BitLicense

BitLicense is de gangbare naam voor de vergunning voor virtuele valuta die is ingesteld onder de New Yorkse regelgeving 23 NYCRR Part 200 en wordt beheerd door de New York State Department of Financial Services (NYDFS). Elk bedrijf dat "virtual currency business activity" verricht met betrekking tot inwoners van New York, zoals het wisselen, verzenden, bewaren of uitgeven van crypto-assets, moet een BitLicense of een gelijkwaardig charter hebben voordat het klanten in de staat mag bedienen.

Het aanvraagproces staat bekend als zeer veeleisend. Aanvragers dienen een uitgebreid businessplan in, laten antecedentenonderzoek en vingerafdrukken afnemen van bestuurders en grote aandeelhouders, en leveren conceptbeleid aan voor Anti-Money Laundering (AML)-controles, Know Your Customer (KYC)-identiteitscontroles, cybersecurity en bedrijfscontinuïteit. Beoordelingen duren doorgaans ruim een jaar en de juridische en compliancekosten kunnen oplopen tot honderdduizenden dollars, waardoor veel startups New York liever helemaal mijden dan een vergunning aan te vragen.

Sinds Circle in 2015 als eerste een BitLicense kreeg, heeft de NYDFS slechts een klein aantal bedrijven goedgekeurd, waaronder Coinbase, Paxos, Ripple en Robinhood. Sommige bedrijven kiezen in plaats daarvan voor een limited purpose trust charter onder de New York Banking Law, een alternatief traject dat Gemini gebruikt en dat vergelijkbare verplichtingen kent, maar ook fiduciaire activiteiten toestaat.

Voorstanders schrijven de BitLicense toe aan het weren van frauduleuze aanbieders en het beschermen van consumenten in New York, terwijl critici stellen dat de kosten en complexiteit innovatie naar vriendelijkere jurisdicties hebben verdreven, een discussie die voortduurt nu andere staten nieuwe wetgeving voor digitale activa modelleren naar het New Yorkse raamwerk.