Panama

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Cryptovaluta zijn legaal in Panama maar opereren in een grotendeels ongereguleerde omgeving. Er bestaat geen uitgebreide cryptospecifieke wetgeving. De Panamese grondwet staat individuen toe activiteiten uit te voeren die niet uitdrukkelijk bij wet zijn verboden (artikel 18), en artikel 262 vestigt monetaire vrijheid, waardoor cryptovaluta via wederzijdse overeenstemming kunnen circuleren zonder formele status als wettig betaalmiddel. Virtuele activa vallen onder de brede classificatie “roerend goed” conform het Burgerlijk Wetboek, maar missen een specifieke regelgevende definitie.

In 2018 verklaarde de Superintendencia de Valores (SMV) in Advies 7 dat cryptovaluta “niet worden erkend als effecten of valuta onder de huidige Panamese regelgeving”, terwijl de Superintendencia de Bancos (SBP) in Kennisgeving 5 bevestigde dat crypto-activiteiten buiten haar regelgevende bevoegdheid vallen. Een poging om uitgebreide cryptowetgeving aan te nemen (wetsvoorstel 697) slaagde in de Nationale Assemblee in 2022, maar werd gedeeltelijk door president Cortizo geveto vanwege AML-zorgen. Na amendementen en hernieuwde goedkeuring verklaarde het Hooggerechtshof het gehele wetsvoorstel in juli 2023 ongrondwettelijk op procedurele gronden, waardoor Panama’s wetgevende inspanningen op het gebied van cryptovaluta effectief werden gereset.

Fiscale behandeling

Panama hanteert een territoriaal belastingstelsel, wat de bepalende factor is voor cryptobelasting. Onder het Wetboek van Fiscale Zaken is alleen inkomen dat binnen de grenzen van Panama wordt gegenereerd onderworpen aan belasting. Cryptowinsten uit handel op internationale exchanges of uit activa waarvan de waardevermeerdering buiten Panama plaatsvindt, worden geclassificeerd als buitenlands-broninkomen en zijn daardoor vrijgesteld van Panamese belasting. Er is geen aparte vermogenswinstbelasting op cryptovaluta, geen btw op cryptotransacties en geen bronbelasting op dividenden uit buitenlands-broncrypto-inkomen.

Het standaardtarief voor de vennootschapsbelasting is 25% op in Panama gegenereerd inkomen, wat theoretisch van toepassing kan zijn op binnenlandse omzet van cryptobedrijven, hoewel het Directoraat-Generaal der Belastingen (DGI) geen specifieke richtlijnen over cryptovalutabelasting heeft uitgevaardigd. De jaarlijkse bedrijfsvergoeding bedraagt USD 250-300 ongeacht de activiteit. In december 2025 ondertekende Panama de OECD Crypto-Asset Reporting Framework Multilateral Competent Authority Agreement (CARF-MCAA), waarmee het zich committeerde aan internationale cryptobelastingtransparantie.

Toezicht en handhaving

Panama heeft geen enkele speciale cryptotoezichthouder. De SMV houdt toezicht op de effectenmarkt en zou jurisdictie claimen als tokens als effecten kwalificeren. De SBP houdt toezicht op AML-compliance in de bankensector en verwacht due diligence van gereguleerde entiteiten die cryptotransacties verwerken. De Unidad de Analisis Financiero (UAF, Financial Analysis Unit) verzamelt en analyseert meldingen van verdachte transacties van alle entiteiten, inclusief cryptobedrijven. De Superintendencia de Sujetos No Financieros (SSNF) houdt toezicht op AML/CFT-compliance voor niet-financiele entiteiten en beheert het register van uiteindelijk belanghebbenden dat is ingesteld bij Wet 129 van 2020. Het Ministerie van Handel en Industrie (MICI) behandelt bedrijfsregistratie en commerciele exploitatievergunningen.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

Banktoegang voor cryptobedrijven in Panama is historisch gezien uitdagend geweest vanwege de afhankelijkheid van het land van Amerikaanse correspondentbanken, die de-riskingdruk hebben uitgeoefend op cryptogerelateerde klanten. De meeste traditionele banken blijven voorzichtig en risico-avers ten opzichte van cryptobedrijven. Towerbank International is echter naar voren gekomen als de belangrijkste cryptovriendelijke bankinstelling van Panama en lanceerde een hybride crypto-fiat-platform genaamd “ikigii” waarmee klanten Bitcoin, Ethereum, USDC en USDT kunnen kopen, verkopen, verzenden en ontvangen met directe conversie naar dollars. Towerbank werkt ook samen met Panama City voor de gemeentelijke acceptatie van cryptobetalingen.

Veel cryptobedrijven gebruiken internationale elektronische-geldinstelling-aanbieders als afwikkelingspartners. Het openen van een bankrekening voor cryptobedrijven vereist doorgaans uitgebreide documentatie over de herkomst van gelden, een meerjarenplan, AML/KYC-beleidsdocumentatie en een live website met algemene voorwaarden. Hoewel het banken niet verboden is cryptoklanten te bedienen, creert de regelgevende ambiguiteit compliance-onzekerheid die de meeste instellingen voorzichtig maakt.

Vergunningseisen

Panama heeft geen specifieke VASP-vergunning of cryptospecifiek vergunningenstelsel. Cryptobedrijven opereren door een Panamees bedrijf op te richten (doorgaans een Sociedad Anonima), een commerciele vergunning (Licencia Comercial) te verkrijgen van het MICI samen met een belastingidentificatienummer (RUC), en een volledig AML-complianceprogramma te implementeren conform Wet 23 van 2015 met UAF-registratie voor de melding van verdachte transacties. Het proces duurt doorgaans vier tot zes weken en kost tussen USD 10.000 en 15.000 inclusief het opzetten van bankrelaties.

Wetsvoorstel 247, ingediend in maart 2025, stelt voor een verplicht VASP-vergunningenstelsel in te voeren, een nationale VASP-database beheerd door de UAF, erkenning van cryptovaluta als geldig ruilmiddel, juridische afdwingbaarheid van smart contracts en afstemming op FATF-standaarden. Het wetsvoorstel werd in september 2025 doorverwezen naar een subcommissie en is niet aangenomen. Totdat dergelijke wetgeving wordt aangenomen, vormt de combinatie van bedrijfsoprichting, commerciele vergunningverlening en AML-compliance het de facto regelgevende kader van Panama voor cryptobedrijven.

Ondersteuning van innovatie

Panama heeft zich gepositioneerd als blockchain-hub voor Latijns-Amerika. Panama Blockchain Week 2025, gehouden in april met presidentieel bezoek van Jose Raul Mulino, trok meer dan 3.000 internationale bezoekers en signaleerde sterke politieke steun voor de sector. In april 2025 stemde de gemeenteraad van Panama City voor het accepteren van Bitcoin, Ether, USDC en USDT voor gemeentelijke belastingen, leges, parkeerboetes en vergunningen, waarmee het de eerste overheidsinstelling in Panama werd die cryptobetalingen accepteert. Het systeem opereert via Towerbank, die cryptovaluta ontvangt en direct converteert naar dollars, aangezien overheidsinstellingen wettelijk verplicht zijn gelden in dollars te ontvangen.

De vrijhandelszones van Panama ondersteunen technologie- en cryptobedrijven. Ciudad del Saber (City of Knowledge) biedt speciale belastingvoordelen en immigratiefaciliteiten voor technologiebedrijven. Panama Pacifico biedt vrijstellingen van inkomstenbelasting die doorlopen tot in de jaren 2040 voor kwalificerende software- en technologiebedrijven. De gedollariseerde economie van het land elimineert wisselkoersrisico, en het gemak van oprichting (geen cryptovergunning vereist, doorlooptijd van vier tot zes weken) maakt het aantrekkelijk vergeleken met rechtsgebieden die langdurige vergunningsprocessen vereisen.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

De cryptomarkt van Panama is meer gericht op bedrijfsvestiging en institutionele activiteit dan op massa-adoptie door particulieren. Het land staat niet in de top 20 van de Chainalysis Global Crypto Adoption Index, maar heeft een groeiend ecosysteem van cryptobedrijven die worden aangetrokken door het territoriale belastingstelsel, de gedollariseerde economie en de lage toetredingsbarrieres. De acceptatie van cryptobetalingen op gemeentelijk niveau in Panama City vertegenwoordigt een pragmatische, vrijwillige benadering van adoptie, onderscheiden van het nationale mandaat voor wettig betaalmiddel in El Salvador.

Sectorale focus

Het crypto-ecosysteem van Panama concentreert zich op bedrijfsvestiging, exchange-activiteiten en betalingsverwerking, waarbij het voortbouwt op de gevestigde positie van het land als regionaal financieel en commercieel knooppunt. Circa 9% van de fintech-bedrijven in Panama integreert blockchain-technologie. De aantrekkingskracht van het land op crypto-ondernemers ligt in de combinatie van 0% vermogenswinstbelasting op buitenlands-broninkomen, een op USD gebaseerde economie, een strategische geografische ligging als brug tussen Noord- en Zuid-Amerika, en een relatief snel bedrijfsoprichtingsproces. Burgemeester Mizrachi van Panama City heeft concepten verkend waaronder Bitcoin-voorrang voor doorvaart door het Panamakanaal en een gemeentelijke Bitcoin-reserve, hoewel deze in het discussiestadium blijven.

Ontwikkeling van de regelgeving

Het regelgevende traject van Panama weerspiegelt de spanning tussen de permissieve ondernemingsomgeving en de toenemende internationale druk op het gebied van witwasbestrijding en terrorismefinanciering. Het land werd in juni 2019 op de grijze lijst van de FATF geplaatst vanwege strategische AML/CFT-tekortkomingen en in oktober 2023 verwijderd na implementatie van hervormingen waaronder het register van uiteindelijk belanghebbenden (Wet 129 van 2020) en verscherpte AML-regelgeving. Panama werd vervolgens in 2025 verwijderd van de EU-lijst van derde landen met een hoog risico.

Het mislukte cryptowetsvoorstel van 2022 en het hangende wetsvoorstel 247 illustreren de uitdaging om regelgevende duidelijkheid in evenwicht te brengen met de traditioneel permissieve aanpak van Panama. De huidige regering onder president Mulino lijkt de blockchain-ontwikkeling te ondersteunen, maar uitgebreide wetgeving blijft ongrijpbaar. Panama neemt deel aan GAFILAT (Financial Action Task Force of Latin America) en blijft werken aan versterking van haar AML/CFT-kader. De trend wijst eerder in de richting van strengere normen voor bankonboarding en verscherpte bewijsvereisten voor de herkomst van gelden dan naar een snelle overgang naar formele VASP-vergunningverlening.

Actuele informatie:

• Superintendencia de Bancos de Panama (SBP)
• Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
• Financial Analysis Unit (UAF)
• FATF – Panama Landenpagina
• Ministerio de Comercio e Industrias (MICI)