité Nationale des Jeux (ANJ), dat betrekking heeft op op NFT’s gebaseerde game-economieën.

Crypto-vergunningen in Frankrijk

De Autorité des Marchés Financiers (AMF), met de ACPR voor prudentieel toezicht op token-uitgevers, is de bevoegde autoriteit voor de vergunningverlening aan aanbieders van cryptoactivadiensten (CASP’s) onder MiCA in Frankrijk. Het huidige kader bouwt voort op het PSAN-regime dat werd gecreëerd door de PACTE-wet van 2019, aangescherpt door de Loi DDADUE in januari 2024, en op het niveau van dienstverleners vervangen door MiCA vanaf 30 december 2024. Ondernemingen die vóór die datum PSAN-registratie hadden, profiteren van een overgangsregeling die hen in staat stelt verder te opereren tot 1 juli 2026, terwijl zij het MiCA-vergunningsproces doorlopen.

Vergunningseisen

Onder MiCA moeten CASP’s op vier brede gebieden aan eisen voldoen voordat de AMF een vergunning verleent.

Kapitaal: minimaal eigen vermogen van €50.000 voor diensten van klasse 1 (advies, ontvangst en doorzending van orders); €125.000 voor diensten van klasse 2 (uitvoering van orders, wisselplatformdiensten); en €150.000 voor diensten van klasse 3 (bewaring, exploitatie van een handelsplatform). Als alternatief kunnen ondernemingen een kwart van hun vaste jaarlijkse overheadkosten aanhouden, mits dat bedrag het klassenminimum overschrijdt.

Governance en geschiktheid: leden van het leidinggevend orgaan moeten blijk geven van een goede reputatie en voldoende kennis, vaardigheden en ervaring. Governance-regelingen moeten beleid inzake belangenconflicten, klachtenafhandelingsprocedures en adequate interne controles omvatten. Deze vereisten werden al ingevoerd op het niveau van de versterkte PSAN-registratie onder de Loi DDADUE (januari 2024) als een bewuste brug naar MiCA.

AML/CFT: CASP’s moeten een AML compliance officer aanstellen, klantenonderzoek (KYC) implementeren en verdachte transacties melden bij Tracfin. Voor hogere-risico-activiteiten gelden auditverplichtingen.

Operationele eisen: aanbieders van bewaarders moeten cliëntactiva scheiden; exploitanten van handelsplatforms moeten niet-discriminerende deelnemingsregels en transparante tariefschema’s publiceren; alle CASP’s moeten een klachtenafhandelingsprocedure voor cliënten onderhouden en een beleid inzake belangenconflicten publiceren.

Uitgevers van EMT’s en ART’s zijn onderworpen aan aanvullende vereisten onder MiCA Titels III en IV, waarbij de ACPR toezicht houdt op prudentiële aangelegenheden. Alleen kredietinstellingen of erkende instellingen voor elektronisch geld mogen EMT’s uitgeven in Frankrijk, waarvoor ACPR-vergunning vereist is in plaats van AMF CASP-vergunning.

Toegestane activiteiten

MiCA CASP-vergunning in Frankrijk dekt: bewaring en beheer van cryptoactiva; exploitatie van een handelsplatform; ruil voor fiatgeld of voor andere cryptoactiva; uitvoering van orders namens cliënten; plaatsing van cryptoactiva; ontvangst en doorzending van orders; advies; portefeuillebeheer; en overdrachtsservices voor cryptoactiva namens cliënten.

Vergunning wordt verleend per serviceklasse; ondernemingen kunnen in één aanvraag meerdere klassen aanvragen. Traditionele financiële instellingen die reeds erkend zijn als kredietinstelling, beleggingsonderneming of instelling voor elektronisch geld, kunnen bepaalde cryptoactivadiensten verlenen via een vereenvoudigde meldingsprocedure in plaats van een volledige CASP-vergunning, mits aan specifieke voorwaarden wordt voldaan.

Aanvraagprocedure en doorlooptijd

Aanvragers dienen een dossier in bij de AMF via het speciale CASP-vergunningsportaal. De AMF heeft 25 werkdagen om de volledigheid te bevestigen en 40 werkdagen om een beslissing te nemen, conform artikel 63 van MiCA, wat een indicatieve termijn van circa drie maanden geeft vanaf een volledig dossier.

De AMF hanteert een vooraanmeldingsproces: aanvragers kunnen informeel contact opnemen vóór het indienen van een formele aanvraag om lacunes te identificeren en begeleiding te ontvangen, waardoor de effectieve doorlooptijd korter wordt. Ondernemingen die overstappen van PSAN-registratie dienen een standaard MiCA-aanvraag in; ondernemingen met een PSAN-agrément (de optionele licentie) komen in aanmerking voor een vereenvoudigde omzettingsprocedure. De AMF coördineert gedurende het gehele proces met de ACPR waar diensten prudentiële vereisten raken.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Frankrijk kent een sterke adoptie van cryptovaluta in vergelijking met andere Europese markten. Bitcoin blijft het meest gehouden cryptoactivum onder Franse beleggers, met een gebruikersbestand dat overwegend bestaat uit personen jonger dan 35 jaar. Franse gebruikers zijn actief in gedecentraliseerde financiering (DeFi), wat bijdraagt aan de positie van Frankrijk in mondiale ranglijsten voor crypto-adoptie.

Cryptovaluta zijn geen wettig betaalmiddel in Frankrijk; handelaren mogen ze vrijwillig accepteren. Directe cryptobetalingen in de detailhandel blijven ongebruikelijk, hoewel oplossingen zoals cadeaukaarttrogramma’s van exchanges bestaan. Institutionele adoptie is gegroeid: Franse banken en vermogensbeheerders nemen in toenemende mate deel aan de cryptosector, en gereguleerde op beurzen verhandelde producten die blootstelling aan cryptovaluta bieden, zijn beschikbaar voor Franse beleggers.

Sectorale focus

Frankrijk herbergt een divers en groeiend crypto-ecosysteem. Meer dan 100 entiteiten zijn geregistreerd als PSAN’s onder het PACTE-regime, waarmee Frankrijk een van de meest gestructureerde markten van Europa vormt. Het land heeft grote internationale exchanges aangetrokken die toegang tot de EU-markt zoeken, naast binnenlandse bedrijven zoals Coinhouse en Paymium die al vóór het PSAN-regime actief waren.

Institutionele dienstverlening is een bijzondere sterkte: bewaring, tokenisering van traditionele financiële instrumenten en gereguleerde stablecoin-uitgifte. SG-FORGE gaf EURCV uit, een van Europa’s eerste MiCA-conforme, op euro luidende stablecoins, terwijl Circle France en Schuman Financial vergunning hebben ontvangen voor hun eigen EMT-producten. Parijs en omgeving zijn uitgegroeid tot centra voor blockchain-evenementen, waaronder Paris Blockchain Week en de Ethereum Community Conference (EthCC), naast het jaarlijkse ACPR-AMF Forum Fintech.

Ontwikkeling van de regelgeving

De regelgevingstrajectorie van Frankrijk is consistent geweest: van de eerste cryptobegeleiding van Tracfin in 2011, via vereisten voor betalingsdiensten in 2014 en AML-wetgeving in 2016, tot de richtinggevende PACTE-wet in 2019. De Loi DDADUE van januari 2024 verscherpte de PSAN-registratie als bewuste tussenstap naar MiCA, en MiCA werd per 30 december 2024 van toepassing in Frankrijk.

Frankrijk levert een actieve bijdrage aan de totstandkoming van Europees cryptobeleid. Franse toezichthouders hebben binnen EU-forums voorstellen ingediend om het toezichtkader te versterken met behoud van de concurrentiepositie van de markt. Werkgroepen bij de Banque de France en de ACPR onderzoeken regelgevingsbenaderingen voor DeFi, waaronder certificering van smart contracts en governance-eisen voor gedecentraliseerde protocollen. De overgangsregeling voor voormalige PSAN-bedrijven sluit op 1 juli 2026, waarna volledige MiCA-vergunning vereist is voor alle actieve CASP’s.