Crypto Overzicht in Zuid-Korea

Regelgevingsgegevens zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en weerspiegelen mogelijk niet de meest recente juridische ontwikkelingen. Raadpleeg altijd gekwalificeerde professionals voordat u beslissingen neemt.

Juridische classificatie en regelgevend kader

Status van cryptovaluta

Zuid-Korea classificeert cryptovaluta als “virtuele activa” onder de Virtual Asset User Protection Act (VAUPA), die op 19 juli 2024 van kracht werd. De wet definieert een virtueel activum breed als een elektronisch certificaat met economische waarde dat elektronisch kan worden verhandeld of overgedragen. Cryptovaluta worden niet erkend als wettig betaalmiddel of valuta.

Verschillende regelgevende kaders zijn van toepassing afhankelijk van de functie van een token. Als een token voldoet aan de definitie van een “financieel beleggingsinstrument” onder de Financial Investment Services and Capital Markets Act (FISCMA), wordt het gereguleerd als een effect. Tokens die als betaalmiddel worden gebruikt vallen onder de Electronic Financial Transactions Act. NFT’s zijn over het algemeen uitgesloten van regulering van virtuele activa, tenzij ze in grote hoeveelheden worden uitgegeven of als betaalmiddel worden gebruikt.

Een uitgebreider kader, de Digital Asset Basic Act (DABA), is in ontwikkeling. Dit wetsvoorstel zou de term “virtuele activa” vervangen door “digitale activa”, uniforme uitgifts- en handelsregels invoeren, initial coin offerings opnieuw toestaan (verboden sinds september 2017) en een stablecoin-raamwerk vaststellen. Begin 2026 is het wetsvoorstel nog aanhangig vanwege meningsverschillen tussen de Financial Services Commission en de Bank of Korea over de bevoegdheid tot uitgifte van stablecoins.

Fiscale behandeling

Zuid-Korea heeft in 2020 een belasting van 22% (20% nationaal plus 2% lokaal) op individuele cryptovalutawinsten ingevoerd, maar de implementatie is meerdere malen uitgesteld. Oorspronkelijk gepland voor januari 2022, werd de belasting uitgesteld naar 2023, vervolgens naar 2025 en meest recentelijk naar januari 2027. Als gevolg hiervan worden individuele cryptohandelswinsten momenteel niet belast.

De belasting zal, wanneer geïmplementeerd, van toepassing zijn op winsten uit handel, mining, staking en airdrops die een basisvrijstelling overschrijden. Geschonken of via airdrop ontvangen tokens zijn onderworpen aan schenkingsbelasting onder bestaande regels.

Vennootschapsinkomen uit digitale activa is belastbaar onder standaard vennootschapsbelastingregels, met tarieven tot 25% over wereldwijd inkomen. Een opmerkelijke uitspraak stelde vast dat buitenlandse cryptobedrijven die in wezen vanuit Zuid-Korea worden geleid, voor belastingdoeleinden als binnenlandse vennootschappen kunnen kwalificeren.

Toezicht en handhaving

Meerdere instanties delen de regelgevende verantwoordelijkheid. De Financial Services Commission (FSC) fungeert als de primaire beleidsmaker, houdt toezicht op virtual asset service providers (VASP’s) en handhaaft consumentenbeschermingsmaatregelen. De FSC richtte in november 2024 het Virtual Asset Committee op om het beleid te coördineren.

De Korea Financial Intelligence Unit (KoFIU), opererend onder de FSC, behandelt VASP-registratie en AML-compliancetoezicht. De Financial Supervisory Service (FSS) voert handhavingsacties uit en onderzoekt abnormale transacties en oneerlijke handelspraktijken. Het Korea Internet & Security Agency (KISA) verstrekt verplichte ISMS-certificeringen (Information Security Management System) voor beurzen.

De Bank of Korea houdt toezicht op deviezenrechtelijke aspecten en ontwikkelt de digitale won via Project Hangang, een wholesale CBDC-pilot waarbij negen deelnemende banken betrokken zijn.

Ondernemingsklimaat

Relaties met banken

De bankvereisten van Zuid-Korea voor cryptobedrijven behoren tot de strengste ter wereld. Beurzen die fiathandel aanbieden moeten een bankpartnerschap voor verificatie op eigen naam veiligstellen, waarbij gebruikersrekeningen op de beurs worden gekoppeld aan bankrekeningen op hun eigen naam bij de partnerbank.

Deze eis creëert een aanzienlijke bottleneck, aangezien banken uitgebreide due diligence uitvoeren alvorens een partnerschap met beurzen aan te gaan. Slechts een handvol beurzen heeft deze partnerschappen weten te sluiten. Upbit werkt samen met K-Bank en domineert met ruwweg 70-80% van het binnenlandse handelsvolume. Bithumb stapte in maart 2025 over naar KB Kookmin Bank. Coinone werkt samen met Kakao Bank. Beurzen zonder fiatbankpartner kunnen uitsluitend crypto-naar-crypto-handel faciliteren.

De FSC kondigde in februari 2025 een gefaseerde routekaart aan voor institutionele marktdeelname: non-profitorganisaties kregen medio 2025 toegang, gevolgd door een pilotprogramma voor bedrijven en professionele beleggers, met bredere zakelijke toegang verwacht in 2026.

Vergunningseisen

VASP’s moeten zich registreren bij KoFIU onder de Act on Reporting and Using Specified Financial Transaction Information (algemeen bekend als de AML Act), zoals gewijzigd in 2021. Registratie vereist ISMS-certificering van KISA (een proces van zes tot acht maanden), het opzetten van een geverifieerde bankrekening op eigen naam, aanstelling van een Melding Witwassen Functionaris, en de ontwikkeling van uitgebreide AML-beleidsmaatregelen en -procedures.

Zuid-Korea implementeerde de FATF Travel Rule in maart 2022, waarbij VASP’s verplicht zijn om afzender- en ontvangerinformatie te versturen bij overdrachten boven één miljoen Koreaanse won. VASP’s is het verboden om transacties uit te voeren met niet-geregistreerde buitenlandse aanbieders. Circa 37 entiteiten hebben zich als VASP geregistreerd, hoewel de markt sterk geconcentreerd is bij de topbeurzen.

De VAUPA introduceerde aanvullende verplichtingen per juli 2024: ten minste 80% van virtuele activa van klanten moet in cold storage worden bewaard, aansprakelijkheidsverzekering moet minimaal 5% van hot wallet-activa dekken (met een minimum van drie miljard won voor grote beurzen), transactiegegevens moeten 15 jaar worden bewaard, en fiatdeposito’s van klanten moeten gescheiden worden gehouden bij banken. Marktmanipulatie en oneerlijke handelspraktijken worden bestraft met minimaal één jaar gevangenisstraf of boetes van drie tot vijf keer de illegale winst.

Ondersteuning van innovatie

De Busan Blockchain Regulation-Free Zone, aangewezen onder de Special Act on Regulation-Free Zones, is verlengd tot 2027 en staat stablecoin-betalingsexperimenten binnen haar grenzen toe. Zes bedrijven hebben goedkeuring ontvangen onder de Special Act on Support for Financial Innovation voor getokeniseerde vastgoedeffecten.

Een coalitie van acht grote Koreaanse banken, waaronder KB Kookmin, Shinhan, Woori en Nonghyup, ontwikkelt een aan de won gekoppelde stablecoin. Technologiebedrijven zoals Toss, Kakao, Naver en LG CNS verkennen stablecoin-integratie. Zuid-Korea is ook opgenomen in het BIS/IIF Agora-project, een internationaal wholesale CBDC-initiatief.

Spot Bitcoin ETF’s zijn opgenomen in de Economische Groeistrategie 2026 van Zuid-Korea, en formele wetgevingsbeoordelingen zijn gaande om een goedkeuringskader vast te stellen dat bewaarneming, waardering en beleggersbescherming omvat.

Marktkenmerken

Adoptiepatronen

Zuid-Korea heeft een van de meest actieve retailmarkten voor cryptovaluta ter wereld. De binnenlandse markt kenmerkt zich door intensieve retaildeelname, met handelsvolumes die regelmatig concurreren met veel grotere economieën. Deze activiteit heeft historisch gezien de “Kimchi Premium” opgeleverd, waarbij cryptoprijzen op Koreaanse beurzen boven het wereldgemiddelde liggen als gevolg van kapitaalcontroles die arbitrage beperken.

Institutionele deelname is bewust beperkt geweest, maar wordt nu gefaseerd ingevoerd via de routekaart van de FSC voor 2025-2026. Kapitaaluitstromen zijn aanzienlijk geweest, met een geschatte $110 miljard die in 2025 naar buitenlandse beurzen stroomde, wat wijst op een sterke vraag die het huidige binnenlandse regelgevende klimaat niet volledig kan accommoderen.

Sectorale focus

De binnenlandse beursmarkt is sterk geconcentreerd, met Upbit als dominant marktaandeel. Alleen Upbit en Bithumb opereren winstgevend, terwijl kleinere beurzen te kampen hebben met duurzaamheidsproblemen door de bottleneck van bankpartnerschappen en intense concurrentie.

Zuid-Korea beschikt over sterke punten in blockchain-technologieontwikkeling, waarbij grote conglomeraten en technologiebedrijven actief infrastructuur bouwen. De gaming- en entertainmentindustrie van het land toont bijzondere interesse in blockchain-integratie, hoewel regelgevende duidelijkheid over tokenuitgifte nog in afwachting is.

Ontwikkeling van de regelgeving

De regelgevende aanpak van Zuid-Korea is geëvolueerd van het ICO-verbod van 2017 en het aanvankelijke scepticisme naar een meer gestructureerd kader. De VAUPA vertegenwoordigt een significante stap richting uitgebreide gebruikersbescherming, terwijl de aanhangige Digital Asset Basic Act beoogt uniforme regels te bieden voor het gehele ecosysteem van digitale activa.

De regelgevende koers wijst op een geleidelijke opening: institutionele toegang wordt gefaseerd ingevoerd, spot crypto-ETF’s worden actief overwogen en het ICO-verbod kan onder het DABA-kader worden opgeheven. De voortgang is echter traag geweest door geschillen tussen instanties, met name tussen de FSC en de Bank of Korea over stablecoin-bevoegdheid.

Zuid-Korea bereikte het hoogste FATF-complianceniveau in oktober 2024, door opwaardering van verscherpt vervolgtoezicht naar regulier vervolgtoezicht, wat de kracht van het AML/CFT-kader weerspiegelt. Het land is een volledig FATF-lid en staat op geen enkele waarschuwingslijst.

Actuele informatie:

• Financial Services Commission (FSC)
• Financial Supervisory Service (FSS)
• Bank of Korea (BOK)
• FATF Country Page for South Korea