Algorithmic Trading

Algorithmic Trading bezeichnet den automatischen Kauf und Verkauf von Assets durch Computerprogramme auf Basis vordefinierter Regeln. Statt Charts zu beobachten und Orders manuell zu platzieren, legt ein Trader die Bedingungen im Voraus fest, und die Software führt die Orders ohne weiteres menschliches Zutun aus.

In der Praxis verbindet sich ein Trading-Programm über die API mit einer Exchange, überwacht Live-Marktdaten wie Preise, Orderbücher und Volumen und platziert Orders, sobald die Bedingungen erfüllt sind. Eine Regel kann so einfach sein wie ein Kauf, wenn der Preis unter ein Support Level fällt, oder so komplex wie ein statistisches Modell, das Dutzende Signale gleichzeitig gewichtet. Exchanges mit ausgereiften APIs wie Bitstamp und Kraken veröffentlichen Rate Limits und Order-Endpunkte, die speziell für diese Art des automatisierten Zugriffs gedacht sind.

Verbreitete Strategien im Kryptobereich sind Market Making (das gleichzeitige Stellen von Kauf- und Verkaufsorders, um den Spread zu verdienen), Arbitrage zwischen Exchanges, Trend Following, Grid Trading und DCA-Bots, die einen Coin nach festem Zeitplan ansammeln. Algorithmic Trading ist im Kryptobereich besonders verbreitet, weil die Märkte rund um die Uhr laufen, die Liquidität über viele Handelsplätze verteilt ist und die Volatilität ständig kurzlebige Gelegenheiten schafft, auf die nur Software rechtzeitig reagieren kann.

Privatanleger mieten Bots meist über gehostete Plattformen, während Institutionen eigene Systeme in unmittelbarer Nähe der Exchange-Server betreiben. Onchain gehen MEV-Bots noch einen Schritt weiter, indem sie Transaktionen zum eigenen Vorteil neu ordnen.

Die Risiken sind real: Programmierfehler können außer Kontrolle geratene Orders auslösen, Backtests sind häufig auf vergangene Daten überangepasst, Exchange-APIs können mitten im Trade ausfallen, und Gebühren können dünne Margen unbemerkt aufzehren. Bots befolgen ihre Regeln zuverlässig, doch Regeln rund um Indikatoren wie Resistance Levels oder Leverage garantieren keine Rendite.