Short Squeeze

Een short squeeze ontstaat wanneer traders die tegen een asset hadden gewed, gedwongen worden deze terug te kopen doordat de prijs onverwacht stijgt, waardoor die koopdruk juist de rally aanwakkert waarop ze hadden gegokt tegen te zijn.

De meeste crypto shorts worden geopend via leveraged perpetual futures in plaats van via traditioneel aandelen lenen. Wanneer funding rates diep negatief worden, is dat een signaal dat de shortposities overvol zijn geraakt, precies de opzet die doorgaans aan een squeeze voorafgaat. Als een positieve katalysator, zoals sterker dan verwachte economische cijfers, een ETF-instroom, of een doorbraak boven een belangrijk weerstandsniveau, de prijs snel omhoog duwt, beginnen exchanges overgeleveragede shortposities automatisch te liquideren. Elke gedwongen liquidatie is zelf een market buy order, die de prijs verder opdrijft en de volgende golf liquidaties in gang zet in een cascaderende feedbackloop.

Bitcoin en Ethereum perpetual futures leverden in de loop van 2026 herhaaldelijk voorbeelden van deze dynamiek op, met dagelijkse short-liquidaties op grote exchanges die bij meerdere gelegenheden honderden miljoenen dollars overstegen toen bitcoin door weerstandsniveaus rond de 75.000 tot 80.000 dollar brak.

Omdat cryptomarkten continu draaien met hoge leverage en dunnere orderboeken dan traditionele financiële markten, kunnen squeezes zich binnen enkele minuten voltrekken in plaats van dagen. Traders houden funding rates, open interest en de long/short-ratio in de gaten om overvolle shortposities te herkennen voordat ze breken, want een zwaar geshorte markt tijdens een bull run is een schoolvoorbeeld van zo'n opzet.