Crypto Overzicht in Maleisië

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta is legaal om te bezitten en te verhandelen in Maleisië, maar wordt niet erkend als wettig betaalmiddel of betaalinstrument. Op grond van de Capital Markets and Services (Prescription of Securities) (Digital Currency and Digital Token) Order 2019 worden digitale activa geclassificeerd als effecten onder de Capital Markets and Services Act 2007 (CMSA). Het kader onderscheidt twee categorieën: digitale valuta, gedefinieerd als digitale representaties van waarde die fungeren als ruilmiddel, en digitale tokens, die een breder scala aan getokeniseerde activa bestrijken, waaronder utility- en security-tokens. Omdat digitale activa als effecten worden aangemerkt, vallen alle aanbiedingen en handel onder de jurisdictie van de Securities Commission Malaysia.

Fiscale behandeling

Maleisië kent geen specifieke cryptobelasting. In plaats daarvan worden cryptowinsten beoordeeld op basis van algemene beginselen van de inkomstenbelasting aan de hand van acht “badges of trade” gepubliceerd door de Inland Revenue Board (LHDN). Passief, langdurig aanhouden dat van kapitaalaard is, is in het algemeen niet belastbaar. Frequente of actieve handel wordt behandeld als bedrijfsinkomen en belast tegen progressieve individuele tarieven van 0% tot 30% of het standaard vennootschapsbelastingtarief van 24% (17% voor het mkb over de eerste RM 600.000). Mining- en staking-beloningen worden als inkomen behandeld en zijn belastbaar tegen de reële marktwaarde bij ontvangst. Cryptovaluta ontvangen als salaris of betaling voor diensten is belastbaar als arbeids- of bedrijfsinkomen. De LHDN beveelt de FIFO-methode (First-In, First-Out) aan voor het berekenen van winsten.

Toezicht en handhaving

Maleisië hanteert een duaal toezichtmodel. De Securities Commission Malaysia (SC) is de primaire autoriteit voor aanbieders van diensten voor digitale activa, verantwoordelijk voor de registratie en het toezicht op Digital Asset Exchanges (DAX), Initial Exchange Offering (IEO)-platforms en Digital Asset Custodians (DAC). De SC keurt goed welke digitale activa op gelicentieerde platforms mogen worden genoteerd en handhaaft compliance onder de CMSA. Bank Negara Malaysia (BNM), de centrale bank, stelt het beleid voor witwasbestrijding en terrorismefinanciering vast voor diensten voor wisselkantoor van digitale valuta, bewaakt de impact van crypto op de financiële systeemstabiliteit en leidt CBDC- en tokenisatie-initiatieven.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Bank Negara Malaysia heeft een steeds accommoderender houding aangenomen ten aanzien van bankrelaties met crypto. Gelicentieerde DAX-exploitanten onderhouden bankrelaties met Maleisische banken voor fiat on-ramps en off-ramps, die ringgit-handelsparen ondersteunen via lokale bankoverschrijvingen. BNM’s driejarige tokenisatie-routekaart (2025-2027) betrekt actief grote instellingen waaronder Standard Chartered, CIMB Group en Maybank. In 2025 startte BNM pilotprojecten voor door de ringgit gedekte stablecoins en getokeniseerde deposito’s via zijn Digital Asset Innovation Hub, met meer dan 30 deelnemers. BNM en belastingautoriteiten hebben banken echter opgedragen stortingen en opnames bij ongeautoriseerde of niet-gelicentieerde cryptoplatforms te verbieden, waardoor het onderscheid tussen gereguleerde en niet-gereguleerde diensten wordt versterkt.

Vergunningseisen

De SC registreert Digital Asset Exchanges onder het Recognized Market Operator-kader. Aanvragers moeten in Maleisië geïncorporeerde entiteiten zijn met een minimaal gestort kapitaal van RM 5 miljoen (RM 7 miljoen voorgesteld voor het digitale-brokermodel). Vereisten omvatten geschiktheids- en betrouwbaarheidsbeoordelingen van sleutelpersoneel, robuuste interne controles en cyberbeveiligingsmaatregelen, volledige compliance op het gebied van witwasbestrijding en terrorismefinanciering, en alleen door de SC goedgekeurde digitale activa mogen worden verhandeld. Een voorgestelde verbetering zou vereisen dat ten minste 90% van de digitale activa van klanten in cold storage wordt bewaard.

Per eind 2025 zijn zes DAX-exploitanten geregistreerd bij de SC: Luno Malaysia (de grootste naar gebruikersbasis), MX Global (dat strategische investering van Binance ontving), HATA Digital (met een focus op Sharia-conforme producten), SINEGY DAX, Kinetic DAX en Torum. Het exploiteren van een DAX zonder SC-registratie is een overtreding onder de CMSA. De SC heeft handhavingsmaatregelen genomen tegen ongeautoriseerde platforms, waarbij Bybit en Huobi werd opgedragen hun activiteiten in Maleisië te staken, en samengewerkt met ISP’s om websites van niet-gelicentieerde beurzen te blokkeren.

Ondersteuning van innovatie

Beide toezichthouders exploiteren innovatiebevorderende programma’s. De SC beheert de aFINity innovation hub en biedt sandboxregelingen voor fintech-spelers, waaronder innovatoren op het gebied van digitale activa, om producten onder regelgevend toezicht te testen. BNM exploiteert een aparte Fintech Regulatory Sandbox voor fintech-bedrijven in een vroeg stadium om innovaties in een live omgeving te implementeren en te testen.

BNM lanceerde zijn Digital Asset Innovation Hub in juni 2025, gericht op pilotprojecten voor door de ringgit gedekte stablecoins, getokeniseerde bankdeposito’s, tokenisatie van echte activa, Sharia-conforme digitale producten en grensoverschrijdende afwikkeling. Maleisië neemt deel aan verschillende BIS Innovation Hub-projecten, waaronder Project Dunbar (multi-CBDC-platforms voor internationale afwikkelingen, samen met Australië, Singapore en Zuid-Afrika), Project Mandala en Project Rialto. BNM’s binnenlandse wholesale-CBDC proof of concept en een driejarige routekaart voor tokenisatie van activa werden eind 2025 gepubliceerd, met een openbare consultatieperiode tot begin 2026.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De cryptohandel op gelicentieerde Maleisische beurzen bereikte een record van RM 13,9 miljard (circa USD 2,9 miljard) in 2024, een stijging met een factor 2,6 ten opzichte van 2023. Naar schatting gebruiken 4 miljoen Maleisiërs cryptovaluta, wat overeenkomt met circa 12,8% van de bevolking. De markt wordt bediend via gereguleerde beurzen die ringgit-handelsparen ondersteunen, waardoor een gestructureerde omgeving voor retaildeelname wordt gecreëerd. De handhavingsacties van de SC tegen ongeautoriseerde platforms hebben de activiteit naar gelicentieerde exploitanten gekanaliseerd.

Sectorale focus

De Maleisische crypto-industrie opereert binnen een op effecten gericht regelgevend kader, met nadruk op beleggersbescherming en ordelijke markten. Het consultatiedocument van de SC van juni 2025 stelde voor om de notering van digitale activa te liberaliseren door de vereiste voor directe SC-instemming bij bepaalde noteringen te verminderen, wat duidt op een verschuiving naar meer marktflexibiliteit met behoud van toezicht. De groeiende betrokkenheid van grote banken bij tokenisatie en stablecoin-pilots suggereert dat institutionele diensten voor digitale activa een steeds belangrijker segment zullen worden. Maleisië’s Sharia-conforme financiële sector, een van de grootste ter wereld, heeft een niche gecreëerd voor islamitische producten voor digitale activa, waarbij HATA Digital vooroploopt in deze specialisatie.

Ontwikkeling van de regelgeving

Maleisië stelde zijn regelgevend kader voor digitale activa in 2019 vast, relatief vroeg vergeleken met veel jurisdicties. Het traject is er een van beheerste expansie geweest: verscherping van handhaving tegen ongeautoriseerde exploitanten terwijl geleidelijk trajecten voor innovatie worden geopend. In januari 2025 signaleerde premier Anwar Ibrahim sterke overheidssteun voor crypto- en blockchain-ontwikkeling en gaf hij het Ministerie van Financiën, de SC en BNM opdracht beleidsvoorstellen te bestuderen na een ontmoeting met Binance-medeoprichter Changpeng Zhao. De wijziging van januari 2025 in de Prescription of Securities Order versterkte de classificatie van digitale activa als effecten.

Maleisië’s kader voor witwasbestrijding en terrorismefinanciering heeft sterke beoordelingen ontvangen in zijn meest recente evaluatie. Het gezamenlijke FATF-APG Mutual Evaluation Report, gebaseerd op een locatiebezoek in februari 2025 en gepubliceerd in december 2025, beoordeelde Maleisië als compliant of grotendeels compliant op alle 40 FATF-aanbevelingen, met nul gedeeltelijk conforme of niet-conforme beoordelingen. De evaluatie concludeerde dat Maleisië zijn verdediging tegen illegale financiering sinds 2015 aanzienlijk heeft versterkt en een robuust kader voor toezicht en preventieve maatregelen onderhoudt voor financiële instellingen, VASP’s en aangewezen niet-financiële bedrijven. Verbeterpunten betreffen onder meer het vertalen van witwasonderzoeken naar vervolgingen en het versterken van internationale samenwerking.

Binnen ASEAN wordt Maleisië samen met Singapore en Thailand erkend als een van de toonaangevende jurisdicties in de regio voor cryptoregulering. Terwijl Singapore een liberalere, op innovatie gerichte aanpak heeft gevolgd via zijn Payment Services Act, biedt Maleisië’s op effecten gebaseerde kader een alomvattende regelgevende structuur die gestage marktgroei heeft ondersteund en toenemende institutionele deelname aantrekt.

Actuele informatie:

• Securities Commission Malaysia: Digital Assets Guidelines
• SC Malaysia: Registered Digital Asset Exchanges
• Bank Negara Malaysia
• LHDN: Tax Treatment on Digital Currency Transactions
• FATF: Malaysia Country Page